Subscrição de CGRA4 (Grazziotin): vale a pena participar?

Fala investidores!! Tudo bem com vocês??! 

A Grazziotin anunciou um aumento de capital via subscrição privada de ações ordinárias e preferenciais, com captação entre R$ 25 milhões e R$ 50 milhões. A operação foi aprovada em 09/04/2026 e segue os seguintes pontos principais:

📌 Principais condições da oferta

• Preço de emissão: R$ 25,37 por ação
• Período de subscrição: 15/04/2026 a 14/05/2026
• Data “ex-direitos”: 15/04/2026
• Liquidação: 14/05/2026 (à vista)
• Proporção:
  • ON: ~8,37% (0,0837 ação nova por ação)
  • PN: ~8,37% (com pequena fração adicional em ON)
• Captação mínima: R$ 25 milhões (com possibilidade de homologação parcial)

📊 Destinação dos recursos

Os recursos serão usados para:

• Reforço da estrutura de capital
• Preservação de caixa
• Continuidade do projeto de reestruturação das lojas

Ou seja, não é um aumento voltado diretamente para expansão agressiva, mas sim para ajuste financeiro e operacional.

⚖️ Análise: positiva ou negativa?

✔️ Pontos positivos

• Preço justo: definido com base na média de mercado, evitando diluição excessiva
• Direito de preferência: protege o acionista atual
• Reforço de caixa: melhora resiliência financeira da empresa
• Possível turnaround: indica continuidade da reestruturação

❌ Pontos de atenção

• Motivação defensiva: empresa precisa reforçar caixa → sinal de fragilidade operacional
• Sem crescimento claro: não é expansão, é ajuste
• Diluição para quem não participar

💡 Vale a pena participar?

Depende do seu perfil como acionista:

👉 Vale a pena SE:

• Você já é acionista e quer evitar diluição 
• Considera o preço de R$ 25,37 atrativo em relação ao mercado

👉 Pode NÃO valer a pena SE:

• Você busca empresas em crescimento, não em reestruturação
• Não tem convicção na melhora operacional da companhia
• Prefere alocar capital em ativos com maior previsibilidade

 

🧮 Análise dos múltiplos 

Dando uma rápida olhada nos indicadores da empresa, o preço sobre o lucro em 7 está um pouco acima da média histórica, mas ainda muito baixo.  O preço sobre valor patrimonial em 0,72 demonstra que a empresa é negociada com desconto, mais abaixo vemos que a empresa não possui dívidas e tem uma margem líquida de 11%, considerando o setor, achei bem alto. Um ponto de atenção é o baixo crescimento, esse é um ponto negativo da empresa. 

 📊 1. Dados atuais relevantes

• P/L atual: 7,43
• P/VP: 0,71
• LPA (lucro por ação): R$ 3,50
• VPA (valor patrimonial): R$ 36,65

 

 🎯 2. Cálculo do preço justo

🔹 Método: P/L justo (normalização)

Assumindo um P/L justo conservador de 10x (empresa madura, sem alto crescimento):

Preço justo (P/L) = 3,50 × 10 = R$ 35,00

 

💰 3. Comparação com preços

• Preço de subscrição: R$ 25,37
• Preço justo estimado: R$ 35,00

📉 Desconto implícito

👉 Desconto ≈ -29%

 

⚖️ 4. Interpretação

• A subscrição está sendo feita com desconto relevante em relação ao valor justo estimado
• O mercado está precificando a empresa com múltiplos baixos (P/L 7,4 e P/VP 0,71)
• Isso sugere:
  • Desconfiança do mercado (risco operacional)
  • Ou oportunidade, caso a empresa execute bem a reestruturação

 

🧠 Conclusão (Minha decisão)

A subscrição de CGRA4 é neutra a levemente positiva, com caráter mais defensivo do que gerador de valor imediato.

Para mim, participar tende a fazer sentido para manter posição. Eu gosto bastante da empresa, apesar de ser pequena e de controle familiar, percebo uma seriedade por parte dos administradores do negócio, que trabalham sem dívidas e distribuem um bom valor em dividendos.

 

Observações

 Como devem ter percebido, post feito rapidamente com auxílio de IA para análise dos documentos da oferta de ações, além disso, não sou analista e não posso recomendar nada, façam suas próprias análises e não considerem isso aqui como indicação de compra ou venda, na dúvida consultem especialistas, e leia o Dsclaimer.

 

 

Fechamento 77: R$ 201.602,75

Mais uma Meta Alcançada

“O segredo para investir é descobrir o valor de alguma coisa, e então pagar muito menos por ela.” Joel Greenblatt

Negócios Realizados

Transferi 200 reais pra corretora Clear, juntei com alguns dividendos pra comprar mais ações da Unifique, no dia 01/08 comprei 63 ações por R$ 3,81 cada, totalizando 1000 ações dessa empresa.  

