Fechamento 081: R$ 227.331,78 com Recorde de Dividendos

E acabou 2025!!! 💫 Mais uma volta completa no Sol!

Negócios realizados

O aporte foi 3 mil reais, para o banco inter, onde converti em dólares no dia 01/12, dólar a 5,36, ficou com CET de 5,50, virando US$ 545,53 na conta de investimentos global.

Tinha um saldo de pouco mais de 8 dólares provenientes de dividendos do XLRE, este valor do aporte mais os dividendos, US$ 554,33, apliquei tudo no XLRE novamente.

ETF XLRE 12 meses

 

O XLRE investe em REITS, que são basicamente investimentos imobiliários diversos nos EUA. Agora possuo 50,4511973 cotas deste ETF, preço médio de US$ 40,30.

No mesmo dia também resolvi reinvestir alguns dividendos, e comprei 25 ações da Itaúsa PN, por R$ 12,27 a unidade, acumulando 276 ações, devo comprar mais 24 nos próximos dias só pra fechar as 300.

Começou a volatilidade das eleições 

Após uma sexta-feira muito louca, 05/12, onde o mercado derreteu após o Flávio Bolsonaro ser anunciado como candidato a presidente da república, o mercado gostaria de um candidato menos polarizado, mas de centro... na segunda-feira dia 08/12 resolvi olhar oportunidades. 

Me chamou a atenção Copasa, que seguiu forte tendência de alta, disparando após essa notícia, e chegou num patamar em que o Preço sobre o Lucro já está bem parecido com a Sabesp, que foi privatizada no ano passado, inclusive uma outra ação da minha carteira que acabou virando principal acionista da Sabesp, a Equatorial... talvez ela compre a Copasa também?

Mas voltando ao ponto, confiram este comparativo:

Comparativo feito no começo de dezembro de 2025

 

Venda do restante de Copasa 

Para mim, parece que Copasa chegou em patamares de preço que fazem sentido para uma empresa após privatização, pensei nisso comparando com Sabesp, pois na realidade é impossível saber até quanto ela vai continuar subindo, mas adicionando a Sanepar no comparativo, a Sanepar me pareceu ser uma opção mais interessante no momento.

Então, no dia 8 resolvi vender o restante da posição da Copasa, até tirei um print dos negócios realizados pra ver que subiu mais 27% desde a primeira venda em 29/09, quando vendi por 34,34 e já considerava ela cara, agora próximo dos R$ 44 por ação, estou achando que a alta está próxima do fim, mas repito, é impossível ter certeza, talvez suba até 50, 60, ao infinito e além.

 

Foi um bom negócio, comprado por 15,87, em 2020 e 2021

Obs.: É interessante comentar, que após a venda, eu fui pedir opinião do chatGPT, e basicamente ele me disse que eu estou errado, que Copasa e Sabesp tem um potencial de alta maior, enfim, o tempo dirá se fiz cagada novamente ou se acertei na venda dessa vez, olhando pra primeira venda já dá impressão que foi cagada né? Mas olhando para múltiplos parece ok... vai saber!

O valor da venda de Copasa foi usado na compra de ações da Grazziotin, 45 ações por 30 reais cada. 

 

A volta da Grendene pra Carteira 

Fiquei acompanhando a divulgação dos dividendos extraordinários, e bem nos últimos dias do mês fiquei sabendo que a Grendene aprovou 20% de dividendos extras e aumento de capital, e me coçou a mão pra receber isso, é uma  tara por dividendos que os sardinhas tem que vou te contar! 

Eu me desfiz das ações da Grendene em 2023, insatisfeito com a estagnação da empresa, na época vendi por pouco mais de 7 reais a ação. De fato, essa falta de crescimento continua, mas uma das coisas que eu pensava era que após a distribuição daqueles dividendos, a empresa passaria a ter menos lucro, devido ao resultado financeiro cair, o que não aconteceu. A empresa segue dando lucro e distribuindo dividendos, então o único ponto negativo é que não cresce, provavelmente pelo fato da população estar chegando em um ponto que vai começar a reduzir em breve, menos filhos e tal, Grendene tem muitos produtos voltados para o público infantil.

