Fechamento 058 - Janeiro/2024

Olá!

Mês de janeiro já virou tradição fechar com rentabilidade negativa, desde que comecei este blog todos os janeiros foram negativos.

Depois do rally de final de ano, eu já desconfiava que isso poderia acontecer, seguem os dados.

Evolução

Diversificação entre renda fixa e variável

Diversificação geral

Tabela de dados

Conforme visto na tabela acima, o resultado foi negativo em -1,7% em janeiro, e tivemos um aporte de 3 mil, que somado com saldo dividendos foi aplicado no tesouro selic, com objetivo de "fazer caixa". 

Com a queda da taxa SELIC as ações devem continuar subindo este ano, mas como tudo que é bom dura pouco, é bem provável que logo logo alguma treta aconteça e tudo caia de novo, então pela 1ª vez na vida resolvi fazer um pouco de caixa, mas ainda pretendo continuar comprando renda variável em menor quantidade.

Também acabei resolvendo encerrar o estudo dos ETFs da Paz, que doideira né, na realidade estava até planejando aumentar o valor investido neste estudo, mas devido algumas dificuldades em negociar o LFTS11 pelo home broker acabei vendendo tudo de vez, contei o final da história aqui. Pra resumir, o resultado bruto foi 10,16% e líquido, após IR, 8,8%.

Com dinheiro dos ETFs comprei ações mesmo, Weg e Unifique, seguem as operações.

Negócios realizados

Weg vem andando de lado e pra baixo nos últimos 12 meses, janeiro também caiu bastante, tanto que acabei comprando mais no fim do mês com o saldo. Acredito que o mercado está prevendo que ela vai deixar de crescer tanto de agora em diante e assim não faz mais sentido esse P/L alto. Espero que essa transição seja suave, com cotação lateral, mas também se a queda for brusca a gente aproveita e compra mais.

Unifique comprei seguindo a tabela de alocação, que mandava comprar Equatorial primeiro, mas olhando a cotação dela não me animei, até pensei de vender e comprar Copel ou CPFL que me parecem mais descontadas, olha indicadores print ao lado....

Queria comentar aqui um pouco sobre a inflação e taxa SELIC do ano passado, que ficaram bem próximo do previsto no relatório Focus de final de 2022, só erraram o PIB que veio bem melhor do que a expectativa. Geralmente erram tudo, dessa vez foram bem. 

O IPCA fechou 2023 com alta acumulada de 4,62%, previsto era cerca de 5%, SELIC fechou em 11,75% e previsão era 11,50%, sendo que agora já foi pra 11,25%, bem na média.

Até o futuro!

Como Não Perder Dinheiro com Marcação a Mercado NTN-B

Olá investidores!

Mais um estudo de uma estratégia simples com objetivo de lucrar com a marcação a mercado dos títulos do tesouro direto, ou talvez seja mais correto dizer que a estratégia busca evitar perder dinheiro com a marcação a mercado nas NTN-B quando as taxas sobem e o preço cai... 

Essa ideia já tem um tempo que ouvi falar, até comentei sobre ela nessa publicação, consiste em aplicar o dinheiro em títulos atrelados a inflação quando a meta da SELIC cai, e voltar para SELIC quando ela começa subir.

Na reunião do COPOM da semana passada tivemos um corte de 0,5 na meta da taxa SELIC, pode ver o histórico todo no site do BC em https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/historicotaxasjuros, então pela estratégia, seria o momento de migrar a carteira tirando dinheiro dos títulos LFT (selic) e comprando NTNB Principal (IPCA+).

Baixei o histórico da taxa SELIC e os preços da NTNB Principal com vencimento 2035, gráfico abaixo, no caso só tem dados a partir de 2010 deste título, então o estudo ficou limitado nesse período.

IPCA 2035 - https://www.tesourodireto.com.br/titulos/historico-de-precos-e-taxas.htm

Tive que baixar o histórico ano por ano do TD, eles poderiam disponibilizar o histórico completo, mas enfim... trabalho manual pra fazer uma planilha com todos os dados... espero não ter cometido erros.

