Resultados 2T26: Sanepar, Unifique e Equatorial

Olá! Continuando com análise dos resultados do 2º trimestre de 2026, hoje olhei para Unifique, Equatorial e Sanepar, que possuo em carteira.

Sanepar - SAPR11, SAPR4, SAPR3

Começar com a mais polêmica, resultados da Sanepar. A empresa viveu altos e baixos por causa dos créditos de IRPJ/CSLL. Inicialmente, o mercado ficou animado quando a empresa ganhou essa disputa  e depois bateu aquela tristeza quando a Agepar determinou que esses valores fossem destinados aos clientes, e não aos acionistas.

O fato relevante pode ser visto abaixo ou clicando aqui:

Esse fato ajuda a explicar o PREJUÍZO do 2T26. Sim, meus caros leitores, a Sanepar teve prejuízo neste trimestre, “motivado pelo impacto direto do registro complementar do Passivo Regulatório sobre o lucro líquido do período”. O print abaixo mostra também a parte relacionada ao Programa de Participação nos Resultados — PPR. Vi vídeos do sindicato dos funcionários da Sanepar reclamando bastante da decisão da Agepar; não foram apenas os acionistas que perderam. Mas, pelo lado bom, muita gente vai ter água mais barata...

 

 Abaixo os destaques do 2T26 Sanepar:

A receita cresceu, mas o resto caiu...

Minhas conclusões? 

Considerando que a receita continuou crescendo e que o lucro líquido foi impactado principalmente por um fato não recorrente, continuo tranquilo com a empresa. Claro que essa decisão da Agepar, especialmente em um ano eleitoral, sempre nos lembra dos riscos de investir em empresas estatais, que estão mais suscetíveis a esse tipo de interferência. Ainda assim, vale lembrar que, mesmo que a Sanepar fosse privatizada, a Agepar continuaria existindo e exercendo seu papel regulatório, portanto não necessariamente o resultado seria diferente. De qualquer forma, continuo esperando que, no futuro, a Sanepar possa seguir o mesmo caminho de empresas como Copasa e Sabesp, caso isso venha a ocorrer, reduzindo o risco relacionado à interferência estatal na gestão da companhia.

Solicitei ao ChatGPT um novo cálculo do preço teto da ação após os resultados do 2T26. Considerando os resultados recorrentes e a situação financeira atual da empresa, o valor justo estimado para a ação preferencial, SAPR4, ficou em torno de R$ 9,00, enquanto o preço teto, considerando uma margem de segurança, ficou em aproximadamente R$ 7,00.

 

Equatorial - EQTL3

A Equatorial é uma empresa do setor de energia elétrica, que eu classifico como uma empresa de crescimento, pois distribui poucos dividendos e reinveste a maior parte dos lucros em aquisições. Recentemente, a empresa comprou 30% da Copasa por cerca de R$ 5,6 bilhões, financiando a operação principalmente por meio de dívida, o que aumentou um pouco sua alavancagem.

Neste 2T26, a receita cresceu 10,2%. O resultado operacional apresentou crescimento, embora o EBITDA ajustado tenha avançado apenas 0,8%, enquanto o resultado financeiro foi bastante negativo. Com isso, o lucro líquido ajustado caiu 83,5%. No lucro líquido contábil, a queda foi menor, de 49%. O principal ponto de atenção continua sendo a dívida, especialmente após a aquisição da Copasa.

Release

 

Apresentação

Solicitei ao ChatGPT um novo cálculo de preço-teto, e ele utilizou um LPA normalizado de aproximadamente R$ 2,00 para fazer a avaliação. Considerando um P/L de 18, em linha com o histórico da empresa, o preço justo ficaria em aproximadamente R$ 37,00. Aplicando uma margem de segurança de 20%, o preço-teto ficaria próximo de R$ 30,00.

Unifique - FIQE3

E a pequena Unifique, empresa de telecomunicações que aproveitou o ambiente de juros baixos de 2021 para abrir seu capital (IPO), com as ações valendo aproximadamente R$ 8,00. Desde então, vem utilizando o capital para crescer, principalmente por meio de aquisições, aumentando sua receita e seus lucros. Apesar disso, a cotação atual ainda está abaixo do preço do IPO.