Efetuei a compra de 200 ações por 5,35 a unidade, reinvestindo alguns dos dividendos recebidos ao longo do mês. Após essa distribuição de R$ 1,09 por ação, ao longo de 2026, o preço justo da ação deve ser em torno de R$ 4,50, segundo chatGPT. 

Talvez, pensando em crescimento, fosse mais interessante investir na Vulcabrás, que são os mesmos donos, mas tem produtos mais voltados pra adultos/atletas. Tem tido um ótimo crescimento nos últimos anos, e olhando alguns múltiplos é a melhor. Será caso de ter as duas?

 

Ações do Setor de Calçados em 23/12/2025
https://www.fundamentus.com.br/resultado.php?segmento=69

Me chamou atenção também a CAMB3, calçados da marca Penalty, está com bons números, parece que todo o setor está bom no momento. Fiz mais um comparativo no status invest, CAMB acabou em primeiro lugar.

 

Agora olhando rentabilidade e crescimento, a Vulc3 foi muito melhor nos últimos anos
Grendene ficou lateralizada, e provavelmente vai seguir assim 💤

Deste setor, a única com múltiplos elevados é a dona das Havaianas, e teve uma treta neste mês com as Alpargatas, erraram no marketing.

FIIS / Tesouro Direto / Educa+ 

Na XP reinvesti os dividendos dos FIIs no Tesouro Educa+ 2026, resolvi pegar o IPCA+8% no curto prazo, vai ser mais uma experiência.

Investimentos do Educa+ feitos na XP

Se eu entendi direito, em janeiro de 2026 devo começar a receber R$ 6,86 por mês durante 60 meses, até 15/12/2030, oriundos dessa aplicação de R$ 340,93, o que daria um total de R$ 411,60. Isso dá 20% no total... Mas considerando que rende IPCA+8% e ninguém sabe quanto vai ser o IPCA no futuro, não sei de onde eles tiraram esse valor dos R$ 6,86 que mostram no site do tesouro direto, em teoria o saldo da aplicação vai sendo corrigido até o final, é confuso mesmo, por isso a experiência prática.

Cheguei a cogitar a compra de Cemig neste mês de dezembro, mas por fim desisti, é muita coisa.

Negócios Realizados Final

 Como podem ver, tive 3 bonificações, CGRA4, ITSA4 e EGIE3.

Recorde de Dividendos

Após o governo criar mais um imposto, sobre dividendos, começando a valer em 2026, praticamente todas as empresas que ainda tinham algum lucro ou reservas decidiram distribuir na forma de dividendos, algumas até vão fazer pagamentos por longos períodos, como o caso da Camil que vai pagar por uns 3 anos, pode isso Arnaldo?! 

Desta forma, acredito que este foi o melhor dezembro de todos os tempos, no quesito Dividendos, provavelmente nunca mais acontecerá.

Pouco mais de 1k de proventos pagos? Parece que falta ago aí

Segundo status invest, recebi R$ 1.061,10 de proventos pagos, mas foram 790,89 só de CGRA4, baixei um extrato da clear pra conferir e de fato só de Ações recebi R$ 1.459,95, ENTÃO este gráfico do status invest está faltando muita coisa, mudei pra DATA com e o valor passou de 2K em direitos. 
 

