Direito de Subscrição de RMBS11 para cotistas de RECR11 - RECT12 RECR12 RELG12

Olá pessoal, tudo bem?
 

Vi um fato relevante do RECR11 que achei bem confuso a princípio,  imagem abaixo:

O negócio é muito estranho, estão distribuindo estes direitos em vários fundos, pelo que pesquisei tem gente recebendo RECT12 RECR12 RELG12 entre outros, dependendo do fundo que você é cotista. 

Dei uma olhada nos links disponibilizados no fato, e tenho direito de preferência para subscrever cotas do novo fundo REC Master Fundo de CRI Cotas Amortizáveis FII (RMBS11), mas olhei ele não tem liquidez, no site clubeFII tem comentários falando mal do gestor, acendeu um alerta aqui.

A impressão que fiquei com a divulgação do fato: “A REC Gestão de Recursos S.A. [...] vem comunicar aos cotistas [...] que cederá aos cotistas do Fundo o direito de preferência para subscrição das cotas da 2ª emissão do REC Master Fundo de CRI Cotas Amortizáveis FII [...]", é que o fundo não quer essas cotas e está tentando repassar aos cotistas.

Será que o gestor está sendo bonzinho e repassando uma coisa boa? Ou será que o negócio é ruim e estão de sacanagem? Eu particularmente não me aprofundei no tema, acho complexo demais tentar avaliar este tipo de operação, então, se não entendo, melhor ficar de fora.

 

Pedi pro chatGPT analisar o caso:

 

 Na prática

 Ninguém é obrigado a participar, os cotistas de RECR11 apenas tem prioridade sobre o mercado para compras as novas cotas de RMBS11.

 Update, encontrei um vídeo do Kiko explicando melhor: https://www.youtube.com/watch?v=0M96_91dsug

Até o futuro! 

 

Notícias e Negócios Realizados começo de Novembro

Olá pessoal, vou publicar aqui uma prévia do fechamento 80, já trazendo os negócios e algumas notícias.

Negócios realizados

Aporte de 3k, divididos entre Tesouro Educa+ 2042 e ações da Grazziotim. Além disso, venceu uma LCI no banco inter, aproveitei o dólar em queda e mandei pro exterior, onde comprei ETF imobiliário XLRE.

 

O status invest está mudando o layout, particularmente não gostei, quase pensando em abandonar.

Aporte no exterior

 

Fatos Relevantes 

• Tivemos um novo projeto do governo, PL 1087/2025, isenção de IR até 5k, que foi aprovado na Camara e no Senado, e ao mesmo tempo criou imposto 10% sobre dividendos, ganhei de um lado e perdi de outro.
• Lojas Quero-quero seguem dando prejuízo, parece que vai seguir ruim por mais uns anos, talvez melhore um pouco ano que vem, mas tudo depende de cenários improváveis. Apesar disso, ainda tem caixa e estão expandindo, mas na apresentação comentaram que vão segurar a abertura de novas lojas até que o cenário melhore.
• Unifique disparou, além dos ótimos resultados, talvez tenha relação com PL 1087, algumas notícias de que pagariam bons dividendos antes que a nova lei entre em vigor, muitas empresas devem fazer isso.
• Prio divulgou resultado fraco, na minha opinião, mas ações deram uma subidinha. Lifting Cost aumentou e produção reduziu, dívida aumentou, preço petróleo quase estável... tem tudo pra melhorar nos próximos.
• Copasa divulgou resultado estável, mas ações seguem subindo de olho na privatização, pensando aqui se mantenho ou vendo, tem gente dizendo que ainda pode subir muito, mas olhando os resultados, eu acho que já subiu muito. 
• Engie apresentou resultados bons, cresceu receita e lucro, infelizmente cresceu dívida também.

