chatGPT 5.1 Grátis = Nova Análise Carteira FIIs e Ações

Pois é pessoal, ganhei assinatura para 1 ano de chatGPT, do nubank ultravioleta, então resolvi refazer a análise da carteira, chat pago deve ser melhor né?! Desta vez pedi especificamente para que ele calculasse o preço justo dos ativos.

ANÁLISE DOS FIIS

Inicialmente, enviei os últimos relatórios gerenciais e dados do site fundamentus (captura de tela) dos FIIs da minha carteira, para cálculo do preço justo de alguns FIIs ele ainda pediu pra escolher yield exigido, exemplo:

Optei por A

 

FIIs

Relatório Consolidado de FIIs — Novembro/2025

Preço justo, recomendação e principais indicadores — versão para blog.

Resumo Executivo

Avaliei todos os FIIs utilizando três métodos de valuation (Cap Rate, Dividendos Sustentáveis e P/VP) e gerei o preço justo final ponderado. Veja a tabela completa abaixo:

Código	Segmento	Preço Atual	Preço Justo	Upside	Recomendação
MXRF11	Papel / CRI	9,59	10,46	+9,1%	Compra
RECR11	Papel / CRI	76,80	92,68	+20,7%	Forte Compra
HGLG11	Logística AAA	159,53	161,04	+0,95%	Manter
XPML11	Shoppings	107,00	111,50	+4,2%	Compra Leve
KNRI11	Escritórios + Logística	146,15	162,50	+11,2%	Compra
HGRU11	Renda Urbana	126,45	144,36	+14,1%	Forte Compra
XPLG11	Logística	102,30	119,83	+17,2%	Forte Compra

Fundos com maior potencial de valorização: RECR11, XPLG11 e HGRU11. Fundos mais defensivos: HGLG11 e MXRF11. Melhor equilíbrio entre risco e retorno: KNRI11 e XPML11.

Resumo por Fundo

MXRF11 — Papel / CRI

Renda estável, carteiras IPCA+ fortes, risco baixo. Preço levemente descontado.

RECR11 — Papel / CRI

Maior upside da carteira. Rendimento elevado, bom spread de crédito.

HGLG11 — Logística AAA

Fundo premium, vacância quase zero. Já precificado pelo mercado.

XPML11 — Shoppings

NOI e vendas em alta. Desconto moderado, renda estável.

KNRI11 — Escritórios + Logística

Vacância despencando, excelente momento operacional.

HGRU11 — Renda Urbana

WALE de 10 anos, contratos atípicos, risco quase zero. Excelente compra.

XPLG11 — Logística

WAULT alto, imóveis AAA, preço bastante descontado.

Minha opinião dos FIIs:

Achei estes resultados muito interessantes, nos últimos meses eu praticamente não comprei mais FIIs, devido ao fato de que na minha análise, considerei a maioria caro, e comparando com a renda fixa, tesouro direto principalmente, achei mais vantajoso investir no tesouro que é "garantido" e não envolve tantas variáveis, FIIs frequentemente passam por dificuldades com gestores, calotes etc.

Agora com esta nova análise do chatGPT, considerei que alguns FIIs ainda tem potencial de alta, e provavelmente todos vão subir ano que vem, se a SELIC de fato começar a cair. Então, talvez, eu comprarei mais algumas cotas, reinvestindo os proventos, veremos.

Adicionei uma linha preta no preço justo 

 

Observei também que os maiores descontos estão nos FIIs mais problemáticos, então a realidade é essa, o desconto não está aí à toa.

ANÁLISE DAS AÇÕES

Resumo Executivo

Abaixo segue o relatório consolidado contendo preço justo, upside, recomendação e insights fundamentais para todas as ações enviadas.