Acima meu gráfico de preço e abaixo o de taxas da NTN-B Principal vencimento em 15/05/2035.
 

Meu gráfico das taxas depois de juntar os dados das planilhas

Olhando os gráficos passados deste título dá pra ver que os melhores momentos de compra seriam taxa acima de 6%, e venda com taxa abaixo dos 4%, será que olhando as decisões do Copom em relação a meta da taxa SELIC teríamos conseguido realizar isso?

Fiz o backtest das trocas com base nas mudanças da meta SELIC realizadas pelo COPOM e o resultado foi bom, mas creio que poderia ser melhor se pudéssemos antecipar uns 30 dias o movimento, visto que geralmente a variação nas taxas da NTN já antecipam as decisões do COPOM e boa parte do movimento no preço da NTN já aconteceu no momento da troca, como podem ver nas imagens acima.

 

Revisando as Regras

1. As compras de NTN seriam quando o Copom começa a reduzir a meta da SELIC.
2. Venda NTN quando Copom começa aumentar a meta da SELIC.
3. No tempo que o dinheiro fica fora da NTNB ficaria em LFT.

Resultados do estudo

Começo das operações

Final das operações

Resultado em gráfico de 10k aplicados na estratégia de troca, comparando com Buy&Hold da NTN e da LFT.

A conclusão é que a estratégia funciona, mas sempre um pouco atrasada, por exemplo, olha o quanto já subiu o preço da NTN no últimos dias e só agora a estratégia manda trocar... mesma coisa na compra em 2017 e também na venda lá em 2013, a NTN já tinha caído um bom tanto quando saiu a venda...

Em 2020 tivemos o movimento mais atípico por causa da pandemia, onde provavelmente veríamos uma subida da meta da Selic, quando veio a pandemia e COPOM continuaram reduzindo ela.

Em um próximo estudo penso em fazer algum teste com médias móveis nas taxas da NTN, pra ver se consigo antecipar um pouco essas trocas.

Estudo com médias móveis

Tirei um tempo hoje mesmo e já aproveitei a base de dados pra fazer algumas simulações com médias móveis nas taxas de juros da NTN, e os resultados não foram bons, inicialmente comecei estudando médias mais curtas, de 9 e 30 períodos, foi muito ruim, provavelmente por causa das taxas, quanto mais operações pior o resultado, pois há diferença nos preços de compra e venda dos títulos públicos.

Então fui subindo a quantidade de períodos e cheguei no setup/configuração de 24 por 99 períodos, onde deu um resultado até interessante, 10k viraram 49k no período. Com médias mais longas que isso os resultados começaram a piorar, exemplo: 100x50 deu apenas 27k.

Médias Móveis

Resultados

Nos primeiros anos da estratégia o setup até ficou com resultado melhor, mas no fim piorou e perdeu pra quem comprou NTN e ficou quieto.

Por fim, o estudo com médias com objetivo de capturar mais rapidamente a mudança na curva de juros se mostrou ruim demais, com resultado final pior do que usando as decisões do COPOM como gatilho.

Até o futuro!

Fechamento de Janeiro + Mudanças na Carteira

Olá a todos!

Mais um mês passado, vamos ao fechamento! Janeiro eu ainda estava em um processo de amadurecimento de ideias da renda fixa, que no meu caso se resumia ao Tesouro Direto, que como podem ver nas imagens abaixo, não andou muito bem nos últimos meses.

Tesouro SELIC rendendo nada

O tesouro SELIC inclusive ficou negativo alguns meses em 2020, e alguns especialistas diziam que esse nunca dava negativo, foi um belo aprendizado, até para os "especialistas".

