Mês de junho foi exaustivo, estudando e trabalhando muito, além de diversos compromissos com a sociedade e família, graças a Deus tudo dando certo.
Copom reduziu a taxa Selic para 14,25% a.a., apesar da pressão externa na inflação, eu concordo com o Copom, essa taxa alta só prejudica as empresas, pode baixar um pouco mais. A inflação está alta mais pelo aumento do custo dos combustíveis do que por economia aquecida, é inflação de custo não de demanda.
Transações
Aportei 5 mil (reinvesti pra ser mais exato) na caixinha do nubank, que havia vencido no mês passado. Esta caixinha turbo rende 120% do CDI, vai vencer em 02/06/2027, mas talvez eu acabe resgatando antes, pois final de ano tenho algumas despesas extras previstas.
Em meados de junho vi as taxas do tesouro direto nas alturas, resolvi aportar mais um pouco no Educa+2042, R$ 604,23. Neste dia também resolvi comprar mais 12 cotas do XPLG11, fiz um aporte de 1k e junto com proventos foi o suficiente pra liquidar o negócio.
Mais próximo do final do mês olhei os saldos nas contas, resolvi reinvestir os proventos recebidos, comprei 28 ações preferenciais da Sanepar, para completar 600 ações SAPR4. No exterior reinvesti no XLRE, ETF de REITS, dá uma pena ver 30% dos rendimentos indo para o governo americano, mas é isso aí...
Extrato Dividendos recebidos exterior
Ordem de compra XLRE
Transações
Rentabilidade
O total aportado foi de R$ 6.604,22. A rentabilidade ficou negativa em 1,69% pelas minhas contas.
Planilha de Controle Metas
Com isso ainda estou abaixo da meta de valor acumulado, acho que este ano vai ser difícil bater, acabei gastando muito com impostos e saúde no primeiro semestre, e no segundo ainda tem mais.
As ações caíram no final do mês, as taxas do tesouro foi uma montanha russa, só o exterior que foi bem, dólar subiu.
Proventos
Recebi 684,86 segundo status invest.
E é mais ou menos isso aí, pelo que tenho previsto para o segundo semestre, provavelmente não vou conseguir atingir a meta de aportes de 3k mensais, mas com sorte talvez a meta de capital acumulado ainda seja possível de alcançar.
Recentemente tive a oportunidade de participar de um evento onde trataram da Reforma Tributária, o foco do evento foi o impacto para os municípios, tem alguns que vão perder até 80% da suas receitas de ICMS e ISS quando vigorar 100% a nova regra do IBS, isso lá por 2077.
Mas durante o evento me ocorreu um detalhe importante, essa reforma tributária está afetando profundamente as empresas, não é apenas uma redistribuição dos impostos, muitas empresas vão ter benefícios tributários cortados.
A reforma tributária promete simplificar o sistema de impostos brasileiro, mas também deve encerrar grande parte dos incentivos fiscais estaduais que foram utilizados por décadas para atrair indústrias para determinadas regiões do país.
Entre as empresas listadas na bolsa que eu possuo posição, duas que merecem atenção dos investidores são a Grendene (GRND3) e a M. Dias Branco (MDIA3). Ambas possuem operações relevantes no Nordeste e historicamente se beneficiaram de incentivos ligados ao ICMS e a programas de desenvolvimento regional.
Com a extinção gradual desses benefícios até 2033, existe a possibilidade de aumento da carga tributária efetiva e pressão sobre as margens de lucro. Em uma análise preliminar, o impacto pode variar de 8% a 12% no lucro da Grendene e de 12% a 20% no lucro da M. Dias Branco, dependendo das compensações previstas na legislação e da capacidade de cada empresa em ganhar eficiência operacional.
Isso não significa que os negócios deixarão de ser atrativos. Tanto Grendene quanto M. Dias Branco possuem marcas fortes, escala relevante e posição consolidada em seus mercados. No entanto, a reforma tributária adiciona um fator de risco importante para investidores de longo prazo, especialmente aqueles que utilizam projeções de lucro para estimar o valor justo das ações.