Aportei 2 mil em uma LCI no banco inter, 90% do CDI, vencimento em 01/08/2030, e também reinvesti uma LCI que venceu por lá, no dia 05, nesta mesma LCI, vencimento em 05/08/2030. 

No dia 01/08 apliquei 805,60 no Tesouro Educa+ 2041, IPCA+7,11%.

Com isso totalizei 3.005,60 aportado, de acordo com meu planejamento.

Investi dividendos dos FIIs, em 08/08, no Tesouro Educa+ 2042, R$ 216,28, taxas de IPCA+7,04%.

Investi dividendos dos FIIs, em 14/08, no Tesouro Educa+ 2042, R$ 165,48, taxas de IPCA+7,04%.

Estratégia de troca CGRA3 por CGRA4

Percebi que a ordinária estava mais cara que a preferencial, e resolvi trocar, mas a baixa liquidez dificultou um pouco a operação, coloquei a ordem de venda 1 centavo abaixo da melhor oferta, pois o spread era meio alto não quis fazer ordem a mercado, a ordem acabou não executando no dia, no dia seguinte saiu resultado da empresa e a CGRA4 subiu forte, reduzindo a diferença, então, voltei fazer a sardinhagem de ficar botando ordem no fracionário, acabei não conseguindo o percentual máximo de ganho na troca, apenas alguns centavos de diferença.

 

https://br.tradingview.com/chart/?symbol=BMFBOVESPA%3Acgra4%2FBMFBOVESPA%3Acgra3

No dia 15 PN Subindo e ON Caindo, se tivesse feito dia 14...

 

No final do dia 15/08, eu acabei fazendo só metade dos negócios e a diferença foi pouca, devia ter feito um dia antes pra ter tido um lucro maior, vendi 50 CGRA3 e comprei 50 CGRA4 ficando com lucro bruto de R$ 33,85.

 

No dia 18 eu voltei a saga pra concluir a troca, com a paciência mais curta, fiz a mercado, apesar de não dar muita diferença neste caso, somando as ordens nos livros de oferta, a mercado venderia até o preço de 26, ficando com preço médio em 26,45. E na CGRA4 compraria a mercado em torno de 26,365, quase o mesmo preço.

 

Book de ofertas CGRA3F e CGRA4F 10:40 18/08/2025

 

No momento da execução ainda surgiram mais algumas ordens e o resultado final foi a venda por 26,45 e compra por 26,28, dando poucos reais de lucro. Infelizmente essa estratégia de troca teve baixo lucro devido a liquidez, em 03/07/2023 eu tinha feito a troca da PN pela ON que era mais barata, hoje foi o caminho inverso. 

 

É estranho como a cada poucos anos surgem essas divergências no mesmo ativo, ambas ações tem tag along e pagam os mesmos dividendos, se a liquidez da ON fosse melhor deveriam estar negociando sempre no mesmo preço. Já fiz algumas trocas com Itaúsa, mas hoje em dia não tem dado mais oportunidade.

No dia 20/08 resolvi aportar 620 reais extras pra comprar 19 ações da Engie, por 39,60 a unidade, e ainda aportei mais 498,23 no Tesouro Educa+2042 IPCA+7,17% neste dia, resolvi aproveitar.

O total aportado no mês foi R$ 4.123,83.

 

Rentabilidade

Fazendo as contas no dia 29/08, antecipando um pouco o fechamento, a rentabilidade deu 2,01%, total acumulado; R$ 201.602,75.

Finalmente cheguei nos 200k :D

Ações 

Das minhas ações, a Hipera e Ambev caíram, Hypera teve piora nos resultados e Ambev teve uma queda no volume vendido. Ambas empresas tem produtos de destaque em seus segmentos de atuação, mas parece que as vantagens competitivas já não estão dando conta e estão cedendo mercado.

Por outro lado, parece que o mercado descobriu a Unifique, subiu quase em linha reta este mês. Teve a treta com a lei magnitsky e os bancos tiveram volatilidade, mas subiram.

A Moinho Dias Branco disparou, após apresentação dos resultados a ação subiu 15% no dia 11, essa empresa é bem cíclica, varia muito os resultados, talvez seja mais interessante pra swing trade do que pra Buy&Hold.

