Eu comecei acompanhar um pouco sobre essa empresa recentemente, vejo que as pessoas estão vivendo cada vez mais, e os gastos com saúde são muitos ao longo da nossa vida. Aqui na minha região, eu vejo os hospitais públicos e até alguns privados passando por dificuldade, principalmente por falta de repasses pelo governo, e devido a isso sempre acreditei que não seria um bom setor pra investir. Mas, vendo alguns videos do primo rico e olhando os resultados das empresas de saúde na bolsa, me animei e adicionei a Fleury na carteira.
Sobre as empresas do setor na Bolsa, tem algumas que me parecem bem interessantes pra ser sócio, QUAL3, ODPV3, tem múltiplos interessantes também:
Sobre a Fleury, retirado do relatório anual 2018.
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| Sobre a empresa |
A empresa tem somente ações ON, fazendo parte do segmento Novo Mercado da bolsa.
Analise alguns gráficos sobre os resultados da empresa nos últimos anos, podemos ver um bom crescimento de receita e de lucro.
A empresa tem pago mais dividendos recentemente, mas vejo que é um setor que tem muita novidade e muitos tratamentos novos estão sendo constantemente desenvolvidos, então eu acredito que o mais provável é que a empresa destine um bom valor pra P&D futuramente, e não pague tantos dividendos.
A dívida da empresa vem estável desde 2013, em torno de 60% do PL da empresa. Div Br/ Patrim = 0,63.
Bom, ainda não sei se é a melhor do setor, o que posso dizer por enquanto é que a empresa atende meus requisitos de compra, que são lucros nos últimos anos, baixo endividamento, bom ROE, boa liquidez das ações, boa governança, e é isso aí que estou olhando atualmente.
Fontes
- RI Fleury
- Fundamentos
Estudo feito pelo chatGPT hoje!
ResponderExcluirVamos realizar uma análise fundamentalista da Fleury S.A. (FLRY3), empresa líder no setor de medicina diagnóstica no Brasil, com o objetivo de estimar seu preço justo.
1. Desempenho Financeiro
Receitas e Lucros: No trimestre encerrado em 30 de junho de 2024, a Fleury registrou receita de R$ 1,98 bilhões, representando um crescimento de 19,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. Nos últimos 12 meses, a receita totalizou R$ 7,46 bilhões, um aumento de 44,58% ano a ano (https://stockanalysis.com/quote/bvmf/FLRY3/revenue/).
Margens de Lucro: A empresa apresentou uma margem bruta de 28,68% no segundo trimestre de 2024, ligeiramente superior aos 27,42% registrados no mesmo período de 2023. A margem líquida foi de 8,70% no segundo trimestre de 2024, comparada a 4,46% no segundo trimestre de 2023 (https://www.investsite.com.br/en/demonstracao_resultado.php?cod_negociacao=FLRY3)
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Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE): O ROE da Fleury é de aproximadamente 10,9%, indicando uma eficiência moderada na geração de lucros sobre o capital próprio (https://simplywall.st/stocks/br/healthcare/bovespa-flry3/fleury-shares/past).
Endividamento: A relação dívida/patrimônio líquido da Fleury é de cerca de 70,2%, refletindo um nível considerável de alavancagem financeira
(https://simplywall.st/stocks/br/healthcare/bovespa-flry3/fleury-shares/health)
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2. Cálculo do Preço Justo
Para estimar o preço justo da ação FLRY3, utilizaremos o método de Fluxo de Caixa Descontado (FCD), que envolve:
Projeção de Fluxos de Caixa Livres: Considerando o crescimento anual médio de 21,1% das receitas nos últimos anos, podemos assumir uma taxa de crescimento de 6,5% ao ano para os próximos três anos.
Custo de Capital (WACC): Assumindo um WACC de 10% ao ano, que considera o custo do capital próprio e o custo da dívida.
Taxa de Crescimento Perpétuo: Após o período de projeção, assumimos uma taxa de crescimento perpétuo de 3% ao ano.
Cálculo Simplificado:
Fluxo de Caixa Livre Atual: R$ 1,31 bilhões (https://www.investsite.com.br/en/principais_indicadores.php?cod_negociacao=FLRY3).
Projeção para 3 Anos:
Ano 1: R$ 1,31 bilhões * 1,065 = R$ 1,39 bilhões
Ano 2: R$ 1,39 bilhões * 1,065 = R$ 1,48 bilhões
Ano 3: R$ 1,48 bilhões * 1,065 = R$ 1,58 bilhões
Valor Residual (Perpetuidade):
Fluxo de Caixa no Ano 3: R$ 1,58 bilhões
Taxa de Crescimento Perpétuo: 3%
Valor Residual = R$ 1,58 bilhões / (0,10 - 0,03) = R$ 22,57 bilhões
Valor Presente dos Fluxos de Caixa:
Ano 1: R$ 1,39 bilhões / (1 + 0,10)^1 = R$ 1,26 bilhões
Ano 2: R$ 1,48 bilhões / (1 + 0,10)^2 = R$ 1,22 bilhões
Ano 3: R$ 1,58 bilhões / (1 + 0,10)^3 = R$ 1,18 bilhões
Valor Residual: R$ 22,57 bilhões / (1 + 0,10)^3 = R$ 16,94 bilhões
Valor Total: R$ 1,26 bilhões + R$ 1,22 bilhões + R$ 1,18 bilhões + R$ 16,94 bilhões = R$ 20,60 bilhões
Preço por Ação: R$ 20,60 bilhões / 300 milhões de ações = R$ 68,67
Conclusão: O preço justo estimado para a ação FLRY3 é de aproximadamente R$ 68,67. Considerando a cotação atual de R$ 15,08 (https://www.suno.com.br/analitica/acoes/flry3/), a ação parece estar subavaliada, indicando um potencial de valorização. No entanto, é essencial considerar fatores como riscos de mercado, mudanças no setor de saúde e outras variáveis macroeconômicas que podem impactar o desempenho futuro da empresa.