Fechamento de julho/2024 - R$ 149.836,66

Fala pessoal!!

Julho foi bastante positivo, acabei aportando um pouco menos do que o planejado, por desleixo mesmo, fiquei procurando oportunidades em FIIs e avaliando minha carteira de ações, e o mês acabou e não decidi onde colocar o restante do aporte. Também voltei a ler o livro o investidor inteligente, recomendo.

Rentabilidades

Pra começar trouxe essa imagem do status invest, com rentabilidade das 4 classes que tenho maior posição na carteira, nos últimos 30 dias as ações renderam 3,64%, FIIs 0,61%, NTN-Bs 4,48% e ETFs no exterior 3,78%. Tudo positivo, raridade! 😁

Com esses bons resultados, o valor acumulado cresceu e voltei a ficar acima da minha meta, 101,62% da meta neste fechamento mensal.

Pela minha tabela, a rentabilidade foi de 4,57%. No site status invest deu 3,45% nos últimos 30 dias, na tabela 3,01% para julho, mas já percebi de outros meses, que as vezes ele demora pra sincronizar algumas coisas e sempre dá umas diferenças. 

Comparando com Ibovespa e CDI, nesse mês superei eles, finalmente né! O acumulado agora beirou os 150k, número redondo assim sempre é bonito de ver. 

No mês passado que minha rentabilidade foi negativa, no status invest ainda foi levemente positiva, não tirei tempo pra avaliar e tentar descobrir onde está o erro, talvez eu tenha esquecido de somar algum investimento na minha planilha no mês passado? Talvez...

Julho tudo verde, raridade!!

Olhando a imagem acima, dá pra ver que neste semestre, o que está rendendo mais são os ETFs no exterior, um pouco pelos resultados, muito pela alta do dólar, é a classe de ativos que melhor performou até essa metade do ano. O Tesouro é o pior até o momento, MTM. Eu imagino que no próximo semestre isso deve inverter, porque pelas previsões dos analistas (focus), dólar em 2025 é pra ficar na casa dos R$ 5,25, sendo que hoje está R$ 5,68, e as taxas TD devem ir caindo devagarinho.

Dólar hoje

https://www.bcb.gov.br/content/focus/focus/R20240726.pdf

 A previsão é do dólar cair até o final do ano, vou segurar aportes para o exterior até lá, e torcer que a previsão aconteça, porque há alguns dizendo que dólar vai continuar subindo, aí é um misto de emoções.

Dividendos

Mês fraco em dividendos no Brasil, no exterior que veio mais forte.

 

Olhando o canal do investidor B3, o valor aqui no Brasil foi R$ 213,09.

Os dados da B3 são mais corretos que do status invest, diferença de 9 centavos, mas no status invest tenho os do exterior, por isso trouxe ambos.

E abaixo mais um gráfico, mostrando em especial os proventos recebidos do exterior.

SCHD paga muito!

Negócios realizados em julho

Comecei o mês comprando Bradesco, 500 reais de aporte mais dividendos recebidos consegui comprar 70 ações BBDC3, com dividendos no exterior comprei XLRE (inter) e VGLT (Avenue), depois recebi mais uns dividendos e comprei novamente o VGLT. Também fiz duas compras Tesouro IPCA+ 2045, totalizando cerca de 1.6k, e na XP comprei 6 cotas do XPML11, conforme já comentado no post Carteira de FIIs 2024 - Buscando oportunidades.

Evolução

O gráfico de evolução, batendo recordes!

Evolução com classes de ativos

Evolução com Aporte e Resultado (lucro ou prejuízo)

Alocação e Planejamento

Alocação por classes

A minha alocação segue minha política anual de investimentos, tem um detalhe que coloquei meta IPCA + 4,5% a.a., que na realidade não estou acompanhando, acho que vou olhar só uma vez no fechamento anual de 2024.

Política Anual de Investimento (PAI) - 2024

Estou com 62% "renda variável" e 38% "renda fixa", apesar de tantos aportes no tesouro direto, ainda tenho que reduzir o percentual da variável, mas a vontade de comprar um pouco de ações todos os meses é grande, com objetivo de aumentar os dividendos e ter renda passiva superior a 2x as despesas, mas claro que essa renda também poderá vir da RF, como título Renda+ por exemplo, mas o detalhe que no Renda+ eu estaria comendo o principal também.