Release

 

Apresentação 

Como podem ver, os fundamentos continuam evoluindo bem. Apesar disso, a cotação sofreu uma queda forte recentemente. Eu me arrependo um pouco de não ter reduzido minha posição quando ela estava ocupando um percentual muito grande da minha carteira. Poderia estar recomprando mais barato agora, mas é difícil vender uma ação de uma empresa que considero tão boa.

Solicitei atualização do Valuation, termo bonito para preço justo, e o chat me trouxe R$ 6,50, aplicando desconto de 20% da margem de segurança, um preço-teto de aproximadamente R$ 5,20.

Pra finalizar o post, aquela imagem bonita gerada na IA! 

 

Obs.: Tive que gerar umas 4x porque toda vez tinha alguma informação errada, então não confie 100% nessas imagens geradas por IA, inclusive esse rank aí não ficou certo, toda vez que pedia pra gerar novamente parece que foi piorando...E lembre sempre que Não é recomendação de investimento!

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Fechamento 87: Junho de 2026

Olá! Metade do ano já se foi!!

Mês de junho foi exaustivo, estudando e trabalhando muito, além de diversos compromissos com a sociedade e família, graças a Deus tudo dando certo.

Copom reduziu a taxa Selic para 14,25% a.a., apesar da pressão externa na inflação, eu concordo com o Copom, essa taxa alta só prejudica as empresas, pode baixar um pouco mais. A inflação está alta mais pelo aumento do custo dos combustíveis do que por economia aquecida, é inflação de custo não de demanda.

Transações 

Aportei 5 mil (reinvesti pra ser mais exato) na caixinha do nubank, que havia vencido no mês passado. Esta caixinha turbo rende 120% do CDI, vai vencer em 02/06/2027, mas talvez eu acabe resgatando antes, pois final de ano tenho algumas despesas extras previstas.

Em meados de junho vi as taxas do tesouro direto nas alturas, resolvi aportar mais um pouco no Educa+2042,  R$ 604,23. Neste dia também resolvi comprar mais 12 cotas do XPLG11, fiz um aporte de 1k e junto com proventos foi o suficiente pra liquidar o negócio.

Mais próximo do final do mês olhei os saldos nas contas, resolvi reinvestir os proventos recebidos, comprei 28 ações preferenciais da Sanepar, para completar 600 ações SAPR4. No exterior reinvesti no XLRE, ETF de REITS, dá uma pena ver 30% dos rendimentos indo para o governo americano, mas é isso aí...

Extrato Dividendos recebidos exterior

Ordem de compra XLRE

  

Transações

Rentabilidade 

O total aportado foi de R$ 6.604,22. A rentabilidade ficou negativa em 1,69% pelas minhas contas.

Planilha de Controle Metas

Com isso ainda estou abaixo da meta de valor acumulado, acho que este ano vai ser difícil bater, acabei gastando muito com impostos e saúde no primeiro semestre, e no segundo ainda tem mais. 

As ações caíram no final do mês, as taxas do tesouro foi uma montanha russa, só o exterior que foi bem, dólar subiu.
 

 

Proventos

 Recebi 684,86 segundo status invest.

 

 E é mais ou menos isso aí, pelo que tenho previsto para o segundo semestre, provavelmente não vou conseguir atingir a meta de aportes de 3k mensais, mas com sorte talvez a meta de capital acumulado ainda seja possível de alcançar.

Até o futuro! 

Fechamento 081: R$ 227.331,78 com Recorde de Dividendos

E acabou 2025!!! 💫 Mais uma volta completa no Sol!

Negócios realizados

O aporte foi 3 mil reais, para o banco inter, onde converti em dólares no dia 01/12, dólar a 5,36, ficou com CET de 5,50, virando US$ 545,53 na conta de investimentos global.

Tinha um saldo de pouco mais de 8 dólares provenientes de dividendos do XLRE, este valor do aporte mais os dividendos, US$ 554,33, apliquei tudo no XLRE novamente.

ETF XLRE 12 meses

 

O XLRE investe em REITS, que são basicamente investimentos imobiliários diversos nos EUA. Agora possuo 50,4511973 cotas deste ETF, preço médio de US$ 40,30.

No mesmo dia também resolvi reinvestir alguns dividendos, e comprei 25 ações da Itaúsa PN, por R$ 12,27 a unidade, acumulando 276 ações, devo comprar mais 24 nos próximos dias só pra fechar as 300.