Tesouro IPCA+

Da mesma forma, os títulos IPCA+que eu gosto muito estão mais de 1 ano patinando, com a tendência do aumento dos juros, devido a previsão do aumento da inflação, isso pode piorar ainda mais, sem falar no grande déficit que o governo teve ano passado, mais de 700 bilhões de reais. Enfim, para o curto prazo, o tesouro direto está horrível e acho que vai demorar um pouco para melhorar, por isso resolvi tomar ma medida drástica e solicitei o resgate de todos hoje... (lá se foi o longo prazo)

A ideia é investir em CDBs agora, encontrei algumas opções bem interessantes no PagBank pro médio prazo, e pra reserva de emergência penso na velha Poupança, não rende nada, mas também não perde, só pra inflação...

Esse de 6 meses e 150% do CDI me pareceu interessante, o de 20k não tenho $$ pra investir

 Devo estar concluindo essas mudanças nessa semana.

Fechamento de Janeiro/2021  -1%

O aporte de janeiro que eu tinha "deixado parado na nuconta" eu acabei gastando, resolvi antecipar algumas parcelas do meu financiamento da casa, e fiz um aporte de 3K que reduziu 16 meses/prestações, achei que isso foi uma escolha melhor do que deixar o dinheiro rendendo quase nada na conta... enfim, com a renda fixa do jeito que está, talvez quitar as contas seja mais inteligente.

 

Devido a isso, zerei a coluna dos aportes em Janeiro na tabela abaixo, a bolsa resolveu cair um pouco, e inclusive percebi que o valor dos meus títulos do tesouro direto reduziram um pouco, somando tudo o resultado foi  -1,08% e no momento estou bem atrasado com as metas de 2021, vou ter que compensar nos próximos aportes.

A rentabilidade de 2020 real foi 0,91%, considerando o valor da inflação (IPCA 4,52%), até achei bom pensando em tudo o que aconteceu, era para estar bem pior.

Enfim, por hoje era isso, muitas mudanças na carteira e espero conseguir melhorar ela com o tempo.

Até o futuro!

Aporte de Outubro, Dúvidas na Renda Fixa

Olá, todos bem?

Este mês aportei em Grazziotin, depois de ficar de bobeira mês passado, comprei 23 ações CGRA3 a mercado ontem, preço R$ 28,00 por ação, total R$ 644,00 aportado nela.

Isso fez com que a parte de renda variável subisse e pra equilibrar, preciso fazer um aporte na renda fixa, só que conforme comentado nos posts anteriores, estou bem insatisfeito com o Tesouro Direto, porque a marcação a mercado tem feito movimentos muito similares com a renda variável e não funcionou muito bem para contrabalancear. 

 

Fechamento de Setembro/2020

Minha ideia inicial era aportar no Tesouro SELIC, que é o título mais seguro e que segundo alguns especialistas do youtube, você nunca iria perder dinheiro se deixasse por mais de 30 dias um investimento nele, além disso, ele seria melhor do que a poupança, já que paga a SELIC enquanto a poupança paga apenas 70% da SELIC, enfim, parecia ser uma opção ótima, até que Setembro me mostrou que as coisas mudaram.

O COPOM foi baixando a taxa SELIC até chegar nos atuais 2% a.a. para estimular a economia em crise, como a inflação está "controlada", pelo menos o IPCA ainda está abaixo da meta dos 4%, a decisão parecia boa, só que agora ninguém mais quer investir nos títulos do tesouro brasileiro, e o tesouro direto teve que aumentar aquela outra taxa do tesouro SELIC, aumentando a rentabilidade do título, olha o gráfico dessa taxa extra paga tesouro SELIC subindo nos últimos dias:

https://www.tesourodireto.com.br/titulos/historico-de-precos-e-taxas.htm

Esse movimento do tesouro direto parece muito complicado, mas não é tanto, tem vários videos no youtube explicando como funciona, só pesquisar "marcação a mercado", mas enfim, quando essa taxa sobe, ou seja o título está pagando além da taxa SELIC mais essa taxa extra, o preço do título cai, fazendo com que a rentabilidade dele para quem já comprou caia momentaneamente.