Para o próximo semestre penso em seguir comprando Tesouro IPCA+ ou RENDA+ enquanto taxas estiverem acima do IPCA+6%, mas em menor quantidade, pensei em comprar as LCI do banco inter que estão pagando 97% do CDI para 1 ano, e também tenho muita vontade de comprar algum FI-INFRA, pois no caso de dar tudo certo, vão ter rentabilidade superior aos títulos públicos. 

Estou na busca de ativos isentos de IR agora! Diversificar😎

Meu aporte de 3k vai ser dividido em 3:

1. 1K para RV: Ações, FIIs e FI-INFRA (É RF ou RV?)
2. 1K para RF com IR: CDBs, TD IPCA+ ou Renda+.
   
3. 1K para RF isenta: LCI, LCA.
   

2k para renda fixa e 1k para variável, com sorte até o final do ano eu fico com percentuais bem próximos do PAI, sem precisar vender.

Esse mês a internet teve uma onda de memes do Haddad, eu me diverti bastante com isso, apesar que a realidade é o governo batendo recordes de arrecadação, e ainda assim com possibilidade de déficit. É muito desperdício de dinheiro com obras mal feitas, burocracias etc, o pior é que a única forma de mudar isso, é mudando a mentalidade de todos, pois a corrupção hoje não é só dos políticos, está enraizada na cultura brasileira.

Acho que era isso para hoje, um abraço a todos e bons investimentos!!

Mês 063 - Junho 2024

Fala pessoal!

Introdução Aleatória: Economia, Política e Desgraças

Muito frio aí também? Meus dedos estão quase congelando aqui no sul!

Em junho tivemos novamente momentos de tensão no mercado com as falas do presidente, esse velho já está caducando igual o Biden, ou talvez ele sempre foi assim? O resultado é o dólar disparando, e também aumento nas taxas de juros, aumentando a conta da dívida pública brasileira, que nós estamos pagando com certa dificuldade, já que estamos mês após mês batendo recordes de arrecadação de impostos e ainda assim parece que vai ser difícil cumprirem o tal do arcabouço fiscal, o que é mais um motivo pros investidores levarem seu rico dinheirinho pra longe daqui.

Estes tempos vi notícia que a Verde estava zerando suas posições no tesouro e investindo quase tudo no exterior, pensei que o Luis estava ficando louco, visto que eu estava comprando as NTN-B com força, e ele zerando posição? Mas nesse curto prazo de 2 meses, até agora ele se deu bem, visto que as taxas IPCA+ subiram e o dólar subiu também, o Luis evitou a desvalorização das NTNB e ganhou na valorização do dólar, rapaz de visão! Que bola de cristal! Queria ter essa confiança que ele teve, por enquanto eu ainda me mantenho aportando nas NTN-B, se tudo der certo, vou levar até o vencimento.

Segundo economistas, para um país crescer de forma sustentável, temos 3 coisas necessárias:

1. Controle de Inflação (através da taxa SELIC, COPOM tem feito um bom trabalho)
2. Câmbio Flutuante
3. Controle Déficit Fiscal

Pelo visto o Brasil só tem pecado nesse último quesito recentemente, e o maior problema são as falas, claro que a taxa de juros americanas no patamar atual também exercem uma enorme influência no mundo todo, então, o mais provável é que a inflação e o câmbio no curto prazo vão ser difíceis de controlar.

Falando em presidentes, o mais bonito foi o corte rápido que o colega Milei deu no Lula, que tinha pedido pro colega pedir desculpas por chamar ele de comunista e corrupto, acho que depois dessa ficou uns dedos a menos 😂 Isso que chamo de corte rápido Tramontina!

Acredito que 2024 vai ser repeteco de 2023, com uma alta forte no final do ano, a expectativa é que não tenhamos mais cortes na taxa de juros este ano, mas vai saber, quem sabe ali perto do natal boas notícias melhorem o humor do mercado.

Acima uma projeção da CEF para taxa SELIC.

 No quesito desgraças, 2 prejuízos não previstos este mês, meu carro sofreu uma pintura de longe, estacionei próximo de uma obra, e o vento trouxe a tinta nele... por enquanto não vou mandar polir, pra mim tanto faz isso não muda a capacidade do carro de me levar onde preciso, mas antes de vender provavelmente vou ter que fazer isso... Também, pifou um ar condicionado lá de casa, parece que queimou a placa devido a uma lagartixa... o preço pra arrumar dá quase o valor de um novo.