Começou a volatilidade das eleições 

Após uma sexta-feira muito louca, 05/12, onde o mercado derreteu após o Flávio Bolsonaro ser anunciado como candidato a presidente da república, o mercado gostaria de um candidato menos polarizado, mas de centro... na segunda-feira dia 08/12 resolvi olhar oportunidades. 

Me chamou a atenção Copasa, que seguiu forte tendência de alta, disparando após essa notícia, e chegou num patamar em que o Preço sobre o Lucro já está bem parecido com a Sabesp, que foi privatizada no ano passado, inclusive uma outra ação da minha carteira que acabou virando principal acionista da Sabesp, a Equatorial... talvez ela compre a Copasa também?

Mas voltando ao ponto, confiram este comparativo:

Comparativo feito no começo de dezembro de 2025

 

Venda do restante de Copasa 

Para mim, parece que Copasa chegou em patamares de preço que fazem sentido para uma empresa após privatização, pensei nisso comparando com Sabesp, pois na realidade é impossível saber até quanto ela vai continuar subindo, mas adicionando a Sanepar no comparativo, a Sanepar me pareceu ser uma opção mais interessante no momento.

Então, no dia 8 resolvi vender o restante da posição da Copasa, até tirei um print dos negócios realizados pra ver que subiu mais 27% desde a primeira venda em 29/09, quando vendi por 34,34 e já considerava ela cara, agora próximo dos R$ 44 por ação, estou achando que a alta está próxima do fim, mas repito, é impossível ter certeza, talvez suba até 50, 60, ao infinito e além.

 

Foi um bom negócio, comprado por 15,87, em 2020 e 2021

Obs.: É interessante comentar, que após a venda, eu fui pedir opinião do chatGPT, e basicamente ele me disse que eu estou errado, que Copasa e Sabesp tem um potencial de alta maior, enfim, o tempo dirá se fiz cagada novamente ou se acertei na venda dessa vez, olhando pra primeira venda já dá impressão que foi cagada né? Mas olhando para múltiplos parece ok... vai saber!

O valor da venda de Copasa foi usado na compra de ações da Grazziotin, 45 ações por 30 reais cada. 

 

A volta da Grendene pra Carteira 

Fiquei acompanhando a divulgação dos dividendos extraordinários, e bem nos últimos dias do mês fiquei sabendo que a Grendene aprovou 20% de dividendos extras e aumento de capital, e me coçou a mão pra receber isso, é uma  tara por dividendos que os sardinhas tem que vou te contar! 

Eu me desfiz das ações da Grendene em 2023, insatisfeito com a estagnação da empresa, na época vendi por pouco mais de 7 reais a ação. De fato, essa falta de crescimento continua, mas uma das coisas que eu pensava era que após a distribuição daqueles dividendos, a empresa passaria a ter menos lucro, devido ao resultado financeiro cair, o que não aconteceu. A empresa segue dando lucro e distribuindo dividendos, então o único ponto negativo é que não cresce, provavelmente pelo fato da população estar chegando em um ponto que vai começar a reduzir em breve, menos filhos e tal, Grendene tem muitos produtos voltados para o público infantil.

Efetuei a compra de 200 ações por 5,35 a unidade, reinvestindo alguns dos dividendos recebidos ao longo do mês. Após essa distribuição de R$ 1,09 por ação, ao longo de 2026, o preço justo da ação deve ser em torno de R$ 4,50, segundo chatGPT. 

Talvez, pensando em crescimento, fosse mais interessante investir na Vulcabrás, que são os mesmos donos, mas tem produtos mais voltados pra adultos/atletas. Tem tido um ótimo crescimento nos últimos anos, e olhando alguns múltiplos é a melhor. Será caso de ter as duas?

 

Ações do Setor de Calçados em 23/12/2025
https://www.fundamentus.com.br/resultado.php?segmento=69

Me chamou atenção também a CAMB3, calçados da marca Penalty, está com bons números, parece que todo o setor está bom no momento. Fiz mais um comparativo no status invest, CAMB acabou em primeiro lugar.

 

Agora olhando rentabilidade e crescimento, a Vulc3 foi muito melhor nos últimos anos
Grendene ficou lateralizada, e provavelmente vai seguir assim 💤

Deste setor, a única com múltiplos elevados é a dona das Havaianas, e teve uma treta neste mês com as Alpargatas, erraram no marketing.