Preço do título mais barato, além de pagar uma taxa extra maior

Minha primeira vontade ao ver o título do tesouro com preço mais baixo e pagando um juro maior foi de comprar mais, mas ao refletir sobre isso, resolvi que o Brasil está tomando um rumo muito perigoso nos últimos meses, e talvez seja melhor aguardar até que uma mudança estrutural ocorra, porque da forma que as coisas estão indo me parece que vai piorar por uns 2 ou 3 trimestres até vir alguma solução, se vier. Um video interessante que vi alguns dias atrás foi do canal Dica de Hoje, vou incorporar no final do post se quiserem assistir, falando sobre o momento atual da bolsa e do Brasil.

E agora a minha renda fixa está quase me dando prejuízo. Se eu ficar até o vencimento nada disso importa, receberei meu dinheiro investido com rendimento contratado, mas considerando minha estratégia e os problemas que o Brasil está passando, não estou gostando disso e por isso não farei novos aportes no Tesouro Direto por um bom tempo.

Com isso tudo eu resolvi que tenho que encontrar um novo destino para a parte de renda fixa, e olhando a carteira de outros investidores que compartilham, além de comentários aqui no blog, o mais seguro e eficiente para meu objetivo parece ser algum CDB de liquidez diária que pague 100% do CDI, mas como nunca investi nisso, vou dar mais uma pesquisada primeiro e volto para contar depois.

O post ficou longo só pra contar que não sei o que fazer no momento :) mas é isso aí, documentando meus pensamentos e compartilhando com vocês pra receber o feedback e ir melhorando cada vez mais.

Video do Canal Dica de Hoje: 

Até!

Aporte Extra e Fechamento de Setembro

 Olá!

Ainda não saiu negócio com o carro, conforme comentado no último post, então resolvi arrumar o amortecedor da frente que está me incomodando, deve dar em torno de R$ 1.500,00 a brincadeira, subiu o preço de tudo nos últimos dias... e ficar mais um tempo com ele, com isso a grana da troca estava sobrando na conta e resolvi aportar mais ainda nesse mês.

Minha ideia era comprar Grazziotin, vi que estão expandindo, abrindo uma nova loja chamada GZT, que tem os produtos de todas as suas outras lojas (Grazziotin, tottal, Pormenos e Franco Giorgi), mas aí olhei o gráfico dela e está subindo muito, perto da máxima dos últimos dias, sei que isso é bobagem, mas aí vi que a Sanepar estava caindo, e resolvi aportar nela, como ela é uma ação "barata", resolvi sair do mercado fracionário e comprei 170 ações, eu tinha 30, agora estou com 2 lotes de 100 e posso negociar no mercado normal.

Por engano, eu comprei 1 ação da SAPR3F, sério, na correria cometi esse erro, e aí logo em seguida vendi, o que caracteriza day trade, é um saco isso, acho que eu terei que preencher isso no programa do IRPF ano que vem, tive 2 centavos de prejuízo na operação, sem contar os outros centavinhos de emolumentos e taxa de liquidação, vamos dizer que perdi uns 5 centavos talvez, só posso compensar isso em operações futuras de day trade, coisa que não pretendo fazer.

Agora vou ficar de olho na CGRA3 pra quando cair comprar, apesar que é o menor P/L da carteira, também tenho outras opções para os próximos aportes de ações, tem PSSA3, EGIE3, EQTL3, HYPE3, MDIA3, CSMG3... várias que não aporto a algum tempo e estão na fila.

 

Com esse aporte extra, este mês eu totalizei 2K aportado, bem acima da meta, estou vendo que final do ano posso aumentar as metas novamente :)

UPDATE!

Aproveitando o post, vou compartilhar a planilha de rentabilidade do mês, Setembro fechou negativo em 1,62%, alguns títulos do tesouro direto tiveram queda nesse mês, juros sobem preços caem.