Negócios e Investimentos

Fiz os aportes normais no começo do mês, 200 reais na caixinha da reserva Nubank, 500 reais pra Clear para comprar ações, e cerca de 2300 para comprar NTNB, e mais adiante resolvi comprar mais NTNB quando as taxas subiram logo após eu ter comprado 😓, 988 no dia 7, e 1063 no dia 28, total dos aportes superou os 5k.

Transações

Na Clear sigo comprando ações do Bradesco, mais 80 ações dele na conta. Não comprei FIIs nem ETFs no exterior, deixando saldo/dividendos acumular um pouco mais.

Tive um bom valor de dividendos neste mês, novamente acima de 500 reais, pelo histórico, o próximo mês tão bom vai ser dezembro.

A rentabilidade ficou negativa em 1%, o vilão foi a renda fixa (NTNB) que conforme mencionado na introdução, as taxas seguem subindo e preço do título caindo.

Planilha com a rentabilidade

 Apesar do aporte expressivo em NTNB, o valor ficou praticamente igual ao mês anterior neste segmento, e o que ainda deu uma boa subida foi o investimento no exterior, principalmente pelo dólar que disparou.

Planilha mais detalhada dos investimentos

Taxa de custódia do Tesouro Direto/B3

Na data de hoje, 01/07, teremos a cobrança da taxa semestral referente aos investimentos do tesouro direto, 0,20% ao ano, ou 0,10% semestral... pra mim deu R$ 40,67 e acabei de enviar uma mensagem para o TD referente aos detalhes disso, pois vi no app do Nubank que a taxa do RENDA+ é 0,50% a.a. até 10 anos, e reduz para 0,10% após 10 anos, fiquei bem na dúvida em como vão proceder com essa cobrança... se já vão cobrar 0,50 de começo e depois devolver, ou vão cobrar 0,10% e no caso de venda cobrar a diferença?

No site não fala nada sobre essa diferença nos títulos RENDA+

Quando me responderem atualizo o post com mais detalhes.

UPDATE - RESPOSTA B3

Renda+ o investidor não paga mais taxas semestrais. O pagamento acontece apenas ao vender antecipadamente ou caso receba mais do que seis salários mínimos no fluxo mensal no futuro. No caso de venda antecipada, há uma taxa decrescente para o investidor.

- De 0 a 10 anos a taxa é de 0,50% a.a. (sobre o valor de resgate)
- De 10 a 20 anos a taxa é de 0,20% a.a. (sobre o valor de resgate)
- Acima de 20 anos 0,10% a.a. (sobre o valor de resgate)
- No vencimento não existe cobrança de taxa da B3.

Por hoje era isso pessoal, se tiver novidades urgentes trarei em novo post, senão até o próximo mês!

Abraços!

Fechamento 062 - Maio de 2024

Olá!

Este mês o resultado foi próximo de nulo, 0,82% na minha planilha, e adicionei um novo ativo em carteira, o Bradesco, conforme comentado neste post, e fiz a portabilidade dos investimentos em tesouro direto, tirando da XP e enviando para Nu invest, conforme este post, foi mais simples e fácil do que eu esperava.

Agora tenho:

• FIIs na XP, 
• Ações e ETF BR na Clear, 
• Tesouro Direto e alguns CDB/RDB no Nubank/Nuinvest, 
• ETF de REITs americanos no banco inter e 
• ETFs de renda fixa e variável americanos na Avenue.

Que grande confusão, tudo pelos benefícios e menores taxas, nestes casos taxa zero e sem corretagens. 

 

Alocação e Evolução

O aporte total não bateu os exatos 3k planejados, agora que tenho TD no Nubank, não faço mais o TED pra compra, apenas comprei direto os títulos no valor aproximado.

Tabela resumo

Conforme visto na imagem acima, foi comprado títulos do governo, NTN-B Principal para os antigos, ou Tesouro IPCA+ 2045 para os mais novos, no valor de R$ 2295,67. Taxa IPCA +6,14%, voltei a comprar esse título porque estou achando muito boa essa taxa, o RENDA+ também está com a taxa próximo disso, vou ir comprando os dois conforme bate o vento eu troco de ideia.

KNRI11 comprei pra reinvestir os dividendos, antes eu comprava tudo em NTN-B, aporte + dividendos da XP, agora que separei TD da XP, voltei a reinvestir os dividendos nos FIIs mesmo.