FIQE3 em destaque

Mais Notícias e Fatos Relevantes que acompanhei

• Banco do Brasil divulgou resultado ruim, se cair muito, baixo PL pra 4 por exemplo, talvez eu compre, provavelmente que vai uns 3 ou 4 anos pra recuperar, interessante análise do 500 pratas. O mais incrível é que abriu caindo 2% e logo depois já estava positivo, mercado meio maluco.
• SLC teve um resultado bom, aumento das safras, assisti a apresentação no youtube, deu vontade de comprar umas ações, mas olhando mais a fundo e comparando com outras do setor deu pra ver que está um pouco esticado o preço, as empresas melhorzinhas geralmente tem esse problema.
• Grazziotin teve aumento de 55% no lucro, pensando em aumentar a posição. 
• Engie aumentou receita e reduziu o lucro, sigo comprando ela, quero chegar em 100 ações este ano.
• Me convidaram pra participar da audiência pública da MP 1303/2025, votei contra, dei uma olhada nela e apesar de algumas coisas melhorarem, no geral parece que se aprovada, pagaremos ainda mais impostos, abaixo uma tabela resumo feita pelo Gemini. Falaram quase o tempo todo sobre pescadores, não entendi muito bem se essa MP fala sobre pescador também ou resolveram mudar de assunto no meio da audiência, não tenho paciência pra olhar o vídeo todo. Vai ter outra audiência da MP1303 no dia 03/09: https://www12.senado.leg.br/ecidadania/visualizacaoaudiencia?id=35409

 

Propostas da MP 1303/2025, verde o que achei legal, vermelho o que achei ruim

• Treta e Caos com MegaOperação empresa REAG3, nem conhecia essa, fiquei sabendo quando saiu as notícias na G1.

Balanceamento da Carteira

Minha planilha de balanceamento da carteira está sendo pouco usada, olhando ela teria que reduzir posição em algumas empresas, estou adiando isso, olhando uns meses para trás eu deveria ter reduzido a posição da Weg, estava super alta, mesmo após as quedas recentes ainda está acima da carteira ideal pela planilha, mas agora não acho interessante vender ela. Unifique acabei de chegar nas 1k ações, sobram Fleury e Porto Seguro com possibilidade de alguma venda para balanceamento, mas sei lá, acho que faz mais sentido só ir comprando mesmo.

Saúde

Fiz exames de sangue e os resultados vieram melhores do que eu esperava, pelo fato de que nos últimos meses praticamente não fiz exercícios, tenho ficado muito em casa com a filhota, mas de qualquer forma pretendo voltar a me exercitar, só preciso me organizar melhor. Estou acima do peso ideal, mas tranquilo.

Este é um ponto importante do projeto Bilionário do Zero, de todo mundo na realidade, principalmente quem faz investimentos pro longo prazo, tem que cuidar da saúde, pra conseguir alcançar o "longo prazo".

Carteiras de Estudo com ETFs

Voltei a olhar a carteira ETFs da Paz e a nova carteira do chatGPT, devo dizer que me surpreendi um pouco com o resultado dos ETFs da Paz, talvez eu volte a publicar o retorno dela lá no blog Carteira Simples.

 

ETFs da Paz

Até o futuro! 

Fechamento 052 - 110k

Olá! Tudo bem com vocês?

E se foi o sétimo mês do calendário gregoriano, chamado de Julho em homenagem ao imperador/ditador romano Júlio César, temos muito calor do verão no hemisfério norte e o frio do inverno no hemisfério sul tchê! 

Tivemos a passagem de um ciclone que rendeu muito prejuízo em algumas cidades do sul, mas por sorte o trigo ainda está na fase inicial e não foi prejudicado, então com a alta do preço do trigo pela guerra da Rússia x Ucrânia, provavelmente uma boa parte do prejuízo poderá ser recuperada na safra. E os Moinhos Dias Branco sofrem com essa alta...

Também tivemos a estreia dos filmes Barbie e Oppenheimer, quero assistir ambos, um pela história, e outro pela Margot, que nasceu no mesmo dia que eu 😀

Margot Robbie no filme Barbie

Aqui no blog tirei um tempo para revisar a carteira de FIIs, depois fiquei refletindo sobre Mateus 13 e no final ainda tive um susto com o LFTS11 e voltei nas pesquisas de preço pra dólar... e fiz uma calculadora de preço teto simplificada. Bastante coisa.

Rentabilidade das carteiras

Segundo statusinvest a rentabilidade foi de 1,05%, 5 meses seguidos de alta.

Nos meus controles a rentabilidade do mês foi 1,11%, total acumulado 110k reais.

Nos últimos 2 meses tivemos 5k de aporte e 6k de rendimentos, saindo de 99k pra 110k, rendimentos maiores que os aportes 😎. 

Pensando em dar uma segurada nos aportes de FIIs, estou achando a maioria cara.