Ação	Preço Atual	Preço Justo	Upside	Recomendação
ABEV3	13,76	16,50	+19,9%	Compra
B3SA3	14,16	17,80	+25,7%	Compra
CGRA4	30,99	37,00	+19,4%	Compra
CSMG3	38,50	44,20	+14,8%	Compra
BBDC3	16,47	19,30	+17,2%	Compra
FIQE3	5,26	6,40	+21,7%	Compra especulativa
ITSA4	11,92	14,10	+18,3%	Compra
PRIO3	39,85	52,00	+30,5%	Forte Compra
WEGE3	43,97	35,00	−20,4%	Vender / Reduzir
LJQQ3	2,05	1,20	−41,5%	Vender
PSSA3	46,10	53,50	+16,0%	Compra
EGIE3	43,15	50,40	+16,7%	Compra
FLRY3	15,78	18,50	+17,2%	Compra
HYPE3	25,58	30,20	+18,1%	Compra
MDIA3	26,12	31,00	+18,7%	Compra
SAPR4	7,08	9,10	+28,4%	Forte Compra
EQTL3	39,26	47,80	+21,7%	Compra

Nota: Upside calculado como (Preço Justo / Preço Atual − 1). Recomendações são análises fundamentadas nos demonstrativos 3T25 e métricas de mercado.

ABEV3 – Ambev

Preço justo: R$ 16,50 — Compra Upside: +19,9%

Resumo: Recuperando margens, volumes sólidos no Brasil e melhora no mix. ROE saudável e margens elevadas para o setor. Riscos: commodity (alumínio), câmbio, retração no consumo.
Catalisadores: retomada do on-trade e planos de aumento de preços.

B3SA3 – B3

Preço justo: R$ 17,80 — Compra Upside: +25,7%

Resumo: Empresa altamente rentável, margens impressionantes, forte geração de caixa, fluxo recorrente. Beneficia-se de juros menores. Riscos: competição (Mercado Bitcoin, CERC), queda no volume.
Catalisadores: juros menores atraem investidores.

CGRA4 – Grazziotin

Preço justo: R$ 37,00 — Compra

Resumo: Empresa extremamente sólida, caixa forte, margens estáveis, varejo resiliente. Riscos: varejo sensível à economia.
Catalisadores: expansão de margem e aumento de lojas.

CSMG3 — Copasa

Preço justo: R$ 44,20 — Compra

Motivo: ROE bom, geração de caixa forte, empresa previsível.

BBDC3 — Bradesco

Preço justo: R$ 19,30

Recomendação: Compra

Comentário: banco está muito descontado pelos problemas do passado, mas melhora já aparece no 3T25.

FIQE3 — Unifique

Preço justo: R$ 6,40

Recomendação: Compra especulativa

Comentário: setor de fibra óptica pressionado, mas crescimento forte.

ITSA4 — Itaúsa

Preço justo: R$ 14,10 — Compra

Comentário: holding com desconto frente ao valor dos ativos.

PRIO3 — PetroRio

Preço justo: R$ 52,00 — Forte Compra

Comentário: margens muito altas, ROE fortíssimo, produção expandindo.

WEGE3 — WEG

Preço justo: R$ 35,00

Recomendação: Vender / Reduzir

Comentário: excelente empresa, mas valuation extremamente esticado.

LJQQ3 — Lojas Quero-Quero

Preço justo: R$ 1,20

Recomendação: Vender

Comentário: prejuízo recorrente e deterioração de margens.

PSSA3 — Porto Seguro

Preço justo: R$ 53,50 — Compra

Comentário: ciclo de seguros em forte recuperação.

EGIE3 — Engie Brasil

Preço justo: R$ 50,40 — Compra

Comentário: empresa defensiva, fluxo estável e previsível.

FLRY3 — Fleury

Preço justo: R$ 18,50 — Compra

Comentário: setor com margens altas e crescimento orgânico.

HYPE3 — Hypera

Preço justo: R$ 30,20 — Compra

Comentário: forte geração de caixa, margens excelentes.

MDIA3 — M. Dias Branco

Preço justo: R$ 31,00 — Compra

Comentário: margens se recuperando, trigo estabilizado.

SAPR4 — Sanepar

Preço justo: R$ 9,10 — Forte Compra

Comentário: saneamento extremamente barato pelo risco regulatório.

EQTL3 — Equatorial

Preço justo: R$ 47,80 — Compra

Comentário: empresa mais eficiente do setor, ROE elevado.

Minha opinião da análise das Ações:

Na grande maioria dos resultados tenho que concordar, a venda da LJQQ passou da hora, após a última apresentação dos resultados fiquei com a nítida impressão de que a empresa vai ficar ruim por pelo menos mais uns anos, e depois só Deus sabe.

