Vendi Ambev

 Saudações!!

Vendi Ambev

Faz tempo que ando preocupado com o baixo crescimento da Ambev, claro que nunca esperei um alto crescimento dela, pois ela não tem muito mais pra onde expandir, meu foco foi mais pro lado de segurança e dividendos, mas após a divulgação dos resultados 1T26, a ação disparou uma alta de 15% no momento em que eu lia os resultados e pensava, continua ruim, só cresceu a parte das cervejas sem álcool. 

 

Abaixo print do release, como podem ver, volume estável, receita líquida e EBITDA ajustado com bom crescimento, lucro de lado, e aprovaram um pagamento de JCP pra dezembro deste ano.

Eu lendo isso não pude entender o que tanto agradou o mercado, e portanto resolvi nadar pro lado contrário, e vendi as ações. 

Também eu já tinha escrito aqui algumas vezes que pretendo reduzir o número de ações, e Ambev sempre foi uma que estava na lista das prováveis vendas, chegou o momento.

Só espero que não aconteça igual B3 e Copasa que subiram mais uns 20% depois que eu vendi, se bem que a chance disso acontecer é alta mesmo. 

Até breve! 

Fechamento 85: R$ 248.924,82

Olá a todos! 

Venho na esperança de encontrar todos com boa saúde e bons investimentos! 

Findamos mais um mês, 1/3 de 2026 já se passou, e tenho a impressão que já foi muito mais de tanto perrengue que passei, sem contar o caos mundo afora!

Apresento agora a resposta para as perguntas do post anterior:

Onde investir o meu dinheiro?

A escolha para abril foi no exterior, primeiramente pelo fato de que o percentual da minha carteira no exterior está reduzindo, pela queda do dólar, e pela alta da bolsa brasileira. Assim, a carteira do exterior foi a escolha mais óbvia, obedecendo a minha política de investimento anual.

Poderia ter comprado ETF que investe no exterior aqui no Brasil? Sim, seria uma ótima opção também, sendo inclusive mais viável para quem pensa no curto prazo, mas considerando que não pretendo usufruir desse dinheiro nos próximos 5 anos, resolvi novamente arcar com as taxas e enviar para o exterior.

Aqui print do aporte para o exterior (R$ 3.000,00 viraram U$ 587,72) e a compra do XLRE

Sobre o XLRE

O Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE) é um ETF setorial que investe principalmente em empresas do setor imobiliário dos Estados Unidos — especialmente REITs (fundos imobiliários listados) e companhias de gestão e desenvolvimento de propriedades que fazem parte do S&P 500, buscando replicar o índice Real Estate Select Sector Index de forma passiva ; possui uma taxa de administração bastante baixa, de cerca de 0,08% ao ano, típica de ETFs passivos ; em termos de rentabilidade, não há retorno garantido, mas historicamente o fundo apresenta desempenho alinhado ao ciclo imobiliário e aos juros, com retornos recentes na faixa de ~6% a 8% ao ano no médio prazo, podendo variar bastante conforme o cenário macroeconômico , além de distribuir dividendos periódicos com yield ao redor de 2% a 3% ao ano, o que o torna um instrumento de renda variável focado em geração de renda e exposição ao setor imobiliário americano. 

 

Maiores posições do XLRE correspondem aos maiores REITs em valor de mercado

Olhando dentro da carteira no exterior, também poderia ter comprado o ETF VOO, inclusive estou com um bom saldo de dividendos na corretora Avenue, mas devido ao meu medo de comprar próximo ao topo estou aguardando uma correção, também não tenho mais feitos aportes na Avenue pelo fato do custo ser maior lá, então há uma grande possibilidade de eu simplesmente comprar WRLD11 ou IVVB11 pensando em ter mais exposição no exterior sem precisar gastar com as taxas, mas novamente volto naquele dilema de curto x longo prazo, mesmo com a taxa maior no envio, pode ser vantagem se ficar bastante tempo investido por não pagar a dupla taxa, dos ETF daqui e do ETF no exterior. No final das contas, considerando meus baixos valores aplicados, essas diferenças são quase irrelevantes.

Rentabilidade da Carteira em Abril 2,10%

 A carteira teve um rendimento de 2,10% nos últimos 30 dias (abril), considerando o tanto de coisas que aconteceu, esse resultado me surpreendeu, pensei que seria mais um mês negativo.

 

Olhando as rentabilidades de cada classe, o que mais subiu foi os títulos do tesouro direto, NTNBs e Educa+, ao longo do mês teve uma pequena queda nas taxas fazendo os títulos subirem. 

Tesouro IPCA 2040 

 

Proventos Recebidos

 Vou compartilhar hoje um print do site meusdividendos.com, principalmente para visualizarem a bela evolução nesses anos de caminhada.

Segundo o site, em abril foram recebidos R$ 461,01, geralmente este valor é certo ou bem aproximado, inclusive eu uso o relatório deste site pra me ajudar na conferência do imposto de renda.