Nas ações ainda tem algumas da minha carteira que eu vejo com boa margem de segurança, então pretendo fazer mais alguns aportes nessa classe, mas no geral me parece o momento é mais propício pra investir no exterior, tanto que voltei fazer pesquisas de corretoras pra investir no exterior, a Avenue é boa, mas o custo da remessa é um pouco alto.

https://bilionariodozero.blogspot.com/p/evolucao-patrimonial.html

A carteira dos ETFs da Paz teve um bom resultado, apesar do susto com LFTS11...

Conforme comentei no outro blog, pensando em migrar do LFTS11 para o B5P211.

Negócios realizados

Poucos negócios realizados em julho, aproveitei pra enviar mais dinheiro pro exterior, R$ 2k -> U$ 408,49, e comprei apenas SCHD lá fora.

No Brasil reinvesti dividendos/lucros e comprei 67 ações da Sanepar, também fiz uma troca de ON/PN, vendi CGRA4 e recomprei CGRA3 que acabou ficando mais barata neste mês. Apesar da PN ter mais liquidez, de resto é tudo igual e tanto faz qual tipo de ação você tem, neste caso em específico compro sempre a mais barata.

Renda Passiva (Dividendos)

De ações recebi R$ 27,04, dos FIIs R$ 227,34, do exterior $ 7,93, convertendo dólar 4,82 em julho, deu R$ 38,22. Total em reais R$ 292,60.

Gráfico é soma dos JCP, Rendimentos e Dividendos do Brasil

 

Tabela dos dividendos Brasil.

E do exterior:

 

Um negócio que está ficando bom é a área do investidor da B3, dei uma olhada na parte dos dividendos e os valores estão exatamente iguais aos da minha planilha.

Indicador de Liberdade/Independência Financeira

Vendo videos do Vicente Guimarães, sobre o foco em empresas de dividendos, renda passiva etc, vi o indicador de liberdade financeira, que segundo ele, a liberdade financeira é quando sua renda passiva ultrapassar 2x as despesas mensais. Assim, resolvi fazer as contas, somar as despesas, multiplicar por 2 e comparar com minha renda passiva, gerei o gráfico abaixo.

Como as despesas e os dividendos variam bastante, tenho meses que a despesa fica abaixo dos 2k, outros chegam a 6k, o percentual oscila demais, acho que farei a média 12 meses, aí pode ser mais interessante, quem sabe no fechamento anual. 

Na média, nestes primeiros 6 meses de 2023, o indicador ficou em 4%, ou seja, minha renda passiva cobre em média 8% das minhas despesas atuais.

Na comunidade FIRE existem diversas fórmulas para calcular quanto dinheiro você precisa acumular para atingir a independência financeira, como aquelas que usam taxa segura de retirada 4%, você pode ler mais sobre isso neste texto do aposenteaos40, mas em resumo, esse sistema do Vicente achei interessante pela simplicidade.

Saúde

Realizei exames rotineiros de sangue/urina, os últimos exames foram 5 anos atrás. No geral resultados dentro da normalidade, só vi que a glicemia e o colesterol subiram, chegando mais próximo dos limites considerados saudáveis. Segundo médico meu colesterol bom/HDL subiu então está tudo ok.

As corridas na rua eu tinha parado, e também a academia, por causa do frio, ficando apenas no Pilates uma vez por semana, o resultado foi que ganhei uns quilos extras nos últimos meses. Preciso voltar a correr/caminhar, mas quando chego em casa tenho uma linda bebê de 7 meses que precisa de atenção, aí fico com essa desculpa e não estou me exercitando como deveria.

Fui correr essa semana, fiz 3km e comecei sentir uma dor no joelho... certeza que é o peso 😒

Nucoins

Ganhei 250 Nucoins da Nubank, congelei pra concorrer a prêmios, estou com 5 cupons da sorte, sorteio dia 4 de novembro. Acho pouco provável que essa criptomoeda se valorize, já que é relativamente fácil de obter, no meu caso que sou nível 3 ganharia 0,02 a cada real gasto, gastando 100 reais no cartão já ganho 2 nucoins, se a moeda valesse 50 centavos já seria equivalente a 1% de cashback.

Ainda não liberou a negociação dentro do app da nubank, então não sei qual será o seu valor. Se o preço dela ficar acima de 1 real, acho que voltarei a concentrar meus gastos no cartão da nubank ao invés do cartão da XP, porque aí teria um retorno maior, mas provavelmente ainda teria que pagar algum imposto pro governo, vamos ver como isso vai ser futuramente. Só aceitei pra concorrer aos prêmios mesmo.

Até o futuro!

Fechamento 050 - Maio de 2023 - Rumo aos 100k

Saudações meus queridos leitores!

Chegamos a 50 meses desta carteira de investimentos, por enquanto superando as metas graças aos aportes 💪, R$ 90.628,01 de aportes, média mensal de R$ 1.812,56 de aporte, e o capital acumulado chegou em R$ 99.226,51, com o aporte de junho vamos superar os 100k 🙌

Rentabilidade

Mês bastante positivo, quase tudo se valorizou.