Proventos com base na DATACOM, que é data que dá direito a receber o provento

Não estou afim de voltar a planilhar proventos, o mais certo que encontrei foi da Área do Investidor B3,  onde consta 1,6 mil em dezembro, só ficaria faltando os proventos do exterior neste caso.

https://www.investidor.b3.com.br/proventos/visao-geral

 

Também tivemos bonificações, empresas aumentando o capital para futuramente distribuir através do processo inverso de redução de capital, sem pagar imposto, complexo, mas encontrei um video que explica a ideia.

https://youtu.be/e3eD3Vp9VWI?t=482

 

Rentabilidade: O Retorno dos Valores 

Pra fechar bem o ano, resolvi publicar os valores novamente.  O acumulado está em R$ 227.331,78. A rentabilidade no mês de dezembro foi de 0,40%, pelo que percebi, teve uma pequena queda na renda fixa, pela marcação a mercado; a renda variável subiu levemente, o que mais subiu foi o dólar. A TIR anual ficou em 8,29%.

 

Gráfico de evolução

Rentabilidade da Carteira x 0,5% a.m. x 1% a.m.

Alocação

O post ficou grande, ele foi escrito ao longo do mês, então é pesado mesmo, talvez seja melhor eu ir fazendo diversos pequenos posts a medida que vou realizando as operações e deixar o fechamento com apenas a rentabilidade final, é de se pensar.

Feliz Ano Novo a Todos Amigos, Leitores e Investidores! 💫

Que todos tenham um feliz e abençoado 2026! Que todas suas metas sejam alcançadas, sonhos realizados, muita saúde e muita paz!

Abraços!!

 

Fechamento 78: R$ 207.101,49

Olá investidores!

Segue o fechamento de setembro, apesar do dia ainda não ter acabado, acredito que não vá mudar muita coisa no último dia do mês, então seguem os resultados!

Carteira de Investimento

Fiz uma análise da carteira de ações pelos critérios de Graham, mas o Gemini falhou na apresentação dos resultados e no final o post virou um alerta, e fiz também uma breve revisão da carteira, pensando no que poderia melhorar, usando chatGPT e Gemini, e me disseram que está bom assim, com pequenas sugestões que já pretendia fazer nos próximos anos.

Ao longo do mês, avaliei a possibilidade de reduzir ou até vender posições em Fleury, M. Dias Branco, Ambev, B3, Bradesco, Copasa, Sanepar e Porto Seguro, ações que considero mais defensivas e sem muito potencial de alta. Depois dessa análise mais ampla, optei por me desfazer apenas parcialmente de Copasa, mas ainda estou pensando em reduzir outras posições.

O lado bom de seguir essa linha de raciocínio é que, tendo vários ativos na carteira, aumenta a chance de acabar acertando em alguma empresa que multiplique o patrimônio, meio no estilo Peter Lynch. O lado ruim é que dá bem mais trabalho, porque acompanhar tanta coisa ao mesmo tempo não é nada fácil.

Carteira de Ações 30/09/2025

 

Negócios de Setembro

Cambio em 03/09/2025

No dia 01/09 fiz um aporte de 500 reais para Clear, somando com alguns dividendos, comprei 18 ações da Engie, por R$ 36,06 cada, total R$ 703,08. Neste mesmo dia as taxas do tesouro direto estavam muito atraentes, comprei 0,80 títulos Educa+ 2042, total R$ 987,80, renderá IPCA+7,23%.

No dia 03/09 venceu uma LCI do banco Inter, R$ 1.123,19, dei uma olhada nas ofertas para reinvestir e não achei as LCI com vencimento longo, então resolvi converter pra dólar e comprar XLRE, o dólar estava custando 5,45 neste dia, mas o valor efetivo ficou 5,59, cerca de 2,57% de taxas, seria 1,1% IOF e 1,5% spread. Após a conversão fiquei com 200,79 dólares e comprei 4,83728751 cotas do XLRE, que estava custando 41,51 neste dia.

Depois dessa compra de dólares, adivinha o que aconteceu? Sim, o dólar caiu 😂... 

