Subscrição de FIIs: XPML12, HGLG12, MXRF12 vale a pena?

Fala investidores imobiliários, tudo bem?

Os gestores resolveram captar recursos, aproveitando que a maioria está sendo negociada muito próximo do valor patrimonial, 3 FIIs que tenho em carteira anunciaram subscrição e já recebi direitos de XPML12 e HGLG12, fiz uma rápida análise e vou compartilhar aqui minha decisão.

É importante ressaltar que esta análise tem fins educacionais e não deve ser considerada como uma recomendação de investimento. A decisão de participar ou não da subscrição é sua e deve estar alinhada com seus objetivos e perfil de investidor.

Vídeo no Canal

 

Subscrição no XP Malls FII  BVMF: XPML11 vale a pena?

O fundo está sendo negociado no mercado por R$ 105,44 agora, e o valor para subscrição é R$ 112,61, sem considerar taxa de distribuição, então pra mim não faz sentido participar, prefiro comprar mais barato no mercado secundário do que participar desta oferta primária.

https://www.google.com/finance/quote/XPML11:BVMF

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Ainda tem o detalhe que é destinada exclusivamente a investidores profissionais.

 

Subscrição no HGLG11 vale a pena?

O fundo está sendo negociado no mercado por R$ 159,61, e o valor para subscrição é R$ 162,22, então é outro que não participarei, pelo mesmo motivo, no mercado é mais barato.

https://www.google.com/finance/quote/HGLG11:BVMF?window=1Y

 2 bilhões, o apetite está bom hein?!

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Subscrição no MXRF11 em 2025 vale a pena?

O fundo está sendo negociado no mercado por R$ 9,60 agora, e o valor para subscrição é R$ 9,50, valor muito próximo do negociado no mercado, então também vou considerar que não compensa e não farei nada. Considerando a taxa de 1,48% de distribuição, 0,14 por cota, o valor deve ficar em R$ 9,64, acima do valor de mercado, pra quem for participar da oferta.

 

https://www.google.com/finance/quote/MXRF11:BVMF?window=1Y

Se a diferença fosse maior até poderia fazer arbitragem de subscrição, flipagem como dizem, que seria vender as cotas no mercado secundário após a data base e subscrever pelo preço menor...
 

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=1007569&cvm=true

Conclusões

Como podem ver, acabei decidindo ficar de fora das 3 subscrições, por causa do preço e pelo fato de que ao participar na emissão de novas cotas, elas demoram uns dias para entrar na custódia, e também já tem um tempo que não tenho feito novos aportes nesta classe de ativos, estou achando mais vantagem em outras classes.

UPDATE: Hoje vi isso na corretora XP, a própria corretora avisa que o preço de exercício é maior que o preço atual, então fica fácil ver que não compensa participar.

  

OFF TOPIC: Agora pouco também li essa notícia, de que a MP 1303 tem prazo até amanhã para ser votada, e o senador Calheiros tirou ela da mesa hoje, então tem uma chance de isso não acontecer tão cedo, se não me engano, na última versão da MP haviam mantido a isenção nos FIIs, mas é interessante acompanhar.

 

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Até o futuro meus amigos! 

Aporte de Renda Extra e Assuntos Aleatórios

 Olá!

Transferi hoje R$ 1.000,00 para conta da Clear e R$ 1.500,00 para conta da XP, somando com o aporte de 500 que fiz estes dias, este mês vai fechar em R$ 3.000,00 aportados. Esse dinheiro veio principalmente de renda extra e também devido a redução de gastos domésticos.

Eu recebi 12 MXRF12, que são direitos de subscrição de MXRF11, resolvi entrar nessa já que o valor do mercado hoje ainda está mais alto que o valor da subscrição, e pelo visto acho que não vai cair mais.

O prazo para receber os direitos de subscrição era no dia 3, então após esse dia o pessoal vendeu as cotas no mercado para recomprar mais barato na Oferta, eu devia ter feito isso também, mas não estou acompanhando o mercado tanto quando deveria, já comentei isso por aí, estou evitando passar o dia olhando cotação.

Feita a subscrição preciso deixar esse saldo de R$ 123,36 na conta da XP no dia 21/08. E o que fazer com o restante do aporte da XP? Em torno de R$ 1.464,00 é o que posso investir mantendo o saldo da subscrição, resolvi aportar quase tudo no tesouro direto, porque o investimento em renda variável está passando muito dos 50% planejados.

Olhando as opções, resolvi aportar no IPCA+ 2035, comprei 0,72 títulos no total de R$ 1.383,91. 3,77% é uma taxa baixa se for analisar, mas é um ganho acima da inflação, acho razoável, e já tenho muito no tesouro SELIC, que atualmente rende praticamente zero.

Interessante olhar o gráfico do preço do título, teve uma queda tremenda em março, eu devia ter aportado nessa época, mas acho que não tinha grana... recuperou tudo até julho e deu uma quedinha nos últimos dias, bem volátil essa minha renda fixa, esse título em especial é praticamente um FII de tijolo.

Preço do Tesouro IPCA+ 2035

Na parte das ações, fui pra minha planilha de balanceamento, minhas menores posições são B3, Ambev e Grendene atualmente, B3 é que tem tido melhores resultados, mas o P/L dela me assusta um pouco.

Eu comprei 1 ação da B3 a mais de 1 ano a R$ 42,93, acho que mesmo com esse preço alto em relação ao lucro, chegou a hora de comprar um pouco mais, então comprei 8 B3SA3F pelo preço de 60,71 cada, total R$ 485,68 sem contar taxas. Pra não entrar com todo aporte nesse ativo, comprei também Ambev, e deixei a Grendene de lado por mais uns dias. Apesar dos resultados ruins, pelo menos Ambev ainda é lucrativa, a Grendene teve um trimestre muito ruim, prejuízo entregou todo lucro do primeiro trimestre e mais um pouco.

Meu preço médio em Ambev era R$ 19,25, com essa compra a R$ 13,20, o preço médio caiu para aproximadamente R$ 14,37, o que ainda me deixa no vermelho pelo preço atual. Esse ativo vem sofrendo muito com a concorrência, ao que parece, mas ainda acredito nela. Com esse aporte Ambev se tornou minha maior posição nas ações.

Aproveitando o post, o site Funds Explorer lançou uma opção de acompanhar a carteira de FIIs ou então criar diversas carteiras só pra estudos, eu lancei minhas compras lá e achei bem interessante o trabalho deles, te mostra os dividendos recebidos, preço médio, evolução... bem parecido com o site meus dividendos mas tem algumas coisas a mais, como te dizer quando metros quadrados você possui, achei bem legal, segue alguns prints do sistema deles.

O que eu mais gostei foi do gráfico dos dividendos, saudades do BBPO11, SAAG11 acho que sai na hora certa, XPCM11 foi prego total.

Artigo de hoje foi meio longo, tive que pensar bastante sobre o que fazer com esse novo aporte, mas no final praticamente segui o que a planilha mandou.

Abraços!