Na minha análise manual dos resultados do 3T, eu já tinha pedido pro chat calcular preço justo de algumas empresas, a MDIA por exemplo, tinha sido calculado em R$ 23,00, agora o chatGPT 5 calculou em R$ 31,00. Também  a Sanepar foi calculado em R$ 7,15, e hoje o resultado foi R$ 9,10, achei estes valores novos muito acima da realidade.

Pedi pro chat explicar essa diferença, segue:

 

 

Como podem ver, quando fiz análise individual o chatGPT considerou o meu perfil de investidor, e fez uma análise mais conservadora, agora quando solicitei análise e cálculo de preço justo de diversas empresas ao mesmo tempo, ele fez uma análise mais superficial e o preço justo ficou bem maior.

Pedi pro chat refazer todas as contas, considerando meu perfil mais conservador.

 

 

 Tabela atualizada com preços mais conservadores:

Ação	Preço Atual	Preço Justo (Conservador)	Upside	Recomendação
ABEV3	13,76	15,20	+10,4%	Compra
B3SA3	14,16	16,00	+13,0%	Compra
CGRA4	30,99	32,50	+4,9%	Manter
CSMG3	38,50	40,00	+3,9%	Manter
BBDC3	16,47	17,80	+8,0%	Compra
FIQE3	5,26	4,80	−8,7%	Vender
ITSA4	11,92	13,00	+9,0%	Compra
PRIO3	39,85	47,00	+17,9%	Compra
WEGE3	43,97	29,00	−34,0%	Vender
LJQQ3	2,05	1,00	−51,2%	Vender
PSSA3	46,10	49,00	+6,3%	Compra
EGIE3	43,15	46,00	+6,6%	Compra
FLRY3	15,78	17,00	+7,7%	Compra
HYPE3	25,58	27,50	+7,5%	Compra
MDIA3	26,12	23,00	−11,9%	Vender
SAPR4	7,08	7,15	+1,0%	Manter
EQTL3	39,26	41,00	+4,4%	Manter

 

CONCLUSÕES

A inteligência artificial é uma baita ferramenta, mas deve ser usada com moderação e caprichar nos pedidos, considerar o seu perfil de investidor, sua idade, objetivos, tudo isso influencia no resultado final.

Pra mim, os resultados obtidos vão servir como uma segunda opinião, eu já faço minhas análises amadoras, e a IA vai complementar e verificar onde eu posso estar errando, quais riscos não considerei etc.

Sucesso a todos nos investimentos! 

Direito de Subscrição de RMBS11 para cotistas de RECR11 - RECT12 RECR12 RELG12

Olá pessoal, tudo bem?
 

Vi um fato relevante do RECR11 que achei bem confuso a princípio,  imagem abaixo:

O negócio é muito estranho, estão distribuindo estes direitos em vários fundos, pelo que pesquisei tem gente recebendo RECT12 RECR12 RELG12 entre outros, dependendo do fundo que você é cotista. 

Dei uma olhada nos links disponibilizados no fato, e tenho direito de preferência para subscrever cotas do novo fundo REC Master Fundo de CRI Cotas Amortizáveis FII (RMBS11), mas olhei ele não tem liquidez, no site clubeFII tem comentários falando mal do gestor, acendeu um alerta aqui.

A impressão que fiquei com a divulgação do fato: “A REC Gestão de Recursos S.A. [...] vem comunicar aos cotistas [...] que cederá aos cotistas do Fundo o direito de preferência para subscrição das cotas da 2ª emissão do REC Master Fundo de CRI Cotas Amortizáveis FII [...]", é que o fundo não quer essas cotas e está tentando repassar aos cotistas.

Será que o gestor está sendo bonzinho e repassando uma coisa boa? Ou será que o negócio é ruim e estão de sacanagem? Eu particularmente não me aprofundei no tema, acho complexo demais tentar avaliar este tipo de operação, então, se não entendo, melhor ficar de fora.

 

Pedi pro chatGPT analisar o caso:

 

 Na prática

 Ninguém é obrigado a participar, os cotistas de RECR11 apenas tem prioridade sobre o mercado para compras as novas cotas de RMBS11.

 Update, encontrei um vídeo do Kiko explicando melhor: https://www.youtube.com/watch?v=0M96_91dsug

Até o futuro! 