E por último, a compra de 50 ações do Bradesco, neste mês de junho pretendo comprar mais 50 pra completar o lote de 100, depois vamos ver se sigo comprando mais ou compro um pouco das outras ações da carteira, vi que HYPE3 esteve caindo forte essa semana, ainda não entendi o motivo, talvez compre mais dela, veremos como estará o vento em julho.

Até o futuro!

Estudo do Bradesco

Olá a todos!

Antes de mais nada, já aviso que esse blog não faz recomendações de compra/venda de ativos, compartilho apenas minhas ideias particulares, assuma a responsabilidade sobre a sua vida.

Estou acompanhando as ações do Bradesco de longe já tem uns 10 anos, sim, antes do blog, e sempre tive vontade de comprar, mas ao mesmo tempo um certo receio com bancões devido a diversas experiências pessoais ruins, particularmente eu tenho pavor de ir em banco, quase sempre fui mal atendido, prefiro 1000x fazer tudo no auto atendimento, e já tem uns 15 anos que uso contas digitais sem custos.

Então, porque ter ações de Bancos? 

Quando era jovem escutei uma frase: "o melhor investimento no Brasil é um banco, e o segundo melhor investimento é um banco mal administrado", não lembro onde escutei isso, mas isso ficou na minha cabeça.

Infelizmente, pessoas com capacidade de se administrar financeiramente, controlar gastos etc são a minoria no Brasil. A maioria das pessoas continua endividada, usando contas correntes com taxas e sem controle dos gastos no cartão de crédito, o que é um prato cheio para os bancos fazerem dinheiro. 

Agora, o banco Bradesco passa por uns maus bocados, mal administrado e sem sorte, seu lucro e seu preço caíram bastante nos últimos anos, mas segue dando lucro, e se conseguirem arrumar a casa, deve voltar a rentabilidade  similar aos seus concorrentes.

Devido a isso, resolvi finalmente começar a comprar algumas ações dele, e também fazer este breve resumo e trazer alguns indicadores pra compartilhar aqui no blog.

História do Bradesco

O Bradesco é fundado em 1943, em Marília, no interior de São Paulo, com o nome de Banco Brasileiro de Descontos. Com apenas oito anos de vida, em 1951, o Bradesco torna-se o maior Banco privado do Brasil. 

Em 1962, o Bradesco é a primeira empresa a adquirir o primeiro computador da América Latina, que possibilitava o acesso a extratos diários aos clientes, prestação de serviço inédita para a época. Seguindo a estratégia de pioneirismo, o Bradesco implanta o Cartão de Crédito Bradesco, em 1968.

Na década de 1970, com o País experimentando taxas de crescimento anuais acima de 10%, o Bradesco passa a atuar fortemente no segmento de crédito, principalmente no financiamento de veículos. Nessa década, o Bradesco incorpora 17 outros bancos e, ao inaugurar duas novas unidades em 1978, uma no Oiapoque (AP), outro Chuí (RS), pontos extremos do País, chega à milésima agência. É implantada a cobrança automática e o Banco começa a atuar em projetos agropecuários.

Nos anos 80, o Bradesco forma o grupo Bradesco Seguros, com negócios nos segmentos de previdência privada aberta e de capitalização, além da seguradora.

Na década de 90, todas as Agências Bradesco passam a trabalhar on-line e o Autoatendimento se expande em todo o Brasil.  É implantado o Bradesco Mobile Banking, que permite operações de consulta de saldos e extratos e pagamento de algumas contas pelo celular. O Bradesco fecha o século na liderança entre os Bancos privados do Brasil.

Dos anos 2000 em diante o banco segue a trajetória de crescimento incorporando outros bancos, em 2010 fizeram a maior aquisição: HSBC Bank Brasil S. A. Banco Múltiplo.  

Fonte: https://www.bradescori.com.br/o-bradesco/historia/nossa-historia/

Histórico de Indicadores

Alguns indicadores de preço e valor retirados do site status invest.

O dividend yield (D.Y.) tem uma média de 4,36%, estando acima da média no momento, devido a baixa do preço.

A margem líquida da empresa caiu muito nos anos recentes, diversos problemas contribuíram, acho que o mais famoso foi o rombo nas Americanas, a média da margem é de 13%, mas atualmente está em 6%.

Fonte O Globo

Outro indicador que gosto de acompanhar é o Preço sobre o Lucro, como geralmente preço segue lucro, esse até que ficou na média, lucro caiu, preço caiu junto, média próximo de 10.

