Fechamento 78: R$ 207.101,49

Olá investidores!

Segue o fechamento de setembro, apesar do dia ainda não ter acabado, acredito que não vá mudar muita coisa no último dia do mês, então seguem os resultados!

Carteira de Investimento

Fiz uma análise da carteira de ações pelos critérios de Graham, mas o Gemini falhou na apresentação dos resultados e no final o post virou um alerta, e fiz também uma breve revisão da carteira, pensando no que poderia melhorar, usando chatGPT e Gemini, e me disseram que está bom assim, com pequenas sugestões que já pretendia fazer nos próximos anos.

Ao longo do mês, avaliei a possibilidade de reduzir ou até vender posições em Fleury, M. Dias Branco, Ambev, B3, Bradesco, Copasa, Sanepar e Porto Seguro, ações que considero mais defensivas e sem muito potencial de alta. Depois dessa análise mais ampla, optei por me desfazer apenas parcialmente de Copasa, mas ainda estou pensando em reduzir outras posições.

O lado bom de seguir essa linha de raciocínio é que, tendo vários ativos na carteira, aumenta a chance de acabar acertando em alguma empresa que multiplique o patrimônio, meio no estilo Peter Lynch. O lado ruim é que dá bem mais trabalho, porque acompanhar tanta coisa ao mesmo tempo não é nada fácil.

Carteira de Ações 30/09/2025

 

Negócios de Setembro

Cambio em 03/09/2025

No dia 01/09 fiz um aporte de 500 reais para Clear, somando com alguns dividendos, comprei 18 ações da Engie, por R$ 36,06 cada, total R$ 703,08. Neste mesmo dia as taxas do tesouro direto estavam muito atraentes, comprei 0,80 títulos Educa+ 2042, total R$ 987,80, renderá IPCA+7,23%.

No dia 03/09 venceu uma LCI do banco Inter, R$ 1.123,19, dei uma olhada nas ofertas para reinvestir e não achei as LCI com vencimento longo, então resolvi converter pra dólar e comprar XLRE, o dólar estava custando 5,45 neste dia, mas o valor efetivo ficou 5,59, cerca de 2,57% de taxas, seria 1,1% IOF e 1,5% spread. Após a conversão fiquei com 200,79 dólares e comprei 4,83728751 cotas do XLRE, que estava custando 41,51 neste dia.

Depois dessa compra de dólares, adivinha o que aconteceu? Sim, o dólar caiu 😂... 

Em 23/09, fiz um repeteco do começo do mês, comprei 0,73 Tesouro Educa+ 2041, IPCA+7,12%, num total de R$ 988,98. Fiz as contas e vi que faltava aportar R$ 523,22 para completar os 3 mil de aportes mensais, então transferi este dinheiro para Clear, onde comprei mais 6 ações da Engie, neste dia estavam muito mais caras, R$ 40,99, somando custos ficou preço médio de 41 reais por ação, mas fiz só para completar 100 ações da Engie, que era um dos meus objetivos para este ano.

 

Raridade, uma venda 

Conforme já comentado, decidi vender algumas ações para direcionar o capital à compra de outras que, na minha visão, possuem maior potencial de valorização. Ainda assim, não tenho plena convicção de que trocar papéis defensivos por opções de crescimento será a melhor escolha. Inclusive passei o ano comprando Engie, que é super defensiva, mas agora já cheguei no objetivo e vou deixar ela quieta por uns anos. Acho que o pai tá loko mesmo. 😎

Então... Após muuuito pensar, no dia 29 resolvi vender metade da posição de Copasa, 50 CSMG3 por R$ 34,34 a unidade. Comprei ela em 2020 e 2021, tendo um preço médio de R$ 15,87, ficando com 116% de lucro.

Copasa disparou o preço com possível privatização no radar

 

Motivo da venda: Olhando análises de algumas corretoras, e também fazendo umas contas, o preço justo da empresa hoje seria entre R$ 20 e 28 por ação, então cheguei a conclusão que boa parte dessa alta recente é pura especulação prévia a provável privatização, sem resultado real que compense. 

 

Após essa venda fiquei com cerca de 2,3k na corretora Clear, as principais candidatas a entrar são PRIO, TTEN e RANI, mas tenho CGRA na carteira que também aparenta ser uma ótima opção, talvez fique com ela mesmo, vou deixar pra fazer essa compra no próximo mês.

 

Algumas imagens do site investidor10 das empresas mencionadas: 

 

Também dei uma espiada na Grendene, que já fez parte da minha carteira uns anos atrás.

 

 Abrindo o gráfico de Lucro x Cotação... 