FIIS / Tesouro Direto / Educa+ 

Na XP reinvesti os dividendos dos FIIs no Tesouro Educa+ 2026, resolvi pegar o IPCA+8% no curto prazo, vai ser mais uma experiência.

Investimentos do Educa+ feitos na XP

Se eu entendi direito, em janeiro de 2026 devo começar a receber R$ 6,86 por mês durante 60 meses, até 15/12/2030, oriundos dessa aplicação de R$ 340,93, o que daria um total de R$ 411,60. Isso dá 20% no total... Mas considerando que rende IPCA+8% e ninguém sabe quanto vai ser o IPCA no futuro, não sei de onde eles tiraram esse valor dos R$ 6,86 que mostram no site do tesouro direto, em teoria o saldo da aplicação vai sendo corrigido até o final, é confuso mesmo, por isso a experiência prática.

Cheguei a cogitar a compra de Cemig neste mês de dezembro, mas por fim desisti, é muita coisa.

Negócios Realizados Final

 Como podem ver, tive 3 bonificações, CGRA4, ITSA4 e EGIE3.

Recorde de Dividendos

Após o governo criar mais um imposto, sobre dividendos, começando a valer em 2026, praticamente todas as empresas que ainda tinham algum lucro ou reservas decidiram distribuir na forma de dividendos, algumas até vão fazer pagamentos por longos períodos, como o caso da Camil que vai pagar por uns 3 anos, pode isso Arnaldo?! 

Desta forma, acredito que este foi o melhor dezembro de todos os tempos, no quesito Dividendos, provavelmente nunca mais acontecerá.

Pouco mais de 1k de proventos pagos? Parece que falta ago aí

Segundo status invest, recebi R$ 1.061,10 de proventos pagos, mas foram 790,89 só de CGRA4, baixei um extrato da clear pra conferir e de fato só de Ações recebi R$ 1.459,95, ENTÃO este gráfico do status invest está faltando muita coisa, mudei pra DATA com e o valor passou de 2K em direitos. 
 

Proventos com base na DATACOM, que é data que dá direito a receber o provento

Não estou afim de voltar a planilhar proventos, o mais certo que encontrei foi da Área do Investidor B3,  onde consta 1,6 mil em dezembro, só ficaria faltando os proventos do exterior neste caso.

https://www.investidor.b3.com.br/proventos/visao-geral

 

Também tivemos bonificações, empresas aumentando o capital para futuramente distribuir através do processo inverso de redução de capital, sem pagar imposto, complexo, mas encontrei um video que explica a ideia.

https://youtu.be/e3eD3Vp9VWI?t=482

 

Rentabilidade: O Retorno dos Valores 

Pra fechar bem o ano, resolvi publicar os valores novamente.  O acumulado está em R$ 227.331,78. A rentabilidade no mês de dezembro foi de 0,40%, pelo que percebi, teve uma pequena queda na renda fixa, pela marcação a mercado; a renda variável subiu levemente, o que mais subiu foi o dólar. A TIR anual ficou em 8,29%.

 

Gráfico de evolução

Rentabilidade da Carteira x 0,5% a.m. x 1% a.m.

Alocação

O post ficou grande, ele foi escrito ao longo do mês, então é pesado mesmo, talvez seja melhor eu ir fazendo diversos pequenos posts a medida que vou realizando as operações e deixar o fechamento com apenas a rentabilidade final, é de se pensar.

Feliz Ano Novo a Todos Amigos, Leitores e Investidores! 💫

Que todos tenham um feliz e abençoado 2026! Que todas suas metas sejam alcançadas, sonhos realizados, muita saúde e muita paz!

Abraços!!

 

Fechamento Mensal 09/2022

Olá a todos!

Referente a setembro de 2022, o mês fechou levemente positivo. A SELIC foi mantida em 13,75%, deixando meus FIIs de lado neste mês, acredito que futuramente eles podem subir mais quando a taxa começar a cair, mas depois da alta forte de agosto, acabei não comprando FIIs novos este mês de setembro, ainda observando pra ver oportunidades, da minha carteira RECR11 caiu bastante nos últimos dias, talvez seja uma opção, mas por enquanto título do TD me pareceu melhor e aportei a verba dos FIIs nele. 