 

Notícias e Negócios Realizados começo de Novembro

Olá pessoal, vou publicar aqui uma prévia do fechamento 80, já trazendo os negócios e algumas notícias.

Negócios realizados

Aporte de 3k, divididos entre Tesouro Educa+ 2042 e ações da Grazziotim. Além disso, venceu uma LCI no banco inter, aproveitei o dólar em queda e mandei pro exterior, onde comprei ETF imobiliário XLRE.

 

O status invest está mudando o layout, particularmente não gostei, quase pensando em abandonar.

Aporte no exterior

 

Fatos Relevantes 

• Tivemos um novo projeto do governo, PL 1087/2025, isenção de IR até 5k, que foi aprovado na Camara e no Senado, e ao mesmo tempo criou imposto 10% sobre dividendos, ganhei de um lado e perdi de outro.
• Lojas Quero-quero seguem dando prejuízo, parece que vai seguir ruim por mais uns anos, talvez melhore um pouco ano que vem, mas tudo depende de cenários improváveis. Apesar disso, ainda tem caixa e estão expandindo, mas na apresentação comentaram que vão segurar a abertura de novas lojas até que o cenário melhore.
• Unifique disparou, além dos ótimos resultados, talvez tenha relação com PL 1087, algumas notícias de que pagariam bons dividendos antes que a nova lei entre em vigor, muitas empresas devem fazer isso.
• Prio divulgou resultado fraco, na minha opinião, mas ações deram uma subidinha. Lifting Cost aumentou e produção reduziu, dívida aumentou, preço petróleo quase estável... tem tudo pra melhorar nos próximos.
• Copasa divulgou resultado estável, mas ações seguem subindo de olho na privatização, pensando aqui se mantenho ou vendo, tem gente dizendo que ainda pode subir muito, mas olhando os resultados, eu acho que já subiu muito. 
• Engie apresentou resultados bons, cresceu receita e lucro, infelizmente cresceu dívida também.

 

Atualizações 11/11/2025

•  Inflação de Outubro fechou em 0,09%
•  MDIA3 caiu forte após divulgar bons resultados, mas abaixo do esperado. O preço justo da ação segundo a fórmula LPA × P/L setorial = 1,77 × 13 = R$ 23,0/ação, então a ação ainda é cara.
• GRND3 também caiu forte após divulgar resultados abaixo do esperado, ainda bem que não voltei a investir nela mês passado, já ia começar mal, quem sabe começo no próximo mês ou ano que vem. Preço justo dela pelo FCD seria em torno de R$ 9,70, me parece barata.
•  PSSA3 também veio com resultado bom e ação caiu logo após a divulgação.
• ITSA4, divulgou resultados em linha com o esperado, subiu um pouco, em um dia que quase tudo estava subindo.
• PSSA3 resultados bons também, talvez o rendimento 77% do CDI não tão bom, e a parte de Serviço teve uma leve queda, mas no operacional achei bom o crescimento.  

Interessante que a maioria das empresas que acompanhei tiveram uma pequena melhora neste trimestre, imagino que o ano que vem deve ser ainda melhor, caso a SELIC caia, mas é tudo uma incógnita, ano que vem teremos eleições, vai ter muito ruído com isso. De qualquer forma, temos hoje bolsa próximo as máximas histórias e dólar baixo, talvez seja interessante alocar alguma coisa pro exterior novamente.

 

• B3 divultou resultados quase estáveis, alta pequenina nos lucros, mas ações subiram. 
• EQTL3 teve aumento de receita e queda do lucro, por efeitos não recorrentes, o preço de R$ 40,00 por ação me parece justo.
• A Sanepar teve leve aumento receita e forte queda nos lucros por provisões judiciais, pelo modelo FCD o preço justo seria R$ 7,15 para SAPR4.
• Engie anunciou bonificação de ações, 40%, vou ganhar 40 ações. Na prática, o preço da ação deve cair pra compensar, ficando tudo mais ou menos igual. Resultados bons, cresceu receita e lucro. Se a cotação cair abaixo de R$ 40,00 posso pensar em comprar mais, mas tenho que refazer essas contas após a bonificação, talvez o novo preço justo seja R$ 28.