Nos próximos anos, acompanhar a evolução das regras de transição e a estratégia das empresas para compensar a perda dos incentivos será fundamental para avaliar o real impacto da reforma sobre seus resultados.
Provavelmente isso explica um pouco a queda que tenho visto nessas ações, além de outros fatores como SELIC alta que está travando muita coisa.
Data
O que acontece
2026
Início dos testes da CBS (federal) e IBS (estadual/municipal) com alíquotas simbólicas. Sem impacto relevante na arrecadação.
2027
Extinção do PIS e da Cofins. Entrada em vigor da CBS. Criação do Imposto Seletivo ("imposto do pecado").
2029
Início da transição do ICMS e ISS para o IBS. Benefícios fiscais estaduais começam a ser reduzidos gradualmente.
2030
Continuação da redução das alíquotas de ICMS e ISS e dos incentivos vinculados a esses tributos.
2031
Avanço da substituição do sistema antigo pelo IBS. Menor espaço para benefícios fiscais regionais.
2032
Último ano completo do ICMS e ISS. Incentivos fiscais estaduais praticamente extintos.
2033
Implantação total do IBS. Extinção definitiva do ICMS e ISS. Fim da guerra fiscal entre estados e municípios.
Além da Grendene e da M dias Branco, outras empresas também merecem atenção, como a Tupy, Fras-le, Vulcabras entre outras.
A reforma tributária tende a simplificar o ambiente de negócios brasileiro, mas também elimina vantagens competitivas construídas ao longo de décadas. Para o investidor de longo prazo, entender quais empresas dependem de incentivos fiscais pode ser tão importante quanto analisar lucros, dividendos e crescimento.
O mundo segue com as guerras, gerando incerteza sobre as cadeias globais de suprimentos, o preço do petróleo subindo e descendo feito uma roda gigante a cada nova notícia, o fenômeno el nino já é considerado uma certeza e vai afetar as safras, gerando aumento dos preços, inadimplência etc.
Agora temos uma alta inflação gerada pela "possível escassez", medo e ganância. Por exemplo, aqui na minha cidade o povo saiu correndo abastecer por medo de faltar combustível quando saiu a notícia do fechamento estreito de Ormuz, assim, de fato faltou combustível, pois os postos não estavam esperando que todos resolvessem ir encher o tanque no mesmo dia, no dia seguinte os preços já subiram, pois bateu uma ganância no dono do posto, e nos mercados especulativos também!
No cenário interno, eleições para presidente, sendo que os dois candidatos principais são um ex-presidiário e um provável futuro presidiário. Pra mim os dois são similares, claro que as narrativas são contrárias e confundem muito o povo, gerando brigas e mais brigas sem sentido, e no final novamente teremos que escolher entre o menos ruim. Neste cenário atual uma mudança parece ser bem-vinda!
Os juros altos tendem a continuar por mais alguns anos, taxa SELIC poderia cair com a economia forte e baixa da inflação, mas me parece que isso não vai acontecer tão cedo.
Cenário ilustrado pela IA, será que estou pessimista?
Negócios Realizados
Apesar de fazer apenas um pequeno aporte de 500 reais, para subscrição das ações da Grazziotin, realizei muitos negócios neste mês.
Ambev
Para começar, resolvi zerar minha pequena posição em Ambev, a muito tempo eu não aportava mais nela, sempre pensando em vender, apesar de ser uma baita empresa, me parece que temos opções melhores hoje, e neste trimestre ela finalmente divulgou um resultado que agradou o mercado, mas não me agradou tanto, então aproveitei a alta dela e zerei essa posição. Tive um lucro de R$ 279,78, 22%, isento de imposto pela regra de vendas mensais menores que 20 mil.
Cemig
Com o dinheiro da venda, aumentei a posição na Cemig, setor de energia elétrica me parece o mais promissor da atualidade, com avanço das IA, carros elétricos, a demanda é crescente. Olhando múltiplos das empresas do setor, a Cemig me chamou a atenção.