Evolução dos Proventos 

 

Evolução de Proventos: Média Mensal vs Total Anual (até 2025) 

 

Conforme comentado no fechamento de dezembro, 2025 foi recorde de dividendos devido a mudança na tributação, todas as empresas que tinham possibilidade de distribuir o fizeram em dezembro pra evitar a tributação. 

PAI e Alocação por Classe de Ativo 

 

Política Anual de Investimento
Quase no objetivo o exterior agora

 

Gráfico de Pizza

Ativos de cada Classe

 Mais alguns gráficos do site meus dividendos.

Carteira de ETFs no Exterior, apenas o VGLT ainda negativo, aguardando o dia que a taxa cair 

ETF no Brasil apenas o LFTB11 comprado para reserva de oportunidade

 

Carteira de FIIs, ordenada por rentabilidade considerando os proventos recebidos
MXRF E RECR acabaram por ser os mais rentáveis neste sentido

 

Carteira de Ações, não capturei todas no print pois ficaria muito pequeno, 
deixei ordenado por resultado só pra ficar mais bonito 😂

Evolução Patrimonial

 

Bom feriado e bom final de semana a todos! 

Análise Carteira em Relação a PI

Já estamos no dia 20 e por diversos motivos, ainda não realizei o aporte mensal, mas pretendo aportar pelo menos alguma coisa antes do final do mês.

Hoje pensei em compartilhar o processo decisório de investimento, começando pela alocação da minha carteira em relação a minha Política de Investimentos, que basicamente é uma tabela onde defini limites mínimos, máximos e objetivo, em percentual da carteira por "classe de ativo" ou segmento, sem olhar para ativos específicos.

Após preencher a coluna da posição atual, fiquei com o seguinte resultado:

Minha PI 

 Se fosse olhar para oportunidades do momento, continuaria comprando mais tesouro direto, apesar da queda recente nas taxas, ainda considero IPCA+6,8% excelente, mas olhando para minha alocação, já ultrapassei o objetivo de ter 35% alocado nessa categoria.

 Também, dentro do total de Renda Fixa estou com 43%, um pouco acima do objetivo de 40%, então o dinheiro deste mês vai pra Renda Variável. 

As ações, outra categoria que gosto muito, já está beirando o limite superior, com 29% da carteira, vamos aguardar. Sobrou investimento no exterior, que com a queda do dólar ficou bem interessante, e Fundos, que eu estive deixando de lado e não acompanhei a algum tempo.

Prioridade 1: Exterior 

Minha prioridade para este mês vai ser investimento no exterior, só agora fico na dúvida do ativo, visto que mesmo com toda a turbulência global S&P 500 ainda próximo das máximas, convenhamos que ele geralmente está próximo das máximas, talvez fosse o caso de comprar algo como TFLO temporariamente, mas eu já tinha escrito aqui anteriormente que a parte boa no exterior são as stocks, preciso refletir mais sobre isso. 

ETFS do exterior

 SCHD é minha maior posição no exterior, e olhando pelo lado de preço, me parece mais interessante que o VOO, que está nas máximas de novo.

Dólar abaixo de 5 👀

 

VOO nas máximas

XLRE andando de lado

Prioridade 2: Fundos

A minha carteira de Fundos hoje é basicamente um pouco de LFTB11, e alguns FIIs. Pensando aqui se finalmente é a hora de adicionar algum FIINFRA?

 

FIIs em carteira, poderia reinvestir no MXRF11 também que é a menor posição...

FI-Infras

Já fiz alguns estudos sobre FI-INFRAS aqui no blog, hoje pedi pro chatGPT me montar um resumo, não tive tempo pra conferir se os dados estão corretos, mas segue o print:

 

Não use essa tabela como base para decisão, confira manualmente os números. 
Exemplo: IFRA11 que me interessei tem taxa de administração de 0,85%, na média do mercado
Taxa do CDII11 é 1%

 Olhando rapidamente, gostei do IFRA11 e do CDII1, pelo baixo custo e alta qualidade. Baixei os relatórios de alguns que chamaram a minha atenção e pedi para o chat fazer um novo comparativo, usando os dados dos relatórios, mais confiável.

Também o próprio chat me recomendou analisar outros pontos mais relevantes, como Spread médio, carrego, duration, muito importante considerando que quanto maior o prazo mais forte a volatilidade da marcação a mercado, estratégia etc, segue:

 

ETFs 

Uma outra alternativa de investimento, que de certa forma se enquadra na categoria Fundos e na categoria Exterior, seria comprar um ETF tipo WRLD11 ou IVVB11 por aqui, conforme visto no comparativo entre WRLD11 e VT, pro curto prazo é interessante.

Por hoje era isso, comentem aí se:

1. Você costuma planejar a alocação das suas carteiras?
2. Investe em algum FI-Infra? Indica? 
3. E no exterior, o que estão comprando?

Decisões finais no próximo fechamento mensal! 

Abraços e até breve!