Voltei a estudar fundamentos das empresas, a escolhida da vez foi Engie, negociada pelo código EGIE3, faz parte do setor de energia elétrica, listada no segmento Novo Mercado, possui tag along 100%, sinais de boa governança.
Resumo
A Engie é a maior empresa privada (sem governo) do setor de energia elétrica no Brasil, recentemente adquiriu a TAG, então também atua no transporte de gás.
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| Resumo |
Achei legal um video no site da empresa que resumo o negócio, confiram:
Na sua apresentação de resultados a empresa lista algumas vantagens competitivas, as que eu achei mais relevantes são a liderança no setor, alto desempenho operacional e alto padrão de governança e sustentabilidade, que dão uma certa tranquilidade pro investidor de longo prazo.
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| Se quiser ampliar, só clique nas imagens |
Principais sócios
Free float de 31%, mas 10% das ações estão com Banco Clássico SA, então em circulação mesmo podemos dizer que tem 21% das ações.
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| Acionistas da Engie Brasil |
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| Print da apresentação da controladora falando sobre o Brazil |
Bom, voltando ao estudo, segue o print do controle acionário:
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| Organograma das Participações Societárias |
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| Cotação caindo... https://br.tradingview.com/chart/?symbol=MIL%3AENGI |
A empresa tem distribuído praticamente todo seu lucro na forma de dividendos, pelo menos é isso que tem no gráfico do Press Release (payout 100%), consultando em alguns outros sites como fundamentus tem dados um pouco divergentes, mas vamos confiar na fonte original (RI). Eu acredito que com essa crise de agora, e como a empresa tem dívidas, ela deve reduzir esse payout e usar parte do lucro pra diminuir as dívidas, estou supondo isso.
Fundamentos da Empresa
Este é um dos setores que mais tem empresas na bolsa, senão o mais, fiz uma pesquisa no site fundamentus e não coube na tela as ações listadas neste segmento. Empresas do setor ordenadas por liquidez da ação, pra comparar com pares, não coube todas no print.
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| Muita empresa nesse setor pra analisar e comparar |
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| 2x EBITDA é o limite, no meu ponto de vista |
É uma empresa defensiva, possui o indicador Beta em torno de 0,5, tem uma receita bastante previsível e costuma pagar dividendos, DY em torno de 4% ano passado (DY 6% segundo o RI), mas ao mesmo tempo aumentou suas dívidas nos últimos 2 anos, o que indica que estão buscando crescer, geralmente empresas de crescimento diminuem os dividendos para reinvestir o lucro na empresa.
Lucros da empresa são crescentes no longo prazo, mas tem alguns anos que teve queda também.
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| Site Fundamentus |
Conclusão
Fiz esse estudo em poucas horas, li apenas alguns relatórios e conferi alguns resultados e indicadores, então ficou bem superficial. Gostei dos resultados operacionais, só fiquei um pouco preocupado com a dívida da empresa, mas considerando o setor de atuação e excelentes retornos dos últimos anos, vejo que a gerência da empresa tem feito um bom trabalho e espero que transforme esses novos investimentos em mais lucro para seus acionistas.
Referências
Parabéns pela análise muito bem feita, principalmente com as informações internacionais que não tinha tido o cuidado de procurar.
ResponderExcluirOlá, que nada, fiz bem superficial esse porque não conheço muito do setor, mas estudando pouco a pouco no futuro quero fazer um estudo mais completo. Abraços!
ExcluirInteressante Bilionario, por onde você aconselharia eu começar, se quisesse investir em ações? vejo que para escolher uma ação tem que ter um estudo emcima. Tem a opção de seguir gurus,mas não acho muito interessante essa prática.
ResponderExcluirEstá correto Peão, o ideal é fazer o tema de casa, assim como quando você compra um carro ou um celular você pesquisa modelos, preços, vantagens e desvantagens de cada opção, ao comprar uma ação você precisa dedicar o mesmo tempo ou mais, dependendo do seu objetivo.
ExcluirSe você quiser comprar ações pra LONGO prazo que nem eu, o ideal é não ter pressa, oportunidades sempre vão surgir. Crises vem e vão. A minha estratégia é de ficar uns 2 ou 3 anos aportando valores baixos e estudando as empresas, já estou 1 ano nisso e aprendi muito com isso, já fiz algumas cagadas com FIIs ano passado, mas agora estou cada vez mais melhorando minha carteira, quando eu sentir que estou sabendo o que estou fazendo, vou começar a aportar valores maiores.
Abraços!
Comprei EGIE3 ontem antes de sair teu post, kkkk.
ResponderExcluirBela análise, apenas reforçou o que eu já tinha estudado sobre a empresa.
Postei agora o aporte do mês, depois dá uma conferida lá, abraço Bilionário!
Olá, mas que coincidência ^^ Engie é a preferida do setor, o ruim é que ela meio que virou moda e por isso está sempre com preço alto, é tipo a Weg e as Lojas Renner, difícil de comprar barato.
ExcluirAdicionei teu blog na lista aqui, agora fui conferir e vi que ainda não tinha te adicionado.
Abs
Sim, ENGIE é "high quality". Difícil cair a cotação, aproveitei essa queda pra aportar nela. Tinha outras empresas no setor elétrico no meu radar, mas não poderia perder essa oportunidade de ouro que o mercado nos deu ;)
ExcluirMuito bom o resumo, Bilionário!
ResponderExcluirEstou de olho na ENGIE. Já tenho ENBR, mas essa é uma que devo comprar assim que deixar minha carteira com um melhor balanceamento entre a RF, ações e os FII´s.
Abraço!