Fechamento 062 - Maio de 2024

Olá!

Este mês o resultado foi próximo de nulo, 0,82% na minha planilha, e adicionei um novo ativo em carteira, o Bradesco, conforme comentado neste post, e fiz a portabilidade dos investimentos em tesouro direto, tirando da XP e enviando para Nu invest, conforme este post, foi mais simples e fácil do que eu esperava.

Agora tenho:

  • FIIs na XP, 
  • Ações e ETF BR na Clear, 
  • Tesouro Direto e alguns CDB/RDB no Nubank/Nuinvest, 
  • ETF de REITs americanos no banco inter e 
  • ETFs de renda fixa e variável americanos na Avenue.
Que grande confusão, tudo pelos benefícios e menores taxas, nestes casos taxa zero e sem corretagens. 

 

Alocação e Evolução

O aporte total não bateu os exatos 3k planejados, agora que tenho TD no Nubank, não faço mais o TED pra compra, apenas comprei direto os títulos no valor aproximado.

Tabela resumo

Conforme visto na imagem acima, foi comprado títulos do governo, NTN-B Principal para os antigos, ou Tesouro IPCA+ 2045 para os mais novos, no valor de R$ 2295,67. Taxa IPCA +6,14%, voltei a comprar esse título porque estou achando muito boa essa taxa, o RENDA+ também está com a taxa próximo disso, vou ir comprando os dois conforme bate o vento eu troco de ideia.

KNRI11 comprei pra reinvestir os dividendos, antes eu comprava tudo em NTN-B, aporte + dividendos da XP, agora que separei TD da XP, voltei a reinvestir os dividendos nos FIIs mesmo.

E por último, a compra de 50 ações do Bradesco, neste mês de junho pretendo comprar mais 50 pra completar o lote de 100, depois vamos ver se sigo comprando mais ou compro um pouco das outras ações da carteira, vi que HYPE3 esteve caindo forte essa semana, ainda não entendi o motivo, talvez compre mais dela, veremos como estará o vento em julho.

Até o futuro!

Estudo do Bradesco

Olá a todos!

Antes de mais nada, já aviso que esse blog não faz recomendações de compra/venda de ativos, compartilho apenas minhas ideias particulares, assuma a responsabilidade sobre a sua vida.

Estou acompanhando as ações do Bradesco de longe já tem uns 10 anos, sim, antes do blog, e sempre tive vontade de comprar, mas ao mesmo tempo um certo receio com bancões devido a diversas experiências pessoais ruins, particularmente eu tenho pavor de ir em banco, quase sempre fui mal atendido, prefiro 1000x fazer tudo no auto atendimento, e já tem uns 15 anos que uso contas digitais sem custos.

Então, porque ter ações de Bancos? 

Quando era jovem escutei uma frase: "o melhor investimento no Brasil é um banco, e o segundo melhor investimento é um banco mal administrado", não lembro onde escutei isso, mas isso ficou na minha cabeça.

Infelizmente, pessoas com capacidade de se administrar financeiramente, controlar gastos etc são a minoria no Brasil. A maioria das pessoas continua endividada, usando contas correntes com taxas e sem controle dos gastos no cartão de crédito, o que é um prato cheio para os bancos fazerem dinheiro. 

Agora, o banco Bradesco passa por uns maus bocados, mal administrado e sem sorte, seu lucro e seu preço caíram bastante nos últimos anos, mas segue dando lucro, e se conseguirem arrumar a casa, deve voltar a rentabilidade  similar aos seus concorrentes.

Devido a isso, resolvi finalmente começar a comprar algumas ações dele, e também fazer este breve resumo e trazer alguns indicadores pra compartilhar aqui no blog.

História do Bradesco

O Bradesco é fundado em 1943, em Marília, no interior de São Paulo, com o nome de Banco Brasileiro de Descontos. Com apenas oito anos de vida, em 1951, o Bradesco torna-se o maior Banco privado do Brasil. 

Em 1962, o Bradesco é a primeira empresa a adquirir o primeiro computador da América Latina, que possibilitava o acesso a extratos diários aos clientes, prestação de serviço inédita para a época. Seguindo a estratégia de pioneirismo, o Bradesco implanta o Cartão de Crédito Bradesco, em 1968.