Em 23/09, fiz um repeteco do começo do mês, comprei 0,73 Tesouro Educa+ 2041, IPCA+7,12%, num total de R$ 988,98. Fiz as contas e vi que faltava aportar R$ 523,22 para completar os 3 mil de aportes mensais, então transferi este dinheiro para Clear, onde comprei mais 6 ações da Engie, neste dia estavam muito mais caras, R$ 40,99, somando custos ficou preço médio de 41 reais por ação, mas fiz só para completar 100 ações da Engie, que era um dos meus objetivos para este ano.

 

Raridade, uma venda 

Conforme já comentado, decidi vender algumas ações para direcionar o capital à compra de outras que, na minha visão, possuem maior potencial de valorização. Ainda assim, não tenho plena convicção de que trocar papéis defensivos por opções de crescimento será a melhor escolha. Inclusive passei o ano comprando Engie, que é super defensiva, mas agora já cheguei no objetivo e vou deixar ela quieta por uns anos. Acho que o pai tá loko mesmo. 😎

Então... Após muuuito pensar, no dia 29 resolvi vender metade da posição de Copasa, 50 CSMG3 por R$ 34,34 a unidade. Comprei ela em 2020 e 2021, tendo um preço médio de R$ 15,87, ficando com 116% de lucro.

Copasa disparou o preço com possível privatização no radar

 

Motivo da venda: Olhando análises de algumas corretoras, e também fazendo umas contas, o preço justo da empresa hoje seria entre R$ 20 e 28 por ação, então cheguei a conclusão que boa parte dessa alta recente é pura especulação prévia a provável privatização, sem resultado real que compense. 

 

Após essa venda fiquei com cerca de 2,3k na corretora Clear, as principais candidatas a entrar são PRIO, TTEN e RANI, mas tenho CGRA na carteira que também aparenta ser uma ótima opção, talvez fique com ela mesmo, vou deixar pra fazer essa compra no próximo mês.

 

Algumas imagens do site investidor10 das empresas mencionadas: 

 

Também dei uma espiada na Grendene, que já fez parte da minha carteira uns anos atrás.

 

 Abrindo o gráfico de Lucro x Cotação... 

 

Rentabilidade

Criei novos gráficos de rentabilidade na minha planilha de metas, o resultado é de chorar em alemão.

 

Este novo gráfico de rentabilidade acumulada segue os dados da planilha abaixo.

 A rentabilidade no mês foi de 1,24%, acumulada pela planilha 18,29%. Com esse valor acumulado voltei pra meta financeira. 🙏

Explicação do resultado aparentemente ruim 

Como eu faço aportes mensais, o primeiro aporte rendeu por todos os 6,5 anos e o último aporte rendeu por apenas um mês, então dá essa impressão de que está rendendo pouco, fiz uma planilha pra entender melhor a questão.

 

Planilhas de Exemplo pra Visualizar Melhor a diferença na Rentabilidade Acumulada
quando fazemos aportes regulares e quando temos aporte único

 

A melhor fórmula para calcular a rentabilidade de investimento com entradas e saídas (aportes e resgates) é a TIR - Taxa Interna de Retorno, que considera o valor e a data de cada aporte, nas planilhas do Google eu apliquei a fórmula (XIRR) e obtive o retorno de 7,04% ao ano nos meus investimentos, até poucos dias atrás estava em 5,99%, essas últimas altas fizeram a diferença. 

Fiz mais um gráfico comparando a rentabilidade de 0,5% e 1% ao mês, para fins de comparação e comprovação dos resultados.

Agora já estou investindo a 78 meses, 6,5 anos, e acredito que os próximos 5 anos serão de forte valorização, considerando que os juros caiam, a marcação a mercado vai valorizar muito as NTNBs, mas a princípio ficarei até o vencimento, vai ser bom só pro ego mesmo, a não ser que fique muito ganancioso e tente fazer a estratégia do jumento.  

Os FIIs provavelmente vão entregar retorno muito semelhante as NTNB, se fosse aplicar a teoria de Markowitz, os FIIs seriam eliminados, considerando um retorno similar com risco maior, na teoria moderna de portfólios não entraria, mas na prática é um pouco mais complicado, pois nos FIIs ainda temos a isenção do imposto dos dividendos,e serve como diversificação setorial.