Segundo a planilha ADP, o consolidado foi 0,41%, já segundo o site Status Invest, foi 1,16%, ainda preenchi ambos pra comparar, algumas coisas ficaram bem próximas, nas ações o valor foi igual, FIIs tinha 100 reais de diferença, no exterior teve uma diferença um pouco maior, -4,98% na planilha e -3,88% no site. Vou seguir mais uns meses com a planilha pra ir comparando.

Planilha AdP Consolidado

Obs: Aporte real na verdade foi 1650, revisando vi que no aporte no Tesouro botei na planilha o valor comprado R$ 1.161,31, só que peguei junto uns dividendos dos FIIs... dinheiro novo mesmo foi 1k e 161,31 reinvestimento de dividendos nessa parte. 150 no sofisa direto (de indicações) e 500 em ações.

Rentabilidades de cada classe de ativo por mês (status invest)

O investimento no exterior segue caindo, com FED aumentando a taxa pra conter a inflação nos States. Dólar subiu bastante, mas mesmo assim, convertendo pra real, o resultado foi negativo. 

Criptomoedas ficaram praticamente no mesmo valor, ainda estou sem vontade de comprar mais, por enquanto estou só observando, deu umas movimentadas estranhas nos últimos dias, principalmente por causa das mudanças com Ethereum.

Ações subiram um pouco, apesar das loucuras desta época de eleições. 

Gráfico composição por tipo e Acompanhamento da Meta

Com mais essa pequena alta e aportes realizados, chegamos nos 70k, meta do ano superada. 

Considerando o péssimo resultado dos investimentos no exterior, provavelmente meu próximo aporte será no exterior, mesmo que o dólar deu essa subida forte nos últimos dias. Eu não esperava esse aumento tão grande das taxas de juros americanas, que impactou negativamente em todos meus investimentos lá fora, mas principalmente VGLT e SCHP, os ETFs de renda fixa sofrem muito com a marcação a mercado dos títulos, mas acredito que em poucos anos devem controlar a inflação e a taxa voltando a cair, os preços voltam pro que eu paguei, quando isso acontecer, pretendo migrar essas aplicações para o SCHD ou VOO, mantendo só ações no exterior, pra não sofrer novamente com essa questão dos juros.

Negócios realizados

Compra de 164 SAPR4, R$ 3,56, totalizando R$ 583,84. Tinha outras opções de compra, mas essa empresa segue nas mínimas já a algum tempo, e não vejo motivos, tirando questão eleitoral, para o preço estar tão baixo, por isso sigo comprando ela.

Compra de 1,04 títulos Tesouro IPCA+2045, totalizando R$ 1.161,31. No meu ver uma das melhores opções da renda fixa no momento, poderia ser outros vencimentos também, se a previsão da queda das taxas se concretizar teremos uma alta forte no preço, mas mesmo assim, ainda ficarei na dúvida se venderei quando esse dia chegar, já que a rentabilidade será boa se ficar até o vencimento. Só torço para que a inflação fique baixinha pra evitar pagar muito IR no final.

Tive também um ganho extra de 150 reais com a promoção do Sofisa direto que ficou aplicado automaticamente lá em um CDB 100% CDI liquidez diária. Muito Obrigado a quem abriu conta e aplicou usando meu código de indicação 💪😊

Assuntos aleatórios

Em relação ao Imposto de Renda, teve umas discussões legais na internet estes dias devido a propostas de alguns candidatos que falaram em tributar mais os ricos, tributar dividendos, ou atualizar tabela do imposto... pra mim esse imposto de renda não deveria nem existir, ainda mais este dos títulos do governo, porque veja só como nós brasileiros somos explorados: 

• o trabalhador, ganha seu salário, já tem uma bela fatia de IR pra pagar, chegando a 27,5%, além do desconto da participação obrigatória na pirâmide da previdência, que é outro absurdo;
• o trabalhador paga suas contas de consumo, onde tem até 40% de impostos embutidos, ou mais, em alguns itens;
• se sobra dinheiro pra investir, show de bola, mas no final, qualquer lucro que tiver, de novo precisa entregar uma parte dos lucros pro governo, e aqui tem uma pegadinha, a maior parte do lucro, geralmente é correção da inflação, como por exemplo, o tesouro IPCA+, que paga inflação mais x%, o ganho real é o x%, mas você paga IR sobre a inflação também, sendo que se a inflação do período for muuuuito alta, no final o teu ganho real vai ser menor do que o valor pago de IR de volta pro governo. Te dando um resultado real negativo.
  