Essa parte da renda fixa no tesouro direto era pra contrabalancear a carteira, mas como tenho vários IPCA+, que sofrem com marcação a mercado e tem se comportado de forma muito semelhante ao mercado de FIIs e ações, então não estão desempenhando o papel que eu pretendia que fizessem na carteira.

Gráfico do preço do Tesouro IPCA+ do lado do gráfico do IBOV último ano:

Olhando estes gráficos dá pra perceber que existe uma correlação entre os ativos, quando os juros sobem os ativos de renda fixa ficam mais atrativos, títulos com preços menores, e as ações caem, pode ser por que as pessoas estão migrando pra renda fixa ou simplesmente porque há uma crise, de qualquer forma a correlação existe, o que eu não sabia quando montei minha carteira. Talvez final do ano eu mude isso pra estratégia ficar mais de acordo com o desejado, apesar que não gostaria de me desfazer dos títulos nos preços atuais...

UPDATE 2! 

Acabei de ver, Setembro até mesmo o Tesouro SELIC ficou negativo, coisa que eu imaginava ser impossível, enfim, estou sempre aprendendo.

Até breve!

Operações em Meio a Crise

Posição no CEI (16/03/2020)

Olá pessoal, todos vivos e bem?

Com a crise do corona vírus no mundo, bolsas caindo, até o momento que escrevo, 5 Circuit Breakers aqui na B3, hoje teve outro, o mais rápido até o momento... e meus títulos do TD caindo junto, no final acabei fazendo menos compras do que eu gostaria, mas segue o que fiz até o momento.

Depois de mais algumas quedas, finalmente desbalanceou minha carteira pro lado da renda fixa, então hoje solicitei o resgate de um valor alocado em tesouro SELIC, e fiz algumas comprinhas de FIIs, seguindo o que estava marcando compra na minha planilha de balanceamento.

Segue algumas imagens dos negócios:

Solicitei o resgate, espero que amanhã esteja na conta.

Se tudo acontecer como eu imagino, nunca solicitei resgate antes, a XP deve resgatar os títulos que tenho a mais tempo, para pagar menos imposto de renda, então deve resgatar as compras de 10/04/2019 e 22/04/2019, fechando a quantidade 0,13 solicitada.

 Já fiz algumas compras aproveitando as quedas, praticamente tudo nas mínimas hoje:

Comprinhas muito abaixo do meu preço médio anterior (primeiras compras em Dezembro)

Com todos os acontecimentos recentes, eu acabei esquecendo de postar aqui no blog, mas quando deu as primeiras quedas, eu comprei 1 ação da Fleury, com um saldo que tinha dos dividendos de Itaúsa, não imaginava que cairia tanto, mas me serviu de aviso pra não queimar a largada futuramente, e ficar sem dinheiro pra mais aportes, desenvolver a paciência é preciso.

Compra de 1 FLRY3 no dia 09/03/2020.

Ao final de todas essas operações, tirei cerca de R$ 1.370 da renda fixa.. tem que ver bem certo quanto vai entrar na conta amanhã... e comprei pra R$ 497,95, provavelmente minha parte de renda variável passe a renda fixa até o final do mês, tudo depende como o mercado irá seguir! Se cair mais até lá, pego o restante do saldo da conta, junto com o aporte do mês e faço mais umas compras, é bem provável que o mercado ainda fique bastante volátil por mais uns 2 meses, então oportunidades não faltarão.

Até o futuro e bons negócios!

UPDATE 2020-03-18

Olhei os aportes que ficaram no Tesouro SELIC após o resgate, confere:

Ou seja, foi exatamente como eu imaginei, o sistema da corretora pegou os títulos mais antigos e resgatou, com objetivo de pagar menos imposto. Analisando mais a fundo, o ideal seria que tivesse resgatado os mais recentes, dentre os que pagam a menor alíquota de IR, ou seja, eu tinha 5 aportes em datas diferentes que estavam na alíquota de 20% sobre os ganhos, o sistema pegou os 2 mais antigos, mas se tivesse pego os mais recentes dentro dessa alíquota seria melhor, pois os mais antigos logo vão passar pra alíquota dos 17,5%, mas enfim, nem tudo é perfeito.