Ao mesmo tempo tenho uma grande expectativa de que as empresas vão crescer, valorizando as ações e rendendo mais dividendos, isso não é garantido, mas acredito que vai acontecer.

Proventos

No fechamento anterior eu esqueci de comentar, mas agosto recebi R$ 509,60, agora em setembro pouco mais de 200...

 

Site StatusInvest

Trouxe mais essa imagem do site meus dividendos que mostra os valores desde o começo, com a média mensal, pra quem gosta de ver a evolução.

Site MeusDividendos

TSR - Taxa Segura de Retirada

 Pra quem segue o movimento FIRE, essa é uma informação interessante de olhar.

Copiei este gráfico do Investidor Ansioso, achei interessante a ideia.

Fatos Relevantes

1. Sanepar recebeu 4 bilhões referente a precatórios (link), mas pelo que entendi não poderão distribuir isso como proventos, talvez uma pequena parte, e olhando cotações, parece que o mercado já tinha precificado.
2. Governo aprovou a PEC 66, podendo adiar pagamento de precatórios... que sorte Sanepar!
3. A MPV 1303/2025 segue sendo alterada, querem aumentar a alíquota das LCI e LCA para 7,5% e manter CRI/CRA/debêntures isentas. 
4. Grazziotin aprovou recompra de ações, 10% nos próximos 6 meses, no dia do anúncio já subiu uns 4%, também vi um outro fato que estavam comprando produtos de uma empresa de um dos membros da diretoria, fato meio suspeito, mas deve ser mais comum do que a gente imagina.

Pesquisa sobre o blog 

Estou cogitando parar de divulgar valores, já pensei nisso diversas vezes, gostaria de saber a opinião de vocês, por qual motivo você acessa este blog? 

Os proventos recebidos e valor do patrimônio acumulado é uma informação importante para você?
Você continuaria a acompanhar o blog sem essas informações?

Desde o começo do blog tentei trazer o máximo de informações possíveis sobre minhas estratégias, negócios realizados, rentabilidade etc, mas entendo que isso pode ser um pouco perigoso no sociedade atual, talvez eu mude o formato dos próximos fechamentos ou pare completamente em breve.

Talvez algum modelo como o MagoEconomista.blogspot.com seja mais salutar, ele converteu em uma moeda fictícia seu patrimônio. Ou ainda o modelo do Vvibr.blogspot.com, apresentando apenas valores percentuais seja o mais interessante?

Adicionei uma enquete no menu lateral para os mais tímidos 😘 

Abraços!

Lucro Líquido das Empresas

Olá galera!!

Ontem a Copasa divulgou seus resultados do 4º trimestre de 2021 e finalmente completei a tabela dos lucros trimestrais e resolvi trazer aqui no blog compartilhar algumas ideias com vocês.

Os resultados foram o seguintes:

clique pra ampliar

A M. Dias Branco passou o ano de 2021 com resultados fracos e teve queda no seu lucro, a justificativa dada foi a alta do dólar e também dos insumos, trigo e óleo. Agora nesses últimos meses o dólar tem caído, mas o trigo ainda está subindo, pelo que vi em alguns sites de notícias agrícolas, então o resultado deve demorar pra melhorar, apesar disso a cotação deu uma recuperada nos últimos dias.

A queridinha Itaúsa passou por alguns altos e baixos, o lucro líquido subiu bastante em 2021 mas a cotação ficou estagnada nesse último ano. Teve alguns novos investimentos e toda a questão com as ações da XP que o Itaú repassou para os investidores. De resto continua tudo igual.

 

A gigante AMBEV teve um belo ano, com lucro bem superior a 2020. Ainda assim a cotação ficou de lado igual Itaúsa, eu acho que o P/L da minha carteira deve estar bem menor hoje do que 1 ano atrás.