O site Oceans14 tem um gráfico bom de Cotação vs Lucro.

https://www.oceans14.com.br/acoes/bradesco/bbdc/balanco-dividendos

 

O Patrimônio Líquido (PL) sobre total de Ativos, é um indicador interessante pra avaliar o nível de alavancagem, a maioria dos bancos no Brasil operam com esse nível aí, tem cerca de 10 vezes mais ativos do que patrimônio, ou seja, se tomar prejuízo acima de 10%, pode falir.

Aqui um gráfico realmente interessante pra quem está pensando em comprar, o Preço sobre o valor patrimonial está na mínima histórica, claro que pode cair mais, e é bem provável devido aos resultados fracos recentes, mas... como dizem por aí, comprar ao som de canhões.

E aqui um gráfico bem interessante pra quem está pensando em vender, a piora do retorno sobre o patrimônio, ou ROE em inglês, vem caindo já tem alguns anos, será resultado das fintechs? Ou um sinal de que os anos dourados dos bancos acabaram? Particularmente, acho que é resultado de escolhas ruins feitas pelo Bradesco, visto que ROE do BB cresceu e Itaú segue estável. Assim, se daqui pra frente o banco não cometer os mesmos erros, acredito que ROE vai voltar para a média.

Dados do Fundamentus

Evolução dos Lucros e Proventos, anda meio de lado desde 2014, 10 anos... e pra baixo recentemente.

Apesar dos resultados menos bons, o patrimônio segue a trajetória de alta, enquanto houver lucro, patrimônio cresce.

https://fundamentus.com.br/graficos.php?papel=BBDC3&tipo=1

Comparando com pares

Aproveitei e fiz algumas capturas comparando resultados com outros bancos.

No site Oceans14, o Banco do Brasil ficou em primeiro lugar no comparativo, seguido por Itaú, e Bradesco na lanterna.

Bradesco só ficou bem colocado no indicador P/VP.

Olhando para isso, o ideal seria comprar ações do Banco do Brasil, pelos resultados/valores atuais é o melhor, mas devido a minha falta de confiança nesse governo canhoto, fico receoso se os resultados futuros serão tão bons quanto os atuais. Em 2015/16 eu tive ações do BB, sai com um bom lucro, uma pena que não pude segurar elas, acabei vendendo tudo pra ampliar a casa.

A segunda opção, Itaú, acho interessante, mas já tenho Itaúsa, que é 90% Itaú, então pra minha carteira não faz sentido no momento.

No site status invest também temos esse tipo de comparação e gráfico comparando rentabilidade, adicionei mais alguns bancos aqui, e para a surpresa de ninguém, realmente Bradesco foi o pior nos últimos 5 anos.

https://statusinvest.com.br/cliente/comparar-acoes/bbdc3,bbas3,itub3

Conclusão

Essa é uma decisão, como investidor, bastante difícil, comprar uma empresa que está indo mal. Normalmente, eu gosto de comprar apenas as melhores empresas, mas isso vem com um preço, que essas empresas costumam negociar com múltiplos bem elevados, e caso um dia de azar de algum problema acontecer, a queda pode ser forte.

Em 2022 Bradesco ainda era o líder em capital de giro PJ, com um market share um pouco acima dos demais, os bancos públicos, BNDES, CEF e BB dominam muitos segmentos, como financiamento de infraestrutura, habitacionais e crédito rural, interessante dar um olhada nesse estudo do BCB, ainda não saiu 2023.

Fonte BCB: https://www.bcb.gov.br/publicacoes/relatorioeconomiabancaria

 

Na última apresentação dos resultados, escreveram planos para o banco melhorar seus resultados, pelo que entendi vão investir mais em canais digitais, atendimento "massificado" e focar em alta renda. Recentemente tenho percebido um aumento em propagandas do banco também.

https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/80f2e993-0a30-421a-9470-a4d5c8ad5e9f/9b45cfd7-94d9-4f1b-0af2-38ea4ff46c95?origin=1

Assim, resolvi seguir a ideia de comprar boas empresas, de setores perenes, quando elas estão passando por alguma dificuldade e negociando próximo as mínimas. Ainda pretendo continuar comprando ações de empresas que estão bem também, mas neste momento, vou dar uma chance e comprar essa que namorei por tanto tempo, espero que seja um relacionamento pra vida toda😁.

Abraços e até o futuro!