Safadinho esse governo né?! pega dinheiro emprestado do povo, e na hora de pagar os juros cobra imposto sobre eles, mesmo que o rendimento real as vezes foi negativo... repito, pra mim esse IR não deveria nem existir, mas considerando que existe, no mínimo deveria incidir sobre ganhos acima da inflação.

Eu acho esse sistema muito injusto com todos trabalhadores que sofrem pra guardar dinheiro e investir, pensando em uma vida melhor no futuro. Mas não podemos deixar o governo nos afetar, vamos continuar trabalhando pra fugir desse sistema.

Chegamos numa época muito boa do ano, terminou o inverno, começou a primavera, temperaturas subindo no Sul do Mundo, já tivemos muitas comemorações da Semana Farroupilha aqui no RS, agora teremos Oktoberfest 😋 e Natal se aproximando 😁.

Até o futuro!

Fechamento Agosto +5%

Olá!

Finalmente um mês de agosto bom! Fechamos com rentabilidade de +5,44%, ficando levemente positivos na rentabilidade do ano 2%, e 4% de rentabilidade acumulada desde o início, segundo a planilha ADP, finalmente voltamos para o campo positivo. 

Uma das culpadas pela boa rentabilidade foi a M Dias Branco que teve um resultado trimestral espetacular e as ações subiram fortes neste mês, +37%, subiu até demais pro meu gosto, talvez vejamos uma correção nos próximos dias.

Resultado consolidado planilha AdP

 

Outras ações como a PSSA3 e CGRA3 também tiveram altas relevantes nos últimos 30 dias, poucas ações ficaram negativas, conforme imagem abaixo.

Grazziotin, M Dias Branco e Porto Seguro tiveram um mês de agosto bem positivo

Na parte dos fundos de investimento imobiliários, apenas o RECR11 caiu, o resto que é tijolo ou híbrido todos subiram, até a desgraça do BRCR11 resolveu subir, tomara que suba mais, se chegar no meu preço médio vou vender.

FIIs de tijolo subindo forte

Essa alta dos FIIs de tijolo e queda dos de papel é o mercado antecipando a queda da taxa de juros, particularmente eu acho que os juros vão continuar altos por mais um bom tempo, estou até pensando em fazer meu próximo aporte no RECR11 aproveitando que caiu estes dias, mas pensando bem, talvez seja melhor aguardar, temos o tesouro direto com taxas bem atrativas e pelas minhas simulações, dá pra ganhar entre 30% e 50% com a marcação a mercado nos próximos 2 anos, considerando que as taxas voltem pro que era 1 ano atrás.

Operações Realizadas

Os aportes somaram 2 mil reais, 500 para ações, onde comprei SAPR4, foram 2 operações de compra de Sanepar totalizando 141 ações compradas, outros 500 reais foram para FIIs, comprado 5 cotas de GGRC11. Havia um saldo na Avenue e depois deste estudo, resolvi comprar o ETF SCHD, acabei comprando 0,62876 cotas desse ETF, no exterior dá pra comprar fracionado (menos de 1 no caso), no Brasil falamos em fracionado mas aqui é apenas que o lote padrão é 100 ações e nosso fracionário ainda é inteiro 😂

Dá pra ver que depois que comprei Sanepar e SCHD caíram um pouco mais, só o GGRC11 que subiu 12% depois dessa compra. Acho que ações no exterior devem cair ainda mais, visto que FED (banco central americano) está subindo os juros pra combater a inflação por lá... e meus ETF de renda fixa no exterior estão caindo com marcação a mercado por isso... enfim, tudo deve continuar caindo lá fora por mais uns dias, talvez mais perto do final do ano eu faça um novo aporte pro exterior.

Também foi um mil no sofisa direto, aproveitando a promoção do indique e ganhe, já recebi 50 reais extras por ter feito minha conta usando código do meu amigo, então estou ganhando 5% no primeiro dia 😀, se você quiser aproveitar a promoção, use o meu código (BAB1719405) na hora que for abrir sua conta, assim nós dois ganhamos, hoje ainda fui olhar e agora tem um outro CDB prefixado pagando 15% a.a. com vencimento de 1 ano.