Falando da subscrição da Grazziotin, nessa faixa de preços abaixo dos 27 reais eu considero uma boa compra. Subscrevi 19 ações, por R$ 25,37 a unidade, totalizando R$ 482,03. Por enquanto apareceu na minha carteira com código CGRA10, uma espécie de recibo da subscrição, não sei dizer quando vai converter em CGRA4.
Apesar da deterioração nos últimos anos, LPA caindo, ROE abaixo de 10%, ainda assim, considerando o setor dela, esses resultados estão bons. O que me dá um certo conforto é que ela não possui dívidas, no momento atual isso é um dos pontos mais relevantes, com juros altos, inadimplência crescente, provável baixo crescimento mundial, quem tem dívidas corre um sério risco de falir.
Ainda neste mês, a Grendene caiu abaixo dos R$ 4,00, o que eu estava esperando para comprar mais. Assim, vendi as 6 cotas do LFTB11 e comprei 200 ações GRND3.
Obs.: Na venda de LFTB11 lucrei R$ 13,28, a corretora descontou R$ 1,99 da minha conta, que é o imposto devido, como é ETF de renda fixa, a corretora que fica responsável por reter e pagar, eu só tenho que anotar pra declaração do ano que vem.
Cogitei vender Equatorial, estou com uma alta de 53% nesta posição, e apesar de ser uma empresa com histórico de crescimento excelente, os múltiplos atuais dela me parecem ruins, vou seguir acompanhando de longe, dependendo como for talvez eu venda ela e aumente mais a posição de Cemig ou Engie.
Cemig se destaca em baixa Dívida, bons múltiplos de Preço e Dividendos.
Equatorial se destaca no crescimento, a receita cresceu muito, só falta o lucro acompanhar.
Fui trocar uma ideia com o chatGPT, analisando o último resultado trimestral, o chat interpretou que o resultado operacional está muito bom, apenas o lucro foi pressionado pelo resultado financeiro, pois a empresa opera com muitas dívidas.
Considerando o histórico da empresa, sempre foi assim, então tudo indica que o preço atual na verdade é bom pra compra, aproveitando que o mercado está penalizando esse resultado de curto prazo "ruim", o jeito é ter paciência mesmo, e talvez até seja interessante comprar um pouco mais. Ainda, essa empresa é uma das que poderiam lucrar com o crescimento paraguaio.
Exterior
No exterior reinvesti os dividendos acumulados no ETF SCHD.
Renda Fixa
Reinvesti proventos dos FIIs, no Tesouro Educa+, queria ter comprado algum FII, mas as taxas acima de 7% não dá pra ignorar.
Taxa de 7,24%, não resisti
E foi isso, baixo aporte e muita movimentação.
Negócios realizados
No final do mês, a caixa turbinada do nubank "venceu" e teve um resgate automático, fiz umas contas, tinha aplicado R$ 7770,04, estava com valor bruto de R$ 9.104,34, entrou na conta 8.854,70, ou seja, 249,64 provavelmente foram para o governo na forma de imposto, em percentual isso deu 18,7% de imposto. Deve estar certo, pois foram vários aportes em diferentes prazos.
No site status invest tive que registrar um resgate de 9104,34, pra zerar a aplicação, pois esse imposto não aparece lá, fiz o mesmo na planilha, ficando com aporte negativo: 500-9104,34=-R$ 8.604,34
Pensei de reinvestir ainda neste mês, mas tivemos algumas complicações de saúde e resolvi manter o dinheiro na conta, pois alguns consultórios não aceitam cartão, só Pix. Talvez nos próximos meses eu compense com aportes maiores.
Proventos, Juros e Dividendos Recebidos
Recebi um bom valor neste mês, R$ 826,94 pelo relatório statusinvest.
Rentabilidade
Fechei o mês de maio negativo em -1,26%, ações caíram forte neste mês, mas o exterior compensou.
Abaixo a rentabilidade por classe nos últimos 30 dias.
A evolução, com o "resgate" da aplicação em renda fixa, considerada caixa, tivemos uma boa queda no valor total acumulado.
Vendo a nova composição da carteira, aumentou um pouco o percentual nas classes após zerar o dinheiro/reservas, e olhando pra PI, poderia aportar num LFTB11 da vida, ou outros fundos.