As taxas do tesouro direto tiveram uma queda, desta forma os títulos aumentaram de preço, fechando com mais de 6% de alta neste mês. Na ponta negativa, os ETFs no exterior caíram, e não foi pelo dólar, que fechou o mês com pequena valorização, foi o SCHD caiu cerca de 4%, os outros ficaram perto do zero a zero, gerando essa queda de -0,5%, talvez seja hora de fazer um novo aporte para o exterior, apesar da dívida americana estourando teto...

Na minha planilha a rentabilidade do mês foi de 4,22%, acumulado desde o início apenas 9,49%.

Com 8% acima da meta estipulada para o momento, estou cogitando reduzir um pouco os aportes na carteira e criar uma poupança para melhorias na casa, em breve minha pequena vai começar engatinhar e já prevejo algumas despesas extras.

Dividendos

Também este mês foi recorde de dividendos, olhando o gráfico apenas de ações e FIIs abaixo, foi um mês bem fora da média, por causa da Grendene principalmente.

Dividendos de Ações e FIIs

Minha tabela de dividendos

O interessante que ainda estou recebendo dividendos de ações que já vendi a algum tempo. Deve ser daí que surgem aqueles dinheiros perdidos, você vende todas as suas ações, nunca mais acessa a corretora, e no ano seguinte recebe dividendos na conta 😜 

Se você quer saber se tem valores a receber, o link é https://valoresareceber.bcb.gov.br/publico

No exterior recebi dividendos do SCHP, 4,28 dólares, descontando imposto de 1,28, fiquei com U$ 3. Também recebi do VGLT U$ 0,97 menos 0,29 de imposto, ficou 0,68: total 3,68. Usando a tabela de conversão do dólar para reais da receita federal, R$ 4,9449, o valor recebido em reais foi de R$ 18,19.

Link: https://www.gov.br/receitafederal/pt-br/assuntos/orientacao-tributaria/tributos/tabelas-de-conversao-para-reais-do-dolar-pessoa-fisica-IRPF-2023

Negócios realizados

O aporte das ações seria para compra da CGRA3, mas durante a compra a falta de liquidez me fez mudar de ideia, acabei fazendo a troca das ações ordinárias da Grazziotim pelas preferenciais, após o novo estudo da empresa, fiquei pensando que não faz sentido pra mim ter as ordinárias, sendo que ambas possuem tag along 100%, pagam o mesmo valor em dividendos, mas a preferencial é mais barata, consequentemente com DY maior e ainda possui mais liquidez nas ações. Fiz um video dessa sardinhagem , porque fiquei negociando com um robo 😂 o video está como não listado no canal, pra assistir só neste link, mas não recomendo ✌ Fiquei com 100 ações da CGRA4.

Além dessa troca, me desfiz da Grendene. Já a algum tempo estive descontente com detalhes nos resultados dela, é coisa de sardinha mesmo eu sei, mas finalmente tomei a decisão e me desfiz dessas ações. O motivo? Um grande percentual do lucro da empresa vinha do resultado financeiro, sendo que após essa distribuição bilionária em dividendos, o caixa reduziu pra níveis adequados, o que eu até acho positivo, antes todo mundo reclamava desse caixa enorme, só o detalhe é que o lucro líquido deve cair forte nos próximos trimestres, e eu não sei até que ponto isso já está precificado nas ações, considerando que preço segue lucro...

Outro risco da Grendene é que a empresa tem várias incentivos fiscais, e esse governo está cortando incentivos/isenções/etc pra arrecadar mais, então fiquei um pouco preocupado que em breve isso possa acontecer e contribuir pra uma piora nos resultados da empresa. Enfim, detalhes meus amigos, detalhes que preocupavam esse pequeno investidor, resolvi vender pra parar de me preocupar. Vou acompanhar de fora por um tempo, se meu palpite estiver certo, acho que ela vai cair bastante, mas nem sempre o mercado faz sentido, e quase nunca eu acerto as previsões do futuro.

Com o dinheiro dessa venda, fiz a compra de 41 ações da PSSA3, chegando ao total de 100 ações dessa empresa. Aos poucos quero ir fechando os números em lotes de 100 pra poder negociar no mercado padrão brasileiro, sem ser no fracionário, que no nosso caso não é fracionário, mas inteiro... 💩

Negócios realizados

Como visto acima, também reinvesti alguns dividendos no exterior, comprando um pouco de SCHD, este sim o verdadeiro fracionário. Nos FIIs comprei mais 2 cotas do HGBS11, e na renda fixa o aporte novamente foi no tesouro IPCA+2045. 