Acompanhamento da Meta e Planos

Estou me mantendo com boa margem acima da meta planejada, com este resultado positivo já ultrapassei a meta deste ano, que era R$ 64.671,22, e estou com 68k, se não der nenhuma queda exagerada nos próximos meses, pra este ano está feito o serviço.

Composição/Metas

Próximo meses acho que vou focar mais aportes no tesouro direto mesmo, aumentar a parte da renda fixa e talvez fazer um pouco de caixa também, leia-se CDB de liquidez diária aguardando alguma treta nas ações/FIIs. Outra classe de ativo que merecia um aportezinho era as criptomoedas, talvez coloque mais uns trocados nisso, apesar que me parece que passou a euforia e provavelmente vai ficar meio ruim por uns 2 ou 3 anos de novo.

Pra mim o que faz as criptomoedas serem atrativas é o fato de muitos bancos centrais estarem emitindo papel sem limites gerando inflação, e muitos políticos fazendo merda, aí nós vemos a Argentina onde não podem comprar muitos dólares, me falaram que é limitado a 200 por mês, e a inflação moendo o peso (moeda argentina), só resta para nossos hermanos comprarem BTC pra fugir do governo. Então, no meu ponto de vista, as criptomoedas são ruins, mas as outras moedas estão conseguindo se tornar piores, faz sentido?

Assuntos aleatórios

Este mês fiz vários videos pro canal do youtube, não deixem de conferir e se inscrever lá. Ainda estou fazendo aqueles fechamentos antigos, é meio esquisito gravar comentando as decisões de investimento, sabendo que ali na frente a maioria deu m3rd4, meio que perde o sentido, então as vezes fico na dúvida só já dou os spoilers ou faço de conta que não sei, vou gaguejando e falando né! 😅

Espero terminar logo a gravação dos videos das postagens antigas pra fazer em tempo real, acho que vai ficar melhor depois. Também tenho que tirar um tempo pra atualizar os estudos, e ao mesmo tempo gravar vídeo deles pro canal, acho que isso vai ser o mais útil/interessante.

Dividendos de FIIs e ações vieram legais este mês também.

Meus Dividendos

Tivemos este mês o evento Expert XP com vários bate papos interessantes, eu assisti alguns deles e o que mais gostei foi "Debate de titãs: Como pensam os gigantes do mercado?" com Fernando Ferreira, Luis Stuhlberger, João Landau, André Jakurski e Carolina Oliveira.Gostei do papo com Howard Marks, falando sobre ciclos, e o com Lawrence Summers foi bem engraçado, inclusive até anotei uma frase dele deste dia: "Não é a toa que o dólar é muito forte. É uma piadinha, mas tem um fundo de verdade, o dólar é mais forte que as alternativas, porque a Europa é um museu, o Japão é um asilo, a China é uma prisão e o Bitcoin é um experimento." Lawrence Summers, 2022. 

Estes videos ainda estão disponíveis em https://2022.expertxp.com.br, inclusive tem vários que ainda não tive tempo de assistir.

Ainda estou lendo o livro "O investidor em ações de dividendos" que está de graça na Amazon, estou gostando, no começo parece um resumo de várias obras, quase como a fundamentação teórica que fazíamos nos trabalhos no tempo de faculdade.

Esses assuntos aleatórios eu costumo postar mais na página do facebook, ou no grupo de estudos, então não deixem de me seguir por lá também.

E pra finalizar o post, aquele gráfico bonito da evolução do patrimônio.

Até o futuro!

Lucro Líquido das Empresas

Olá galera!!

Ontem a Copasa divulgou seus resultados do 4º trimestre de 2021 e finalmente completei a tabela dos lucros trimestrais e resolvi trazer aqui no blog compartilhar algumas ideias com vocês.

Os resultados foram o seguintes:

clique pra ampliar

A M. Dias Branco passou o ano de 2021 com resultados fracos e teve queda no seu lucro, a justificativa dada foi a alta do dólar e também dos insumos, trigo e óleo. Agora nesses últimos meses o dólar tem caído, mas o trigo ainda está subindo, pelo que vi em alguns sites de notícias agrícolas, então o resultado deve demorar pra melhorar, apesar disso a cotação deu uma recuperada nos últimos dias.