A bolsa brasileira, B3SA, passou o ano passado todo com a cotação caindo, mas este ano já recuperou um bom tanto. O lucro dela ano passado foi bom, aumentou em relação ao ano anterior, empresa bem tranquila não tem tempo ruim pra essa,

A Grendene, que eu já tinha quase tirado da carteira, teve um ano um pouco melhor, com resultados parecidos com 2019, pelo menos não teve nenhum trimestre com prejuízo dessa vez. Com isso a cotação dela subiu até meados do ano passado, então caiu de novo e agora voltou a subir, variando de 8 a 12 reais.

A queridinha do setor elétrico, Engie, teve um resultado fraco em 2021, no meu ponto de vista, tenho a impressão de que fizeram alguma coisa errada, acho que alguma especulação com dólar disfarçada de hedge deu errado e o lucro do 4º trimestre veio bem baixo. Comentem aí o que acham dela, estou quase pensando em vender ela e compra Taesa ou aumentar posição nas outras que já tenho deste setor, ainda mais que a cotação dela deu uma subida forte nos últimos dias...

A Equatorial, uma das minhas favoritas, segue com sua estratégias de comprar e melhorar empresas do setor, fazendo os "turnarounds" internamente, com isso seu resultado tem crescido ano após ano, só me arrependo de não ter comprado ela mais cedo.

Minha terceira posição do setor elétrico, EDP Brasil, passou o ano passado de lado e agora embalou uma alta. O lucro da empresa subiu consistentemente e teve o melhor trimestre dos últimos 3 anos (4tri/22).

E chegamos na top do momento, a Weg, segue aumentando seus lucros rapidamente, é um foguete! Eu aumentei minha posição nela ano passado, tinha só 14 ações (tristeza, pq comprei tão poucas em 2019? porque não tinha dinheiro 😥🙈) agora tenho 54, ainda é pouco mas tenho que balancear a carteira né! Mas aproveitei que a cotação lateralizou pra aumentar a posição. P/L ainda está alto, mas bem menos do que era 2 anos atrás.

A Hypera, setor de medicamentos, teve um leve aumento no lucro líquido no comparativo anual. A cotação esteve caindo no final do ano mas agora recuperou rapidamente e ficou positiva considerando esses últimos 12 meses.

E passando para setor de consultas e exames médicos, a Fleury teve um lucro em 2021 superior a 2020, parecido com 2019, e a cotação está caindo bastante, está mais barata hoje do que 5 anos atrás. Vou ter que dar uma segunda olhada pra saber se tem algo suspeito acontecendo ou é só o Sr Mercado irracional mesmo.

Porto Seguro, empresa de seguros, melhor se fosse a praia na Bahia :) teve um lucro um pouco menor em 2021 do que em 2020, o terceiro trimestre teve resultado fraco demais. Cotação caindo...

A minha favorita, Grazziotin, teve um 4ºtrimestre um tanto fraco, mas considerando o ano todo, o desempenho foi excelente. Cotação subiu muito forte mas agora caiu e lateralizou de novo.

Sanepar, setor de saneamento, apesar das constantes dificuldades em reajustar os preços devido a interferências políticas, conseguiu aumentar o lucro. Empresa também passou um sufoco por causa da falta de água e teve a cotação a incríveis R$ 3,50.

E a Copasa, essa parece que teve um final de ano difícil, caiu forte seu lucro, talvez por isso demoraram tanto pra divulgar o resultado? Eu vi que teve um resultado não recorrente no terceiro trimestre que prejudicou a empresa, mas o quarto trimestre veio fraco também. Hoje caindo 10% neste momento.

Comentários sobre algumas outras empresas que não tenho em carteira... vocês viram o tanto que a Magalu caiu ano passado? Parece que agora voltou a subir, mas foi feia a coisa. Chegou a menos de 5 pila! Uns 75% de queda, haja coração!

Até o futuro!