Próximos negócios

Pro mês que inicia, gostaria muito de comprar a M Dias, eu estava esperando que ela ficasse na faixa entre 25 e 30, mas novamente disparou e até chegou no valor adequado, segundo a minha planilha de balanceamento. Assim, as opções ficaram ABEV, EQTL, FIQE ou HYPE.

Já na parte dos FIIs, estou pensando em aproveitar essa emissão do HGLG11 e comprar algumas cotas dele. Tenho 5 HGLG12, então posso subscrever 5*155,70 = R$ 778,50. Tenho até as 16 horas de hoje pra decidir isso. O XPML11 também está com emissão, tenho 2 direitos de subscrição (XPML12), mas o preço da subscrição está praticamente no mesmo valor negociado no mercado, aí vou ficar de fora, ou talvez compre direto do mercado mesmo.

Apesar das quedas nas taxas do tesouro, acima de 5,5% ainda acho interessante, talvez compre mais um pouco. Se o dólar voltar abaixo dos 5, também penso em enviar alguma renda extra pra fora.

Alocação/Diversificação por classe de ativo

A diversificação da carteira ficou com 2% no estudo da estratégia ETFs da Paz, 22% no exterior, 23% FIIs, 23% ações e 28% renda fixa, conforme gráfico abaixo.

ETFs da Paz

Sobre a carteira de estudo ETFs da Paz, só na paz, sem mudanças por enquanto.

Desejo muito sucesso a todos!

Até o futuro!

Breve Estudo da Grazziotin ‐ CGRA3 CGRA4

Olá a todos!

Finalmente comecei a fazer videos das empresas que eu gosto, o primeiro foi a Grazziotin, já tinha feito um breve estudo dela aqui no blog, agora busquei algumas informações novas e saiu o video pro youtube.

Link da apresentação: https://drive.google.com/file/d/11lKwKglg2W2FV-ab-7rQXgKbeZKGNRc1/view?usp=share_link

Até o futuro!

Fechamento de Março 2023

Olá a todos!

Março foi comprido, no começo do mês realizei o aporte planejado de 2k, e aloquei conforme o costume antigo, metade renda variável e metade renda fixa, sendo 1k no tesouro IPCA+2045, 500 reais para ações e 500 para fundos de investimento imobiliário. Mais para o final do mês, vi uma promoção no app da corretora Avenue, dando 50% desconto na remessa, então fiz um aporte extraordinário de 5k conforme explicado neste post, e comprei ETF no exterior SCHD. 

O detalhe que me indignou foi a falha da minha bola de cristal, no momento que escrevo este post o dólar está R$ 5,06, minha remessa foi nos R$ 5,24. Se minha bola de cristal tivesse funcionado direito teria aguardado até ontem para realizar o aporte... mas enfim, eu quase nunca acerto o melhor momento das compras, já me acostumei, até sugiro ao leitor que me acompanha que faça o contrário do que eu, assim aumenta suas chances 😂

Negócios Realizados

O aporte de 500 para ações foi usado na compra de 63 ITSA4, R$ 8,06 no dia 01/03/2023. Não tem muito o que comentar sobre a Itaúsa, é uma das melhores da bolsa na opinião de especialistas, quem sou eu pra discordar... e apesar de terem reduzido o pagamento de dividendos por um tempo, Setubal disse ano passado que vão voltar ao payout de 40% futuramente.

Acabei realizando mais operações devido a intenção da EDP fechar o capital, era uma das minhas preferidas e inclusive tinha intenção de comprar mais, mas como os majoritários não querem mais sócios, resolvi sair fora, ainda obtive um pequeno lucro, 12,5% ou R$ 234,85. Com o dinheiro dessa venda, comprei 300 ações da Unifique, código FIQE3, após o breve estudo dela, achei uma opção bem interessante. 

Também comprei mais algumas ações da Grazziotin, código CGRA3, essa eu tive um pouco de dificuldade de comprar via Home Broker, tive que solicitar a compra usando o chat da Clear, a corretora está rejeitando as ordens devido a baixa liquidez do ativo.

O aporte extraordinário foi usado na compra de 13,23111 cotas do SCHD, um ETF focado em ações de dividendos muito conhecido, ele oscila de forma muito similar ao S&P500, mas é menos volátil e paga um pouco mais de dividendos.

O aporte para FIIs foi usado na compra de 4 cotas do HGRE11, de modo geral todos FIIs de lajes estão bem descontados em relação ao valor patrimonial, desde a pandemia com advento do home office muitos contratos não foram renovados e os novos estão com valores menores, isso afeta a precificação dos ativos, aluguel menor, preço menor, além disso, renda fixa com taxas excelentes, fica difícil pro investidor aportar em FIIs... tem que ter um bom prêmio, assim preços das cotas caem. Quando as taxas caírem espero ver essas cotas subindo, então o jeito é aproveitar pra comprar agora, o ruim é que o mesmo acontece com o tesouro IPCA, na verdade eles oscilam de forma muito similar.