Na década de 1970, com o País experimentando taxas de crescimento anuais acima de 10%, o Bradesco passa a atuar fortemente no segmento de crédito, principalmente no financiamento de veículos. Nessa década, o Bradesco incorpora 17 outros bancos e, ao inaugurar duas novas unidades em 1978, uma no Oiapoque (AP), outro Chuí (RS), pontos extremos do País, chega à milésima agência. É implantada a cobrança automática e o Banco começa a atuar em projetos agropecuários.

Nos anos 80, o Bradesco forma o grupo Bradesco Seguros, com negócios nos segmentos de previdência privada aberta e de capitalização, além da seguradora.

Na década de 90, todas as Agências Bradesco passam a trabalhar on-line e o Autoatendimento se expande em todo o Brasil.  É implantado o Bradesco Mobile Banking, que permite operações de consulta de saldos e extratos e pagamento de algumas contas pelo celular. O Bradesco fecha o século na liderança entre os Bancos privados do Brasil.

Dos anos 2000 em diante o banco segue a trajetória de crescimento incorporando outros bancos, em 2010 fizeram a maior aquisição: HSBC Bank Brasil S. A. Banco Múltiplo.  

Fonte: https://www.bradescori.com.br/o-bradesco/historia/nossa-historia/

Histórico de Indicadores

Alguns indicadores de preço e valor retirados do site status invest.

O dividend yield (D.Y.) tem uma média de 4,36%, estando acima da média no momento, devido a baixa do preço.

A margem líquida da empresa caiu muito nos anos recentes, diversos problemas contribuíram, acho que o mais famoso foi o rombo nas Americanas, a média da margem é de 13%, mas atualmente está em 6%.

Fonte O Globo

Outro indicador que gosto de acompanhar é o Preço sobre o Lucro, como geralmente preço segue lucro, esse até que ficou na média, lucro caiu, preço caiu junto, média próximo de 10.

O site Oceans14 tem um gráfico bom de Cotação vs Lucro.

https://www.oceans14.com.br/acoes/bradesco/bbdc/balanco-dividendos

 

O Patrimônio Líquido (PL) sobre total de Ativos, é um indicador interessante pra avaliar o nível de alavancagem, a maioria dos bancos no Brasil operam com esse nível aí, tem cerca de 10 vezes mais ativos do que patrimônio, ou seja, se tomar prejuízo acima de 10%, pode falir.

Aqui um gráfico realmente interessante pra quem está pensando em comprar, o Preço sobre o valor patrimonial está na mínima histórica, claro que pode cair mais, e é bem provável devido aos resultados fracos recentes, mas... como dizem por aí, comprar ao som de canhões.

E aqui um gráfico bem interessante pra quem está pensando em vender, a piora do retorno sobre o patrimônio, ou ROE em inglês, vem caindo já tem alguns anos, será resultado das fintechs? Ou um sinal de que os anos dourados dos bancos acabaram? Particularmente, acho que é resultado de escolhas ruins feitas pelo Bradesco, visto que ROE do BB cresceu e Itaú segue estável. Assim, se daqui pra frente o banco não cometer os mesmos erros, acredito que ROE vai voltar para a média.

Dados do Fundamentus

Evolução dos Lucros e Proventos, anda meio de lado desde 2014, 10 anos... e pra baixo recentemente.


Apesar dos resultados menos bons, o patrimônio segue a trajetória de alta, enquanto houver lucro, patrimônio cresce.

https://fundamentus.com.br/graficos.php?papel=BBDC3&tipo=1

Comparando com pares

Aproveitei e fiz algumas capturas comparando resultados com outros bancos.

No site Oceans14, o Banco do Brasil ficou em primeiro lugar no comparativo, seguido por Itaú, e Bradesco na lanterna.

Bradesco só ficou bem colocado no indicador P/VP.

Olhando para isso, o ideal seria comprar ações do Banco do Brasil, pelos resultados/valores atuais é o melhor, mas devido a minha falta de confiança nesse governo canhoto, fico receoso se os resultados futuros serão tão bons quanto os atuais. Em 2015/16 eu tive ações do BB, sai com um bom lucro, uma pena que não pude segurar elas, acabei vendendo tudo pra ampliar a casa.

A segunda opção, Itaú, acho interessante, mas já tenho Itaúsa, que é 90% Itaú, então pra minha carteira não faz sentido no momento.

No site status invest também temos esse tipo de comparação e gráfico comparando rentabilidade, adicionei mais alguns bancos aqui, e para a surpresa de ninguém, realmente Bradesco foi o pior nos últimos 5 anos.

https://statusinvest.com.br/cliente/comparar-acoes/bbdc3,bbas3,itub3

Conclusão

Essa é uma decisão, como investidor, bastante difícil, comprar uma empresa que está indo mal. Normalmente, eu gosto de comprar apenas as melhores empresas, mas isso vem com um preço, que essas empresas costumam negociar com múltiplos bem elevados, e caso um dia de azar de algum problema acontecer, a queda pode ser forte.