 

Rentabilidade

Criei novos gráficos de rentabilidade na minha planilha de metas, o resultado é de chorar em alemão.

 

Este novo gráfico de rentabilidade acumulada segue os dados da planilha abaixo.

 A rentabilidade no mês foi de 1,24%, acumulada pela planilha 18,29%. Com esse valor acumulado voltei pra meta financeira. 🙏

Explicação do resultado aparentemente ruim 

Como eu faço aportes mensais, o primeiro aporte rendeu por todos os 6,5 anos e o último aporte rendeu por apenas um mês, então dá essa impressão de que está rendendo pouco, fiz uma planilha pra entender melhor a questão.

 

Planilhas de Exemplo pra Visualizar Melhor a diferença na Rentabilidade Acumulada
quando fazemos aportes regulares e quando temos aporte único

 

A melhor fórmula para calcular a rentabilidade de investimento com entradas e saídas (aportes e resgates) é a TIR - Taxa Interna de Retorno, que considera o valor e a data de cada aporte, nas planilhas do Google eu apliquei a fórmula (XIRR) e obtive o retorno de 7,04% ao ano nos meus investimentos, até poucos dias atrás estava em 5,99%, essas últimas altas fizeram a diferença. 

Fiz mais um gráfico comparando a rentabilidade de 0,5% e 1% ao mês, para fins de comparação e comprovação dos resultados.

Agora já estou investindo a 78 meses, 6,5 anos, e acredito que os próximos 5 anos serão de forte valorização, considerando que os juros caiam, a marcação a mercado vai valorizar muito as NTNBs, mas a princípio ficarei até o vencimento, vai ser bom só pro ego mesmo, a não ser que fique muito ganancioso e tente fazer a estratégia do jumento.  

Os FIIs provavelmente vão entregar retorno muito semelhante as NTNB, se fosse aplicar a teoria de Markowitz, os FIIs seriam eliminados, considerando um retorno similar com risco maior, na teoria moderna de portfólios não entraria, mas na prática é um pouco mais complicado, pois nos FIIs ainda temos a isenção do imposto dos dividendos,e serve como diversificação setorial.

Ao mesmo tempo tenho uma grande expectativa de que as empresas vão crescer, valorizando as ações e rendendo mais dividendos, isso não é garantido, mas acredito que vai acontecer.

Proventos

No fechamento anterior eu esqueci de comentar, mas agosto recebi R$ 509,60, agora em setembro pouco mais de 200...

 

Site StatusInvest

Trouxe mais essa imagem do site meus dividendos que mostra os valores desde o começo, com a média mensal, pra quem gosta de ver a evolução.

Site MeusDividendos

TSR - Taxa Segura de Retirada

 Pra quem segue o movimento FIRE, essa é uma informação interessante de olhar.

Copiei este gráfico do Investidor Ansioso, achei interessante a ideia.

Fatos Relevantes

1. Sanepar recebeu 4 bilhões referente a precatórios (link), mas pelo que entendi não poderão distribuir isso como proventos, talvez uma pequena parte, e olhando cotações, parece que o mercado já tinha precificado.
2. Governo aprovou a PEC 66, podendo adiar pagamento de precatórios... que sorte Sanepar!
3. A MPV 1303/2025 segue sendo alterada, querem aumentar a alíquota das LCI e LCA para 7,5% e manter CRI/CRA/debêntures isentas. 
4. Grazziotin aprovou recompra de ações, 10% nos próximos 6 meses, no dia do anúncio já subiu uns 4%, também vi um outro fato que estavam comprando produtos de uma empresa de um dos membros da diretoria, fato meio suspeito, mas deve ser mais comum do que a gente imagina.

Pesquisa sobre o blog 

Estou cogitando parar de divulgar valores, já pensei nisso diversas vezes, gostaria de saber a opinião de vocês, por qual motivo você acessa este blog? 

Os proventos recebidos e valor do patrimônio acumulado é uma informação importante para você?
Você continuaria a acompanhar o blog sem essas informações?

Desde o começo do blog tentei trazer o máximo de informações possíveis sobre minhas estratégias, negócios realizados, rentabilidade etc, mas entendo que isso pode ser um pouco perigoso no sociedade atual, talvez eu mude o formato dos próximos fechamentos ou pare completamente em breve.

Talvez algum modelo como o MagoEconomista.blogspot.com seja mais salutar, ele converteu em uma moeda fictícia seu patrimônio. Ou ainda o modelo do Vvibr.blogspot.com, apresentando apenas valores percentuais seja o mais interessante?

Adicionei uma enquete no menu lateral para os mais tímidos 😘 

Abraços!