Sobre as alíquotas do Tesouro Direto:

• 22,5% sobre o lucro em aplicações de até 180 dias 
• 20% em 15 aplicações de 181 a 360 dias 
• 17,5% em aplicações de 361 a 720 dias 
• 15% em aplicações acima de 720 dias 

Sobre as compras dos FIIs, que bom que não aportei todo o valor resgatado, hoje tivemos mais um Circuit Breaker e parece que esse foi o dia das quedas nos FIIs, sério, acho que os que comprei são alguns que mais estão caindo hoje.

FIIS caindo forte em 2020-03-18 16:10

Hoje eu estou achando novamente que é o fundo, da mesma forma que achei anteontem, então, vou deixar pra fazer compras só mês que vem junto com novo aporte, porque o fundo está difícil de acertar.

Fim do update!

Aporte de Fevereiro feito em Janeiro

Olá!

Ontem fiz o aporte de R$ 350,00 que eu faria segunda-feira, Fevereiro, com isso, acabei somando R$ 700,00 neste mês de Janeiro, já tinha aportado os R$350,00 deste mês.

Queria aproveitar as quedas desta semana pra comprar mais ações e algumas cotas de FIIs, mas olhando o balanceamento da carteira, as ações ainda estão com % acima do objetivo, então não vou comprar ações agora. Pra seguir a estratégia, comprei apenas 1 cota do FII XPLG11, paguei R$ 134,13, e o restante coloquei em Tesouro Direto, sendo 0,02 de Tesouro SELIC e 0,05 de Tesouro IPCA+ 2045.

Gráfico do XPLG11, 6 meses

A minha estratégia de investimento é baseada em definir um percentual em cada tipo de ativo. Os percentuais que defini inicialmente é 50% em renda fixa, 25% em FIIs, e 25% em Ações. Atualmente as ações estão com quase 29%, devido as últimas altas.

A ideia por trás dessa estratégia se resume em comprar na baixa e vender na alta, mas como eu estou na fase inicial de acumulação, praticamente não faço vendas, apenas compro.


Até o futuro!

Aporte de Janeiro/2020 e destaque para MXRF11

Olá!

MXRF11 bem volátil essa semana

Fiz o aporte programado para Janeiro, R$ 350,00, e para balancear a carteira, apliquei em Tesouro SELIC. Estive pensando em comprar mais títulos atrelados ao IPCA, mas estou com um pouco de medo em relação a taxa de juros, acredito que estamos bem próximos do fim das quedas, e que neste ano a taxa deve voltar a subir um pouco, então vou aguardar e ficar no SELIC pra não perder no curto prazo.

O tesouro SELIC é o único título público que você nunca irá perder dinheiro, não importa o prazo que ficar, já os outros tem marcação a mercado e podem variar, por isso tenho a maior parte do investimento de renda fixa nele, serve também como minha reserva de emergência/oportunidades.

UPDATE 2022! Atualmente o título tesouro SELIC está pagando uma taxa extra, portanto possui marcação a mercado também e se essa taxa aumenta o preço do título cai, podendo ter resultado negativo no curto prazo.

Uma surpresa boa neste mês foi o dividendo do MXRF11, veio R$ 0,13 por cota, 1,14% de DY no meu preço médio, R$ 11,37. Dia 6 vai integralizar as cotas da última emissão, nesse dia acredito que vai ocorrer a tal da flipagem que tanto falam nos fóruns e grupos por aí, achei um canal novo do youtube onde o autor gosta bastante desse FII, e já fez vários videos sobre ele, segue um interessante.

Eu acho que vai cair pra perto de 13 reais, esse FII é um dos maiores DY da bolsa hoje, então a hora que acabar a flipagem é bem capaz de subir ainda mais, pra ficar parecido com DY de outros FII de papel.

Bis bald!