A queridinha Itaúsa passou por alguns altos e baixos, o lucro líquido subiu bastante em 2021 mas a cotação ficou estagnada nesse último ano. Teve alguns novos investimentos e toda a questão com as ações da XP que o Itaú repassou para os investidores. De resto continua tudo igual.

 

A gigante AMBEV teve um belo ano, com lucro bem superior a 2020. Ainda assim a cotação ficou de lado igual Itaúsa, eu acho que o P/L da minha carteira deve estar bem menor hoje do que 1 ano atrás.

A bolsa brasileira, B3SA, passou o ano passado todo com a cotação caindo, mas este ano já recuperou um bom tanto. O lucro dela ano passado foi bom, aumentou em relação ao ano anterior, empresa bem tranquila não tem tempo ruim pra essa,

A Grendene, que eu já tinha quase tirado da carteira, teve um ano um pouco melhor, com resultados parecidos com 2019, pelo menos não teve nenhum trimestre com prejuízo dessa vez. Com isso a cotação dela subiu até meados do ano passado, então caiu de novo e agora voltou a subir, variando de 8 a 12 reais.

A queridinha do setor elétrico, Engie, teve um resultado fraco em 2021, no meu ponto de vista, tenho a impressão de que fizeram alguma coisa errada, acho que alguma especulação com dólar disfarçada de hedge deu errado e o lucro do 4º trimestre veio bem baixo. Comentem aí o que acham dela, estou quase pensando em vender ela e compra Taesa ou aumentar posição nas outras que já tenho deste setor, ainda mais que a cotação dela deu uma subida forte nos últimos dias...

A Equatorial, uma das minhas favoritas, segue com sua estratégias de comprar e melhorar empresas do setor, fazendo os "turnarounds" internamente, com isso seu resultado tem crescido ano após ano, só me arrependo de não ter comprado ela mais cedo.

Minha terceira posição do setor elétrico, EDP Brasil, passou o ano passado de lado e agora embalou uma alta. O lucro da empresa subiu consistentemente e teve o melhor trimestre dos últimos 3 anos (4tri/22).

E chegamos na top do momento, a Weg, segue aumentando seus lucros rapidamente, é um foguete! Eu aumentei minha posição nela ano passado, tinha só 14 ações (tristeza, pq comprei tão poucas em 2019? porque não tinha dinheiro 😥🙈) agora tenho 54, ainda é pouco mas tenho que balancear a carteira né! Mas aproveitei que a cotação lateralizou pra aumentar a posição. P/L ainda está alto, mas bem menos do que era 2 anos atrás.

A Hypera, setor de medicamentos, teve um leve aumento no lucro líquido no comparativo anual. A cotação esteve caindo no final do ano mas agora recuperou rapidamente e ficou positiva considerando esses últimos 12 meses.

E passando para setor de consultas e exames médicos, a Fleury teve um lucro em 2021 superior a 2020, parecido com 2019, e a cotação está caindo bastante, está mais barata hoje do que 5 anos atrás. Vou ter que dar uma segunda olhada pra saber se tem algo suspeito acontecendo ou é só o Sr Mercado irracional mesmo.

Porto Seguro, empresa de seguros, melhor se fosse a praia na Bahia :) teve um lucro um pouco menor em 2021 do que em 2020, o terceiro trimestre teve resultado fraco demais. Cotação caindo...

A minha favorita, Grazziotin, teve um 4ºtrimestre um tanto fraco, mas considerando o ano todo, o desempenho foi excelente. Cotação subiu muito forte mas agora caiu e lateralizou de novo.

Sanepar, setor de saneamento, apesar das constantes dificuldades em reajustar os preços devido a interferências políticas, conseguiu aumentar o lucro. Empresa também passou um sufoco por causa da falta de água e teve a cotação a incríveis R$ 3,50.

E a Copasa, essa parece que teve um final de ano difícil, caiu forte seu lucro, talvez por isso demoraram tanto pra divulgar o resultado? Eu vi que teve um resultado não recorrente no terceiro trimestre que prejudicou a empresa, mas o quarto trimestre veio fraco também. Hoje caindo 10% neste momento.

Comentários sobre algumas outras empresas que não tenho em carteira... vocês viram o tanto que a Magalu caiu ano passado? Parece que agora voltou a subir, mas foi feia a coisa. Chegou a menos de 5 pila! Uns 75% de queda, haja coração!

Até o futuro!