Então, pra concluir essa parte dos negócios, os mil reais da renda fixa foram no Tesouro IPCA 2045, consegui taxa de 6,56%, a maior desde que comecei aportar nesse título.

Rentabilidade

As ações subiram 2,81%, FIIs caíram 0,83%, o TD valorizou 5,84%, ETFs no exterior caíram 0,5%, devido a queda do dólar pois os ETFs tiveram uma pequena alta. Bitcoin subiu cerca de 17% mas é irrelevante na minha carteira, no consolidado segundo status invest tive rentabilidade de 1,75% neste mês. 

Comparativo ano a ano.

Pela minha planilha, o resultado foi 1,72% no mês.

Com o aporte extra, cheguei na meta, 100,06%. Acumulado desde o início 1,27%.

Comentários aleatórios

A M Dias Branco teve um resultado fraco no 4T22 e as ações caíram forte, particularmente estou pensando em comprar mais, olhando o release fiquei com a impressão de que os próximos trimestres serão bem melhores devido a queda do preço do trigo, mas o mercado não entendeu dessa forma.

 

A B3 também está passando por um momento "difícil", menos volume negociado na bolsa, boatos de concorrência e reforma tributária que poderia afetar seus resultados. Não estou preocupado, pode até reduzir lucro, mas pouca coisa no meu ponto de vista.

 

Outra que o mercado vem batendo é a Fleury, FLRY3, no geral não acho que o resultado dela esteja tão ruim para sua cotação estar caindo, situação semelhante as demais. 

 

A Grendene conseguiu aprovar na justiça o direito de distribuir aos acionistas o enorme caixa que a empresa possui, só que nos últimos trimestres esse caixa era o que dava lucro pra ela, o operacional não anda tão bom, agora reduzindo o caixa não sei o que vai dar, ou o operacional melhora, ou talvez ela comece e dar prejuízo. Ainda assim estou sendo teimoso e por enquanto não vendi, na torcida aqui pra que melhore. 

 

A minha pequena aposta em lojas Quero-quero continua se mostrando ruim, cotação abaixo dos 4, empresa dando prejuízo, ainda assim, achei interessante que 2 grandes fundos de investimento compraram ações dela, Alaska 20% e Wishbone 15%, ainda tem outros que estão comprando, sempre que olho de novo tem mais um... gestores parece que estão apostando na recuperação dela.

Acionistas LJQQ3

Cotação LJQQ3

FIIs de papel cada semana é uma treta nova, por sorte eu nunca gostei muito deles e tenho só RECR11 e MXRF11, que por enquanto foram pouco afetados, ainda assim, RECR11 caiu bastante recentemente, estou pensando se não seria de comprar um pouco mais no próximo aporte, apesar que minha planilha de balanceamento está apontando pra comprar XPML11 ou HGBS11, sendo que o XPML11 já está com P/VP em 1 e HGBS11 ainda está em 0,82, mais parecido com os outros FIIs de shopping, não sei porque o XPML11 valorizou tanto, tem 6% de caixa que pode usar pra novas aquisições, o que explica um pouco, vou seguir observando.

RECR11

Quando vendi EDP fique bem na dúvida se não seria um momento de recomprar EGIE3 ou LREN3, que eu vendi algum tempo atrás. EGIE3 por ser do mesmo setor faria bastante sentido, LREN3 estou achando bastante descontada em relação ao lucro que vem apresentando, seu P/L está nas mínimas históricas... mas tem tanta coisa que me parece interessante, e meu dinheiro é tão escasso...

ENBR3 - Vendi

Essa semana Ambev teve uma alta, porque uma das concorrentes entre com recuperação judicial, credo que esse ano o que mais se fala é nessa tal de recuperação judicial, tenso.

Esse mês acompanhei muitas notícias no mercado, com questões da crise financeira, banco SVB quebrando, fusão credit suisse com UBS, investigação das Americanas e novo arcabouço fiscal, por isso disse que esse foi um mês comprido, espero que próximo mês seja mais tranquilo.

Mais tarde farei um video desse fechamento e também da carteira ETFs da Paz, me sigam também pelo Youtube. 

Abraços e até o futuro!

Lucro Líquido das Empresas

Olá galera!!

Ontem a Copasa divulgou seus resultados do 4º trimestre de 2021 e finalmente completei a tabela dos lucros trimestrais e resolvi trazer aqui no blog compartilhar algumas ideias com vocês.