 

Atualizações 11/11/2025

•  Inflação de Outubro fechou em 0,09%
•  MDIA3 caiu forte após divulgar bons resultados, mas abaixo do esperado. O preço justo da ação segundo a fórmula LPA × P/L setorial = 1,77 × 13 = R$ 23,0/ação, então a ação ainda é cara.
• GRND3 também caiu forte após divulgar resultados abaixo do esperado, ainda bem que não voltei a investir nela mês passado, já ia começar mal, quem sabe começo no próximo mês ou ano que vem. Preço justo dela pelo FCD seria em torno de R$ 9,70, me parece barata.
•  PSSA3 também veio com resultado bom e ação caiu logo após a divulgação.
• ITSA4, divulgou resultados em linha com o esperado, subiu um pouco, em um dia que quase tudo estava subindo.
• PSSA3 resultados bons também, talvez o rendimento 77% do CDI não tão bom, e a parte de Serviço teve uma leve queda, mas no operacional achei bom o crescimento.  

Interessante que a maioria das empresas que acompanhei tiveram uma pequena melhora neste trimestre, imagino que o ano que vem deve ser ainda melhor, caso a SELIC caia, mas é tudo uma incógnita, ano que vem teremos eleições, vai ter muito ruído com isso. De qualquer forma, temos hoje bolsa próximo as máximas histórias e dólar baixo, talvez seja interessante alocar alguma coisa pro exterior novamente.

 

• B3 divultou resultados quase estáveis, alta pequenina nos lucros, mas ações subiram. 
• EQTL3 teve aumento de receita e queda do lucro, por efeitos não recorrentes, o preço de R$ 40,00 por ação me parece justo.
• A Sanepar teve leve aumento receita e forte queda nos lucros por provisões judiciais, pelo modelo FCD o preço justo seria R$ 7,15 para SAPR4.
• Engie anunciou bonificação de ações, 40%, vou ganhar 40 ações. Na prática, o preço da ação deve cair pra compensar, ficando tudo mais ou menos igual. Resultados bons, cresceu receita e lucro. Se a cotação cair abaixo de R$ 40,00 posso pensar em comprar mais, mas tenho que refazer essas contas após a bonificação, talvez o novo preço justo seja R$ 28.

 

 

Fechamento 79 - Compra de PRIO3

Olá!

Resultado da Enquete (até o momento)

A maioria votou na primeira opção, sendo que o principal atrativo do blog a composição da carteira de investimentos, para metade dos votantes, a evolução é importante também.

 

Neste fechamento farei uma experiência, gráficos de evolução sem valores em reais, apenas percentuais. No negócios ainda mantive valores.

Negócios realizados 

No dia 01/10 comprei 0,9 Tesouro Educa+ 2042, total R$ 1.140,61. Pagando IPCA + 7,13% neste dia.

Ainda no dia 01, transferi pra corretora R$ 1.859,39, e realizei a compra de 100 ações PRIO3, R$ 37,82 a unidade, usando dinheiro da venda de Copasa e aporte.

Conforme já comentado no estudo da PRIO, há uma previsão de forte crescimento para o próximo ano, se isso acontecer de fato, o preço da ação provavelmente vai subir, minha expectativa é que suba uns 100% nos próximos 2 anos, mas tudo pode acontecer, inclusive pode ser que o dólar/preço petróleo caia muito, a taxa de juros continue alta e a empresa passe algum sufoco com licenças ambientais e máquinas antigas dando defeito, o que parece ser o dia a dia da empresa, inclusive teve coisas do tipo logo após eu comprar, uma forte queda e depois um meia recuperação.

No dia 03/10 venceu uma LCI, reapliquei esse dinheiro na caixinha turbo do nubank, que rende 120% do CDI, estou quase chegando no limte de 10k nessa caixinha, então não é uma boa alternativa pra reserva, provavelmente comprarei tesouro SELIC ou o LFTB11 nas próximas.

No dia 10/10 vi que as taxas do tesouro estavam mais altas, tinha Tesouro Educa+ 2042 pagando IPCA + 7,20%, dei uma conferida e vi um saldo na XP, com ele consegui comprar 0,17 título, total R$ 213,57.

Recebi proventos dos FIIs no dia 14, apliquei no Tesouro Educa+ 2042 pagando IPCA + 7,31% neste dia, total aplicado R$ 148,06.