Em 2022 Bradesco ainda era o líder em capital de giro PJ, com um market share um pouco acima dos demais, os bancos públicos, BNDES, CEF e BB dominam muitos segmentos, como financiamento de infraestrutura, habitacionais e crédito rural, interessante dar um olhada nesse estudo do BCB, ainda não saiu 2023.

Fonte BCB: https://www.bcb.gov.br/publicacoes/relatorioeconomiabancaria

 

Na última apresentação dos resultados, escreveram planos para o banco melhorar seus resultados, pelo que entendi vão investir mais em canais digitais, atendimento "massificado" e focar em alta renda. Recentemente tenho percebido um aumento em propagandas do banco também.

https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/80f2e993-0a30-421a-9470-a4d5c8ad5e9f/9b45cfd7-94d9-4f1b-0af2-38ea4ff46c95?origin=1

Assim, resolvi seguir a ideia de comprar boas empresas, de setores perenes, quando elas estão passando por alguma dificuldade e negociando próximo as mínimas. Ainda pretendo continuar comprando ações de empresas que estão bem também, mas neste momento, vou dar uma chance e comprar essa que namorei por tanto tempo, espero que seja um relacionamento pra vida toda😁.

Abraços e até o futuro!

Portabilidade de Investimentos

Olá pessoal, conforme escrito no post anterior, resolvi migrar parte dos investimentos para a NUINVEST, de forma a poder ativar alguns benefícios extras no cartão de crédito, depois de pesquisar bastante e pensar um pouco sobre o assunto, resolvi seguir adiante com o plano hoje.

No menu produtos -> Portabilidade de investimentos, encontrei essas opções: Transferência de Entrada; Transferência de Saída; Minhas solicitações; fui na transferência de saída e foi só selecionar um motivo, depois informar conta de destino, selecionar os ativos e revisar no final.


De vereda veio notificação que tinha uma solicitação pendente de assinatura, confirmei e assinei a solicitação e pronto.


Optei por migrar apenas títulos do tesouro direto, que já vai ser suficiente pra passar os 50k que plano Ultravioleta pede pra ser isento das tarifas.

Foi realmente mais fácil do que eu pensei, fazer a transferência da XP para Nu, parabéns pra XP que fez um sistema fácil e com processo todo online, sem custos, não precisei imprimir pra assinar, fiz assinatura digital usando assinatura eletrônica no próprio site da XP.


Observações e Atualizações

No youtube o IsraelBz comentou que os 200% de rendimento é apenas para o cashback do cartão, não é possível investir nisso. Bom, eu não tinha certeza, mas já esperava algo do tipo, ainda assim é melhor do que o cartão da XP, com um pouco de sorte essa rentabilidade será mantida por alguns anos, mas é uma pena porque o valor do cashback é ínfimo, então realmente não importa muito que o rendimento seja alto.

Link do video e comentários: https://www.youtube.com/watch?v=PiOs2qz5qjc&list=PLh6WP5d9MrBowSB7d2JdCK0OA0OYJtOmz


Na área do investidor da B3 tem uma função de portabilidade em testes, mas com pouca adesão até o momento, talvez em breve mais corretoras integrem por lá simplificando ainda mais isso, visto que algumas corretoras ainda dificultam o processo, tendo que imprimir, assinar manualmente, digitalizar etc.

Agora aguardar pra ver quanto tempo demora pra concluir essa transferência de ativos, em breve atualizo o post com mais detalhes.

Update 06/05/2024 - Dois dias úteis

Hoje recebi email sobre a portabilidade dos investimentos, conforme já tinha visto no site da XP, o tempo pra transferência são dois dias úteis, deu tudo certo, só que acessei os aplicativos da Nubank e Nuinvest e ainda não apareceu nada por lá, acessei o da XP e ainda aparece lá, vou conferir novamente amanhã pra ver se atualizou.


Se amanhã estiver OK, vou solicitar o Ultravioleta e ver as novidades.

Até o futuro!

Postagens em alta

Fechamento 062 - Maio de 2024

Olá! Este mês o resultado foi próximo de nulo, 0,82% na minha planilha, e adicionei um novo ativo em carteira, o Bradesco, conforme comentad...