Os resultados foram o seguintes:

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A M. Dias Branco passou o ano de 2021 com resultados fracos e teve queda no seu lucro, a justificativa dada foi a alta do dólar e também dos insumos, trigo e óleo. Agora nesses últimos meses o dólar tem caído, mas o trigo ainda está subindo, pelo que vi em alguns sites de notícias agrícolas, então o resultado deve demorar pra melhorar, apesar disso a cotação deu uma recuperada nos últimos dias.

A queridinha Itaúsa passou por alguns altos e baixos, o lucro líquido subiu bastante em 2021 mas a cotação ficou estagnada nesse último ano. Teve alguns novos investimentos e toda a questão com as ações da XP que o Itaú repassou para os investidores. De resto continua tudo igual.

 

A gigante AMBEV teve um belo ano, com lucro bem superior a 2020. Ainda assim a cotação ficou de lado igual Itaúsa, eu acho que o P/L da minha carteira deve estar bem menor hoje do que 1 ano atrás.

A bolsa brasileira, B3SA, passou o ano passado todo com a cotação caindo, mas este ano já recuperou um bom tanto. O lucro dela ano passado foi bom, aumentou em relação ao ano anterior, empresa bem tranquila não tem tempo ruim pra essa,

A Grendene, que eu já tinha quase tirado da carteira, teve um ano um pouco melhor, com resultados parecidos com 2019, pelo menos não teve nenhum trimestre com prejuízo dessa vez. Com isso a cotação dela subiu até meados do ano passado, então caiu de novo e agora voltou a subir, variando de 8 a 12 reais.

A queridinha do setor elétrico, Engie, teve um resultado fraco em 2021, no meu ponto de vista, tenho a impressão de que fizeram alguma coisa errada, acho que alguma especulação com dólar disfarçada de hedge deu errado e o lucro do 4º trimestre veio bem baixo. Comentem aí o que acham dela, estou quase pensando em vender ela e compra Taesa ou aumentar posição nas outras que já tenho deste setor, ainda mais que a cotação dela deu uma subida forte nos últimos dias...

A Equatorial, uma das minhas favoritas, segue com sua estratégias de comprar e melhorar empresas do setor, fazendo os "turnarounds" internamente, com isso seu resultado tem crescido ano após ano, só me arrependo de não ter comprado ela mais cedo.

Minha terceira posição do setor elétrico, EDP Brasil, passou o ano passado de lado e agora embalou uma alta. O lucro da empresa subiu consistentemente e teve o melhor trimestre dos últimos 3 anos (4tri/22).

E chegamos na top do momento, a Weg, segue aumentando seus lucros rapidamente, é um foguete! Eu aumentei minha posição nela ano passado, tinha só 14 ações (tristeza, pq comprei tão poucas em 2019? porque não tinha dinheiro 😥🙈) agora tenho 54, ainda é pouco mas tenho que balancear a carteira né! Mas aproveitei que a cotação lateralizou pra aumentar a posição. P/L ainda está alto, mas bem menos do que era 2 anos atrás.

A Hypera, setor de medicamentos, teve um leve aumento no lucro líquido no comparativo anual. A cotação esteve caindo no final do ano mas agora recuperou rapidamente e ficou positiva considerando esses últimos 12 meses.

E passando para setor de consultas e exames médicos, a Fleury teve um lucro em 2021 superior a 2020, parecido com 2019, e a cotação está caindo bastante, está mais barata hoje do que 5 anos atrás. Vou ter que dar uma segunda olhada pra saber se tem algo suspeito acontecendo ou é só o Sr Mercado irracional mesmo.

Porto Seguro, empresa de seguros, melhor se fosse a praia na Bahia :) teve um lucro um pouco menor em 2021 do que em 2020, o terceiro trimestre teve resultado fraco demais. Cotação caindo...

A minha favorita, Grazziotin, teve um 4ºtrimestre um tanto fraco, mas considerando o ano todo, o desempenho foi excelente. Cotação subiu muito forte mas agora caiu e lateralizou de novo.

Sanepar, setor de saneamento, apesar das constantes dificuldades em reajustar os preços devido a interferências políticas, conseguiu aumentar o lucro. Empresa também passou um sufoco por causa da falta de água e teve a cotação a incríveis R$ 3,50.

E a Copasa, essa parece que teve um final de ano difícil, caiu forte seu lucro, talvez por isso demoraram tanto pra divulgar o resultado? Eu vi que teve um resultado não recorrente no terceiro trimestre que prejudicou a empresa, mas o quarto trimestre veio fraco também. Hoje caindo 10% neste momento.

Comentários sobre algumas outras empresas que não tenho em carteira... vocês viram o tanto que a Magalu caiu ano passado? Parece que agora voltou a subir, mas foi feia a coisa. Chegou a menos de 5 pila! Uns 75% de queda, haja coração!

Até o futuro!