Fatos Relevantes

• E caducou a MP1303 que perdi tanto tempo acompanhando, palhaçada. Parece que o governo vai ter que aumentar IOF ou vender alguma coisa pra arrecadar verba em 2026. Corte de gastos nem passa pela cabeça do Gula III.
• Vários FIIs fazendo aumento de capital, decidi ficar de fora. 
• Retomada de Produção do Campo do Peregrino (PRIO3)

Composição

 

Do status invest, achei interessante pra ver por indexador

 

Alocação

 

Rentabilidade 

 Fechei no positivo,  1,29% em outubro.

Evolução Patrimonial

Comparação da rentabilidade da carteira, com 1% a.m. e 0,5%

Até o futuro!

 

Subscrição de FIIs: XPML12, HGLG12, MXRF12 vale a pena?

Fala investidores imobiliários, tudo bem?

Os gestores resolveram captar recursos, aproveitando que a maioria está sendo negociada muito próximo do valor patrimonial, 3 FIIs que tenho em carteira anunciaram subscrição e já recebi direitos de XPML12 e HGLG12, fiz uma rápida análise e vou compartilhar aqui minha decisão.

É importante ressaltar que esta análise tem fins educacionais e não deve ser considerada como uma recomendação de investimento. A decisão de participar ou não da subscrição é sua e deve estar alinhada com seus objetivos e perfil de investidor.

Vídeo no Canal

 

Subscrição no XP Malls FII  BVMF: XPML11 vale a pena?

O fundo está sendo negociado no mercado por R$ 105,44 agora, e o valor para subscrição é R$ 112,61, sem considerar taxa de distribuição, então pra mim não faz sentido participar, prefiro comprar mais barato no mercado secundário do que participar desta oferta primária.

https://www.google.com/finance/quote/XPML11:BVMF

Anúncio: https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=997187&cvm=true

Ainda tem o detalhe que é destinada exclusivamente a investidores profissionais.

 

Subscrição no HGLG11 vale a pena?

O fundo está sendo negociado no mercado por R$ 159,61, e o valor para subscrição é R$ 162,22, então é outro que não participarei, pelo mesmo motivo, no mercado é mais barato.

https://www.google.com/finance/quote/HGLG11:BVMF?window=1Y

 2 bilhões, o apetite está bom hein?!

Anúncio de Início

 

Subscrição no MXRF11 em 2025 vale a pena?

O fundo está sendo negociado no mercado por R$ 9,60 agora, e o valor para subscrição é R$ 9,50, valor muito próximo do negociado no mercado, então também vou considerar que não compensa e não farei nada. Considerando a taxa de 1,48% de distribuição, 0,14 por cota, o valor deve ficar em R$ 9,64, acima do valor de mercado, pra quem for participar da oferta.

 

https://www.google.com/finance/quote/MXRF11:BVMF?window=1Y

Se a diferença fosse maior até poderia fazer arbitragem de subscrição, flipagem como dizem, que seria vender as cotas no mercado secundário após a data base e subscrever pelo preço menor...
 

https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/exibirDocumento?id=1007569&cvm=true

Conclusões

Como podem ver, acabei decidindo ficar de fora das 3 subscrições, por causa do preço e pelo fato de que ao participar na emissão de novas cotas, elas demoram uns dias para entrar na custódia, e também já tem um tempo que não tenho feito novos aportes nesta classe de ativos, estou achando mais vantagem em outras classes.

UPDATE: Hoje vi isso na corretora XP, a própria corretora avisa que o preço de exercício é maior que o preço atual, então fica fácil ver que não compensa participar.

 

OFF TOPIC: Agora pouco também li essa notícia, de que a MP 1303 tem prazo até amanhã para ser votada, e o senador Calheiros tirou ela da mesa hoje, então tem uma chance de isso não acontecer tão cedo, se não me engano, na última versão da MP haviam mantido a isenção nos FIIs, mas é interessante acompanhar.